গ্লাসনোড সতর্কতা: বিটকয়েন $৬০,০০০-এর কাছে বড় লিকুইডেশন ক্লাস্টার

গ্লাসনোড বিটকয়েনের দামের নিচে ঝুঁকিপূর্ণ লেনদেনের বিষয়ে সতর্ক করেছে

গ্লাসনোড, একটি প্রতিষ্ঠান যা পাবলিক ব্লকচেইন ডেটা এবং ক্রিপ্টো বাজার বিশ্লেষণ করে, ১৪ নভেম্বর কেন্দ্রীভূত লং পজিশন সম্পর্কে সতর্কবার্তা জারি করেছে। এই বুলিশ ট্রেডগুলো দাম বৃদ্ধির মাধ্যমে লাভের চেষ্টা করে, এবং তাদের লিকুইডেশন ক্লাস্টার এমন একটি অঞ্চল নির্দেশ করে যেখানে অনেক পজিশন জোরপূর্বক বন্ধ হতে পারে। প্রতিষ্ঠানটি উল্লেখ করেছে:

“BTC-এর দাম একটি বিশাল লিকুইডেশন ক্লাস্টারের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে। আগস্টের ব্রেকআউট এই লং এন্ট্রিগুলোকে পেছনে ফেলে গেছে। বাজারগুলো সাধারণত এমন দুর্বলতার দিকে আকৃষ্ট হয়। কয়েক সপ্তাহের বিক্রির পর, এটি চূড়ান্ত আত্মসমর্পণের ফ্লাশের জন্য ত্বরণকারী হতে পারে।”

Glassnode-এর ১১ নভেম্বরের বিশ্লেষণে ছয় মাসের হিটম্যাপে $59,500 থেকে $62,600 এর মধ্যে সবচেয়ে বড় মডেলকৃত লিকুইডেশন ক্লাস্টার চিহ্নিত করা হয়েছে, যা সম্ভাব্য ফিউচার ক্লোজারের ঘনত্ব নির্দেশ করতে উজ্জ্বল রঙ ব্যবহার করে। সেই অঞ্চল আগস্টের নিম্নস্তর থেকে অক্ষত ছিল, আর সেই মাসের ব্রেকআউট লং এন্ট্রিগুলো, বা বুলিশ ট্রেডের উদ্বোধনী পয়েন্টগুলো, অপরিবর্তিত রেখেছিল। ক্যাপिटুলেশন ফ্লাশ বলতে বোঝায় বিক্রির এক ঝড়, যখন ট্রেডাররা চাপের মুখে তাদের বাজি ছেড়ে দেয়।

১৪ নভেম্বরের সন্ধ্যা ৫:৫১ EST অনুযায়ী, বিটকয়েন $৬৩,৬০২-এ লেনদেন হচ্ছিল, যা ২৪ ঘন্টায় ৬.৯০% বা $৪,৭১৪.৫৮ কম। মূল্য এক সপ্তাহে ১৪.৮১% এবং এক মাসে ২১.৪৫% কমেছে। এক বছরে এর পতন ছিল ৩১.৭০%।

জবরদস্তি বন্ধের সম্মুখীন সংকুচিত ট্রেডিং লিকুইডিটি

লিভারেজ ট্রেডারদের তাদের বিনিয়োগকৃত তহবিলের চেয়ে বড় এক্সপোজার নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়, যেখানে জামানত তাদের ট্রেডের پشتে থাকে। যখন লোকসানের ফলে কোনো এক্সচেঞ্জের ট্রেড খোলা রাখার ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তা পূরণে পর্যাপ্ত মার্জিন থাকে না, তখন প্ল্যাটফর্ম বুলিশ ফিউচার পজিশনগুলির লিকুইডেশন শুরু করতে পারে। এই বন্ধগুলো বিক্রির চাপ বাড়াতে পারে, বিশেষ করে যখন অনেক ট্রেড একসঙ্গে তাদের সীমা স্পর্শ করে।

ক্রিপ্টো লিকুইডিটি এবং ডেরিভেটিভস পজিশনিং-এ বিস্তৃত চাপের মধ্যে ছিল ১৩ নভেম্বরের পতনের আশেপাশের ২৪-ঘণ্টা সময়কালে প্রায় ১.৬৪ বিলিয়ন ডলারের লিকুইডেশন, যার প্রায় ৯০% ছিল বুলিশ ট্রেড। তরলতা (Liquidity) হল বাজারের সেই ক্ষমতা যা বড় ধরনের মূল্য পরিবর্তন ছাড়াই লেনদেন গ্রহণ করতে পারে, আর ডেরিভেটিভস পজিশনিং (derivatives positioning) হল অন্তর্নিহিত সম্পদের সাথে সংযুক্ত চুক্তির মাধ্যমে এক্সপোজার পরিমাপ। ১৪ নভেম্বরের মধ্যে, গ্লাসনোড আরও রিপোর্ট করেছে যে এক মাসের মধ্যে স্টেবলকয়েন সরবরাহ ১৭ বিলিয়ন ডলার সংকুচিত হয়েছে, যা ক্রিপ্টো বাজারে উপলব্ধ মূলধন হ্রাস করেছে।

যুক্তরাষ্ট্রের স্পট বিটকয়েন এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) গুলো ১৩ নভেম্বর মোট ১৮৫.৪ মিলিয়ন ডলারের নেট আউটফ্লো রেকর্ড করেছে, যার মধ্যে ব্ল্যাকরকের ১৪৩.৫ মিলিয়ন ডলার এবং ফিডেলিটির ৪১.৯ মিলিয়ন ডলার অন্তর্ভুক্ত। ৯-১৩ নভেম্বরের মধ্যে উত্তোলনের মোট পরিমাণ প্রায় ১.০৭ বিলিয়ন ডলার, এবং প্রতিটি সেশনই নেতিবাচকভাবে শেষ হয়েছে। ১৩ নভেম্বর ছিল ধারাবাহিক সপ্তম ট্রেডিং দিন যেখানে নেট আউটফ্লো হয়েছে, যা ৫ নভেম্বর থেকে শুরু হওয়া ধারাকে আরও দীর্ঘায়িত করেছে।

নির্বাচিত ক্রয় বিক্রয়ের বিপরীতে একটি পাল্টা যুক্তি উপস্থাপন করে

গ্লাসনোড ১১ নভেম্বর উল্লেখ করেছে, পূর্বের লিকুইডেশন রাউন্ডগুলো ইতিমধ্যেই সেপ্টেম্বরের পতনের সময় গড়ে ওঠা অনেক লং পজিশন মুছে দিয়েছে। এতে বিশ্লেষণ প্রকাশের সময় প্রচলিত মূল্যের আশেপাশে ঝুঁকিপূর্ণ ট্রেডের ঘনত্ব কমে গেছে। আগস্টের গভীর ক্লাস্টারটি অক্ষত থেকে গেছে, যা ইতিমধ্যেই সরিয়ে নেওয়া লিভারেজ এবং বাজারের নিচে এখনও ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারের মধ্যে পার্থক্য তৈরি করছে।

পতনের পরও, গ্লাসনোডের ১১ নভেম্বরের দুর্বল চাহিদা ও নির্বাচনী সঞ্চয়ের মূল্যায়ন দেখিয়েছে যে ১০০ থেকে ১,০০০ BTC এবং ১,০০০ থেকে ১০,০০০ BTC ধারণকারী ওয়ালেটগুলিতে নতুন করে কেনাকাটা হয়েছে। এই গোষ্ঠীগুলো ব্যালেন্স অনুযায়ী ওয়ালেট ঠিকানাগুলোকে শ্রেণীবদ্ধ করে, এবং সঞ্চয় বৃদ্ধি তাদের হোল্ডিংয়ে বৃদ্ধিকে বোঝায়। ছোট হোল্ডার এবং বৃহত্তম গোষ্ঠী তাদের ব্যালেন্স কমাতে অব্যাহত ছিল, ফলে কেনাকাটা নির্বাচিত কয়েকটি গোষ্ঠীর মধ্যেই কেন্দ্রীভূত হয়ে পড়ে।

এদিকে, মার্কিন সুদের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশা আর্থিক প্রেক্ষাপটকে আরও প্রভাবিত করেছে। CME Fedwatch, যা ফিউচার্স মূল্যের ভিত্তিতে ফেডারেল রিজার্ভের সিদ্ধান্তের সম্ভাবনা অনুমান করে, ১৪ নভেম্বর এক চতুর্থাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধির জন্য ৮৮.৫% এবং অর্ধ-পয়েন্ট বৃদ্ধির জন্য ১১.৫% সম্ভাবনা নির্ধারণ করেছে। ফেডের নীতি নির্ধারণী বৈঠক ৮-৯ ডিসেম্বরের জন্য নির্ধারিত ছিল।