جلاسنود تحذر: تصفية ضخمة للبيتكوين قرب 60 ألف دولار

Glassnode تحذر من الصفقات المعرضة للخطر عند مستويات أقل من سعر البيتكوين

أصدرت شركة Glassnode، التي تعمل على تحليل البيانات العامة لسلسلة الكتل وأسواق العملات المشفرة، تحذيرًا بشأن تركز المراكز الشرائية في 14 نوفمبر. وتسعى هذه الصفقات الصعودية إلى تحقيق أرباح من ارتفاع الأسعار، وتشير مجموعة التصفية الخاصة بها إلى منطقة قد يتم فيها إغلاق العديد من هذه المراكز قسريًّا. وصرحت الشركة قائلةً:

“يقترب سعر البيتكوين من مجموعة تصفية ضخمة. وقد خلف الاختراق الذي حدث في أغسطس وراءه هذه المراكز الشرائية. تميل الأسواق إلى الانجذاب نحو نقاط الضعف مثل هذه. بعد أسابيع من البيع، قد يكون هذا هو العامل المُسرع لحدوث موجة استسلام نهائية.”

حدد تحليل Glassnode الصادر في 11 نوفمبر أكبر مجموعة تصفية نموذجية بين 59,500 دولار و62,600 دولار على خريطة حرارية مدتها ستة أشهر، والتي تستخدم ألوانًا أكثر إشراقًا للإشارة إلى التركيزات الأكبر لإغلاق العقود الآجلة المحتملة. ظلت تلك المنطقة دون تغيير منذ أدنى مستوى في أغسطس، في حين أن الاختراق الذي حدث في ذلك الشهر ترك صفقات الشراء تلك، أو نقاط فتح الصفقات الصعودية، في مكانها. ويشير مصطلح «موجة الاستسلام» إلى اندفاع مبيعات حاد حيث يتخلى المتداولون عن مراهناتهم تحت الضغط.

في الساعة 5:51 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم 14 نوفمبر، تم تداول البيتكوين عند 63,602 دولارًا، بانخفاض قدره 6.90٪، أو 4,714.58 دولارًا، خلال 24 ساعة. وانخفض السعر بنسبة 14.81% خلال أسبوع واحد و21.45% خلال شهر واحد. وبلغ انخفاضه على مدار عام واحد 31.70%.

الإغلاق القسري يواجه تقلص سيولة التداول

تتيح الرافعة المالية للمتداولين التحكم في تعرض أكبر من الأموال المخصصة، حيث تعمل الضمانات كدعم لصفقاتهم. وعندما تترك الخسائر هامشًا ضئيلًا جدًّا لا يكفي لتلبية الحد الأدنى لمتطلبات البورصة لإبقاء الصفقة مفتوحة، يمكن للمنصة أن تطلق عمليات تصفية لمراكز العقود الآجلة الصعودية. ويمكن أن تضيف عمليات الإغلاق هذه ضغطًا بيعيًّا، لا سيما عندما تصل العديد من الصفقات إلى عتباتها في وقت واحد.

وشملت الضغوط الأوسع نطاقًا على سيولة العملات المشفرة ومراكز المشتقات ما يقارب 1.64 مليار دولار من عمليات التصفية خلال فترة 24 ساعة حول انخفاض 13 نوفمبر، حيث شملت ما يقرب من 90% منها صفقات صعودية. تصف السيولة قدرة السوق على استيعاب المعاملات دون حدوث تغيرات كبيرة في الأسعار، بينما يقيس التداول في المشتقات المالية التعرض للمخاطر من خلال العقود المرتبطة بالأصول الأساسية. وبحلول 14 نوفمبر، أفادت Glassnode أيضًا أن المعروض من العملات المستقرة قد انكمش بمقدار 17 مليار دولار على مدار شهر، مما أدى إلى انخفاض رأس المال المتاح في أسواق العملات المشفرة.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الأمريكية للبيتكوين الفورية تدفقات صافية خارجة بقيمة 185.4 مليون دولار في 13 نوفمبر، بما في ذلك 143.5 مليون دولار من شركة Blackrock و41.9 مليون دولار من شركة Fidelity. وبلغ إجمالي عمليات السحب حوالي 1.07 مليار دولار خلال الفترة من 9 إلى 13 نوفمبر، حيث انتهت كل جلسة بتدفقات سلبية. وشهد يوم 13 نوفمبر اليوم التداولي السابع على التوالي الذي سجل تدفقات صافية خارجة، مما يمدد سلسلة التداولات التي بدأت في 5 نوفمبر.

عمليات الشراء الانتقائية تشكل نقطة مقابلة لعمليات البيع

وأشارت «جلاسنود» في 11 نوفمبر إلى أن جولات التصفية السابقة قد أزالت بالفعل العديد من المراكز الطويلة التي تراكمت خلال فترة الانخفاض التي بدأت في سبتمبر. وقد أدى ذلك إلى تقليل تركيز الصفقات المعرضة للخطر بالقرب من السعر السائد عند نشر التحليل. وظلت المجموعة الأعمق التي تشكلت في أغسطس قائمة، مما أدى إلى تمييز بين الرافعة المالية التي تمت إزالتها بالفعل والمخاطر التي لا تزال معرضة للخطر دون مستوى السوق.

على الرغم من الانخفاض، أظهر تقييم Glassnode في 11 نوفمبر لضعف الطلب والتراكم الانتقائي تجددًا في عمليات الشراء بين المحافظ التي تحتفظ بما يتراوح بين 100 و1,000 بيتكوين و1,000 و10,000 بيتكوين. وتقوم هذه المجموعات بتصنيف عناوين المحافظ حسب الرصيد، ويصف التراكم الزيادات في مقتنياتها. واصل صغار الملاك والمجموعة الأكبر خفض أرصدتهم، مما ترك عمليات الشراء مركزة بين مجموعات محددة.

في غضون ذلك، أضافت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية إلى الخلفية المالية. وقدّر مؤشر CME Fedwatch، الذي يقدّر احتمالات قرارات الاحتياطي الفيدرالي استنادًا إلى أسعار العقود الآجلة، احتمال حدوث زيادة بمقدار ربع نقطة مئوية بنسبة 88.5%، واحتمال حدوث زيادة بمقدار نصف نقطة مئوية بنسبة 11.5% في 14 نوفمبر. وكان من المقرر عقد اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في 8-9 ديسمبر.