جمعت شركة «سبيس إكس» (SpaceX) التابعة لإيلون ماسك 25 مليار دولار في أول عملية بيع للسندات المؤسسية في تاريخها، حيث استقطبت طلبات شراء من المستثمرين بلغت قيمتها نحو 90 مليار دولار، وذلك بعد أقل من أسبوعين من طرح الشركة الأولي العام (IPO) الذي حطم الأرقام القياسية.
شركة «سبيس إكس» التابعة لمسك تجمع 25 مليار دولار في أول عملية بيع للسندات، في الوقت الذي تقترب فيه قيمة الطلبات من 90 مليار دولار
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
طرح أولي شهد إقبالاً هائلاً
حددت شركة سبيس إكس سعر سندات ذات تصنيف استثماري بقيمة 25 مليار دولار في 23 يونيو، في ما يُعد أحد أكبر عمليات بيع السندات المؤسسية الأولى في التاريخ. وكان الطلب قويًا للغاية لدرجة أن الطلبات اقتربت من 90 مليار دولار، وهو ما يمثل ما يقرب من أربعة أضعاف الهدف الأصلي للشركة البالغ 20 مليار دولار، مما سمح لها بزيادة حجم الطرح بمقدار 5 مليارات دولار.
وشملت الصفقة خمس شرائح بآجال استحقاق تمتد من عام 2031 إلى عام 2056. وتضمنت هيكلية الصفقة سندات بقيمة 7 مليارات دولار بفائدة 5.350% تستحق السداد في عام 2031، وسندات بقيمة 6 مليارات دولار بفائدة 5.650% تستحق السداد في عام 2033، و6 مليارات دولار من السندات بفائدة 5.875% تستحق السداد في عام 2036، و2.5 مليار دولار من السندات بفائدة 6.600% تستحق السداد في عام 2046، و3.5 مليار دولار من السندات بفائدة 6.650% تستحق السداد في عام 2056.
أين تذهب الأموال
قالت سبيس إكس إنها تعتزم استخدام العائدات أولاً لسداد القروض المستحقة بموجب تسهيلات القرض الانتقالي بالكامل، على أن يخصص أي مبلغ متبقي للأغراض العامة للشركة. ويؤدي هذا السداد إلى تسوية التمويل الذي كان قد سد احتياجات الشركة الرأسمالية قبل طرحها العام.
وتأتي عملية جمع الأموال في الوقت الذي تمضي فيه «سبيس إكس» قدماً في تنفيذ مجموعة من المشاريع التي تتطلب رأس مال ضخم. فعلى سبيل المثال، تعمل الشركة على توسيع نطاق أعمالها في مجال الإنترنت عبر الأقمار الصناعية «ستارلينك»، وتطوير برنامج صواريخ «ستارشيب»، والسعي إلى توسيع نطاق تطوير الذكاء الاصطناعي، وكل منها يتطلب استثمارات مستمرة.
من خلال اللجوء إلى سوق السندات بعد فترة قصيرة جدًا من طرح أسهمها للاكتتاب العام، أشارت «سبيس إكس» إلى أنها تعتزم الاستفادة من وضعها الجديد لجمع رأس مال طويل الأجل ومنخفض التكلفة على نطاق واسع، بدلاً من الاعتماد حصريًّا على الأسهم.من الاكتتاب العام إلى سوق السندات
جاء بيع السندات في أعقاب طرح عام أولي قياسي في 12 يونيو، وهو أحد أكثر الأحداث السوقية التي حظيت بمتابعة وثيقة هذا العام. امتدت تأثيرات الإدراج إلى ما هو أبعد من أسواق الأسهم، حيث أفادت Bitcoin.com News أن تداولات سوق التنبؤات سجلت رقمًا قياسيًا بلغ 10.8 مليار دولار في الأسبوع، حيث أدى الاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX وكأس العالم وأحداث أخرى إلى ارتفاع حاد في حجم المضاربة.
كما شهدت منصات التنبؤات طلبًا متزامنًا في مجالات التمويل والجيوسياسة والرياضة، حيث أُدرجت سبيس إكس ضمن المحفزات الرئيسية.
بالنسبة للمستثمرين التقليديين في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، كانت النقطة الأساسية واضحة. فكون شركة تصدر أسهمًا لأول مرة وتجذب طلبات شراء تقترب من 90 مليار دولار يشير إلى ثقة عميقة في الميزانية العمومية لشركة SpaceX ومسار نموها، حتى في الطرف الطويل من منحنى الاستحقاق.
مع اقتراب موعد سداد قرضها الانتقالي وتأمين تمويل طويل الأجل جديد، نجحت SpaceX في تأمين رأس المال اللازم لدفع طموحاتها العديدة خلال بقية العقد. كما أن حجم الصفقة الأولى واستقبالها يرسخان مكانة الشركة كحاضرة دائمة في أسواق الديون.
وعلى المدى القريب، سيراقب المستثمرون مدى سرعة استثمار «سبيس إكس» لعائدات الإصدار، وما إذا كانت ستعود إلى سوق السندات لإجراء جولات إصدار مستقبلية.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
