انخفضت التعرضات لمشتقات XRP انخفاضًا حادًا منذ أواخر أغسطس، حيث يعمل المتداولون على تقليص مراكزهم ذات الرافعة المالية في الوقت الذي يستمر فيه البيع المكثف عبر أسواق التداول الفوري والأسواق الدائمة. وانخفضت المراكز المفتوحة لـ XRP على منصة Binance بنحو 32٪، في حين اشتد ضغط البيع عبر البورصات المركزية.
المراكز المفتوحة لعملة XRP تنخفض بنسبة 32% على منصة «باينانس» مع تفوق البائعين على المشترين في السوق الفورية
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- انخفضت المراكز المفتوحة لعملة XRP على منصة Binance بنحو 32% في الفترة من 22 أغسطس إلى 17 سبتمبر.
- اشتد ضغط البيع عبر الأسواق الفورية المركزية وعقود Binance الآجلة الدائمة.
- انخفض سعر XRP بنسبة أقل بكثير من انخفاض التعرض لمشتقات XRP خلال تلك الفترة.
انخفاض العقود المفتوحة لـ XRP بنحو الثلث
قام متداولو XRP بتخفيض تعرضهم للمشتقات بشكل حاد، في حين لا يزال البائعون الجريئون يهيمنون على تدفق الأوامر، وفقًا لتحليل نشرته Cryptoquant في 17 سبتمبر. ووجد عمرو طه، أحد المساهمين في Cryptoquant، أن المراكز المفتوحة لعملة XRP على منصة Binance انخفضت من حوالي 323 مليون دولار في 22 أغسطس إلى ما يقارب 219 مليون دولار في 17 سبتمبر، وهو انخفاض بنسبة 32٪ تقريبًا.
وانخفض سعر XRP بنحو 11% خلال الفترة نفسها، مما يعني أن المراكز المفتوحة تقلصت بسرعة تقارب ثلاثة أضعاف سرعة انخفاض السعر. ويشير هذا التباين إلى عملية تخفيض الرافعة المالية بشكل كبير في سوق المشتقات.
ولخص المحلل هذا التحول قائلاً:
"الإشارة الرئيسية واضحة: يقوم متداولو XRP بتقليل تعرضهم للمشتقات المالية، في حين تظل أنشطة المشترين من جانب البيع مرتفعة في كل من أسواق العقود الآجلة والسوق الفورية."
تمثل المراكز المفتوحة مراكز المشتقات التي لا تزال قائمة. تُعرّف مجموعة CME المراكز المفتوحة بأنها عدد عقود الآجل التي لا تزال قائمة. ويشير الانخفاض عمومًا إلى أن المراكز تُغلق بوتيرة أسرع من فتح مراكز جديدة.
وتعكس القراءة الأخيرة الارتداد الذي حدث سابقًا. في 6 سبتمبر، بلغت المراكز المفتوحة لـ XRP على منصة Binance حوالي 244 مليون دولار، بعد أن تعافى التغير على مدى سبعة أيام من مستوى سالب 27% في 29 أغسطس إلى مستوى موجب 1%. ومنذ ذلك الحين، استأنفت المراكز المفتوحة انخفاضها.
انخفاض CVD الفوري إلى سالب 2.1 مليار دولار
اشتد ضغط البيع بشكل أكثر حدة في الأسواق الفورية مقارنةً بالعقود الآجلة الدائمة في منصة Binance. وانخفضت قيمة دلتا الحجم التراكمي (CVD) التقديرية، التي تتتبع الفرق بين عمليات الشراء والبيع المكثفة في السوق، من حوالي سالب 111 مليون دولار في 22 أغسطس إلى سالب 2.1 مليار دولار في 17 سبتمبر عبر البورصات الفورية المركزية.
يشير انخفاض مؤشر CVD إلى أن عمليات البيع التي يبادر بها المتعاملون تتجاوز عمليات الشراء. وانخفض مؤشر CVD للعقود الآجلة الدائمة في Binance من حوالي سالب 361 مليون دولار إلى سالب 1 مليار دولار خلال نفس الفترة. تتيح العقود الآجلة الدائمة للمتداولين الاحتفاظ بمراكز تداول العملات المشفرة بالرافعة المالية دون تاريخ انتهاء صلاحية، مما يجعلها جزءًا أساسيًا من سوق المشتقات ذات الرافعة المالية لـ XRP. تدهورت قيمة CVD الفورية بنحو 2 مليار دولار، أي أكثر من ثلاثة أضعاف الانخفاض البالغ حوالي 639 مليون دولار في CVD العقود الآجلة الدائمة، مما يدل على أن البيع امتد إلى ما هو أبعد بكثير من المشتقات المالية ذات الرافعة المالية.
كما ازدادت حدة هذا الاتجاه منذ أوائل سبتمبر. وبلغت تقديرات CVD الفورية حوالي 1.4 مليار دولار سالب في 6 سبتمبر، مما يعني أن القراءة انخفضت بنحو 700 مليون دولار أخرى بحلول 17 سبتمبر.
تقليص الرافعة المالية يقلل من التعرض المفتوح لعملة XRP
يتوافق انخفاض المراكز المفتوحة جنبًا إلى جنب مع تزايد سلبية CVD مع قيام المتداولين بإغلاق المراكز ذات الرافعة المالية في الوقت الذي يستمر فيه البيع المكثف. ويُظهر هذا المزيج تقلصًا في قاعدة المشتقات حتى مع استمرار ارتفاع نشاط البيع.
قد يؤدي تقلص قاعدة المشتقات إلى تقليل التعرض ذي الرافعة المالية العالية والمساعدة في تهدئة الاختلالات المرتبطة بالرافعة المالية. وأضاف المحلل:
"إذا أصبحت المراكز القصيرة هي السائدة بين المراكز المفتوحة المتبقية، فقد تتجه معدلات التمويل أكثر نحو التهدئة أو إلى المنطقة السلبية."
يحدث انكماش المشتقات جنبًا إلى جنب مع تطورات مؤسسية أوسع نطاقًا حول XRP. وقد سلطت 21Shares الضوء على العرض الثابت لـ XRP، وفائدته، وتوسع الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، في حين تجاوز صافي التدفقات التراكمية إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية لـ XRP في الولايات المتحدة 1.70 مليار دولار بحلول 9 سبتمبر.
تستمر التطورات في سوق XRP إلى ما وراء بيانات التداول
كما تتطور بنية سوق XRP في الوقت الذي يواصل فيه المشرعون الأمريكيون مناقشة قواعد أوسع نطاقًا للأصول الرقمية. رفض مجلس الشيوخ في 15 سبتمبر إغلاق المناقشة بشأن اقتراح المضي قدماً في مشروع القانون H.R. 3633 بتصويت 49 مقابل 50، مما ترك إطار عمل هيكل سوق الأصول الرقمية الفيدرالي المقترح دون حسم.
وأكدت شركة ريبل أن فشل التصويت لا يغير الوضع القانوني الحالي لـ XRP في الولايات المتحدة أو النشاط التجاري للشركة. وقالت ريبل إن المكانة الراسخة لـ XRP تظل دون تغيير بعد التصويت على قانون CLARITY، مشيرةً في الوقت نفسه إلى استمرار الطلب عبر أسواق المدفوعات والعملات المستقرة والأسواق المؤسسية.
كما ذكر التحليل ما يلي:
"تاريخياً، غالباً ما ساهمت مراحل تخفيض الرافعة المالية المماثلة في انتعاش الأسعار، حيث يتم التخلص من الرافعة المالية المفرطة ويصبح السوق أقل عرضة لسلسلة التصفية الطويلة الأمد."
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
