أطلقت مجموعة CME عقودًا آجلة على أسهم فردية لأكثر من 50 شركة من أكبر الشركات الأمريكية، مما يوفر للمتداولين وسيلة جديدة تعتمد على الرافعة المالية للمراهنة على شركات مثل «آبل» و«أمازون» و«إنفيديا» دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم فعليًّا.
تطلق بورصة شيكاغو التجارية (CME) عقودًا آجلة على أسهم فردية لأكثر من 50 سهمًا من كبرى الأسهم الأمريكية، في الوقت الذي يواصل فيه قسم مشتقات العملات المشفرة التابع لها نموه
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- أطلقت مجموعة CME 77 عقدًا آجلًا على أسهم فردية تغطي أسهم «آبل» و«إنفيديا» و«تيسلا» وأكثر من 50 سهمًا آخر.
- يتم تداول العقود الجديدة لمدة تقارب 23 ساعة يوميًا، خمسة أيام في الأسبوع، على منصة CME Globex.
- انخفضت المراكز المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة في CME إلى أدنى مستوى لها في 14 شهراً عند 8.41 مليار دولار في أبريل 2026.
طريقة جديدة لتداول أكبر الأسهم الأمريكية
يشمل الإطلاق 77 عقدًا في المجموع، أي 55 عقدًا آجلًا بحجم قياسي، يمثل كل منها 100 سهم من السهم الأساسي، و22 عقدًا بحجم صغير يغطي 10 أسهم لكل منها. تشمل القائمة شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Alphabet وMeta وTesla إلى جانب شركة SpaceX التي دخلت البورصة مؤخرًا، بالإضافة إلى أسماء معروفة مثل Micron وPfizer وWalmart، وفقًا للإعلان الصادر عن مجموعة CME نفسها.
يتم تسوية جميع العقود نقدًا على أساس سعر إغلاق السهم الأساسي، وتتبع هيكل انتهاء صلاحية ربع سنوي، على غرار عقود مؤشرات الأسهم الآجلة الحالية لدى CME. وقال تيم ماكورت، الرئيس العالمي لقسم الأسهم والعملات الأجنبية والمنتجات البديلة في مجموعة CME، إن هذا الإطلاق يأتي استجابة لطلب المتداولين، مشيرًا إلى:
"يرغب العملاء في إدارة مخاطر أسعار الأسهم بدقة أكبر وبكفاءة رأس المال التي توفرها السوق المركزية."
وأضاف أن المنتج مصمم لتوسيع قاعدة مستخدمي CME لتتجاوز عملائها المؤسسيين التقليديين، حيث أخبر الصحفيين أن العقود تتمتع بـ«القدرة على جذب الكثير من المتداولين الجدد إلى منظومتنا». وأعلنت CME أنها تعمل مع أكثر من 35 شركة وساطة تجزئة لتوزيع إمكانية الوصول إلى العقود إلى جانب مكاتبها المؤسسية المعتادة.
مصممة للوصول على مدار الساعة
يتم تداول العقود الآجلة للأسهم الفردية لمدة 23 ساعة تقريبًا يوميًا، خمسة أيام في الأسبوع، على منصة Globex التابعة لـ CME، وهي مدة أطول بكثير من الفترة الزمنية التي تتراوح من الساعة 9:30 صباحًا إلى 4 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي، والتي تحكم تداول الأسهم الأمريكية العادية. يتيح هذا الهيكل للمتداولين الاستجابة لتقارير الأرباح أو البيانات الكلية أو العناوين الجيوسياسية فور صدورها، بدلاً من انتظار جرس الافتتاح.
ومع ذلك، فإن هذه المرونة تنطوي على مخاطرها الخاصة، حيث حذر مات كاشمان، المسؤول عن تثقيف المستثمرين في شركة Options Clearing Corp، من أن السيولة قد تنخفض خلال الليل. وقال كاشمان إن التداول خارج الساعات العادية، «بما في ذلك خلال الدقائق المتقلبة التي تلي إعلان الشركات عن أرباحها، قد يكون متقلبًا»، وهو تحذير يعكس المخاوف التي أُثيرت بالفعل بشأن ضعف حجم الأوامر في أسواق العملات المشفرة التي تعمل على مدار الساعة في بورصة شيكاغو التجارية (CME).
وعلى عكس تطبيقات تداول الأسهم والخيارات الخالية من العمولات التي تعتمد على الدفع مقابل تدفق الأوامر، يدفع متداولو العقود الآجلة عادةً عمولة على كل عقد من عقود الأسهم الفردية التي يتداولونها.
العقود الآجلة للأسهم الفردية ليست جديدة في الولايات المتحدة، لكن تاريخها حافل بالتقلبات. قامت بورصة OneChicago، وهي بورصة مملوكة بشكل مشترك من قبل مجموعة CME وCboe Global Markets وInteractive Brokers، بتداول العقود الآجلة للأوراق المالية لمدة تقارب العقدين قبل أن تغلق أبوابها في سبتمبر 2020، متذرعة بضعف الطلب.
جسر الوصول إلى أعمال مشتقات العملات المشفرة في CME
وتستبعد العقود الجديدة بشكل ملحوظ أي عملات مشفرة أو أصول رقمية، لكنها تعمل على البنية التحتية التي طورتها CME على مدار سنوات من خلال أعمالها في مجال العملات المشفرة، أي المنتجات التي تُسوَّى نقدًا وتستند إلى الهامش، والتي تتيح للمتداولين الحصول على تعرض مع رافعة مالية وخالٍ من الحراسة لأصل سريع الحركة. أطلقت بورصة شيكاغو التجارية (CME) عقود البيتكوين الآجلة في عام 2017، وقامت منذ ذلك الحين ببناء أكبر سوق مشتقات خاضعة للتنظيم للأصول الرقمية في البلاد.
واستمرت هذه المنصة في التوسع في عام 2026، حيث أطلقت مجموعة CME التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لعقود البيتكوين والإيثر الآجلة والخيارات في 29 مايو، حيث تمت تسوية ما يقارب 50 مليون دولار عبر أكثر من 7,200 عقد في عطلة نهاية الأسبوع الأولى.
ومنذ ذلك الحين، أضافت الشركة عقودًا آجلة لمؤشرات العملات المشفرة تتتبع البيتكوين وسولانا وXRP، بل وخططت أيضًا لإطلاق عقود آجلة لتقلبات البيتكوين. ومع ذلك، تراجعت حجم تداول مشتقات البيتكوين في بورصة CME عن مستوياتها المرتفعة، حيث انخفضت المراكز المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة في بورصة CME إلى 8.41 مليار دولار في 11 أبريل، وهو أدنى مستوى لها في 14 شهرًا (حيث تقلصت عوائد التداول السنوية من نطاق 15% إلى 20% إلى حوالي 5%، وانخفض حجم التداول اليومي إلى ما دون 3 مليارات دولار).
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
