قفز سعر البيتكوين إلى 69,749 دولارًا في 19 أغسطس، حيث أدى انخفاض عوائد سندات الخزانة وسلسلة من عمليات التصفية القسرية لمراكز البيع على المكشوف إلى تحويل أسابيع من التداول الهادئ إلى اندفاع مفاجئ نحو مستوى 70,000 دولار.
البيتكوين ينطلق بقوة نحو 70 ألف دولار مع اندلاع «ضغط بيع على المراكز القصيرة» بقيمة 1.3 مليار دولار
بقلم
مشاركة
النقاط الرئيسية
- وصل سعر البيتكوين إلى 69,749 دولارًا في 19 أغسطس بعد أن ظل محصورًا لأسابيع دون مستوى 65,000 دولار.
- خسر المضاربون على انخفاض العملات المشفرة ما يقارب 1.1 مليار إلى 1.3 مليار دولار مع تسارع الضغط الصعودي على البيتكوين.
- يجب أن يستقر سعر البيتكوين بالقرب من 69,000 إلى 70,000 دولار، حيث سيحدد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وعوائد السندات الاتجاه التالي.
حدثت هذه الحركة بسرعة خلال أواخر صباح يوم التداول في الولايات المتحدة. كانت عملة البيتكوين قد قضت أسابيع عديدة محصورة بشكل كبير بين حوالي 61,500 و65,000 دولار، مما أدى إلى انخفاض غير معتاد في التقلبات، وتوقع المتداولون بشكل متزايد استمرار هذا النطاق.
تحرك وزارة الخزانة يشعل الفتيل
جاء أحد المحفزات من وزارة الخزانة الأمريكية، التي أعلنت أنها ستضاعف على الأقل الحد الأقصى لحجم عمليات إعادة الشراء لدعم السيولة بالنسبة لسندات الخزانة طويلة الأجل، برفعها من 2 مليار دولار إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار لكل عملية. ومن المقرر أن تبدأ هذه التغييرات في 9 سبتمبر.
كان لهذا الإعلان أهمية كبيرة لأن تكاليف الاقتراض الحكومي طويل الأجل كانت ترتفع بشكل حاد. فقد وصل عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى ما يقارب 5.33% إلى 5.34%، وهو قريب من أعلى مستوى له منذ ما يقرب من عقدين، قبل أن يتراجع نحو النطاق المنخفض عند 5.2% عقب صدور هذا الخبر.
يمكن أن يجعل انخفاض العوائد الاستثمارات الأكثر مخاطرة أكثر جاذبية من خلال تقليل العائد المتاح من الديون الحكومية. واستفادت الأسهم والذهب والبيتكوين من ذلك، حيث فسر المتداولون خطوة وزارة الخزانة على أنها تخفيف لبعض الضغط المتراكم في أسواق السندات.
كما حظي سعر البيتكوين بمصدر دعم آخر. فقد سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بقيمة 297.6 مليون دولار في اليوم السابق من الأسبوع، في حين أشارت بيانات السوق إلى تدفقات إيجابية إضافية في حوالي 19 أغسطس.
البائعون على المكشوف يقعون في فخ التصفية
جاء التسارع الحقيقي من أسواق المشتقات. مع تجاوز البيتكوين حاجز 66,000 دولار، بدأ المتداولون الذين يستخدمون الرافعة المالية والمراهنون على انخفاض الأسعار في التعرض للتصفية، مما يعني أن البورصات أغلقت تلقائيًا المراكز التي لم يعد لديها ضمانات كافية لتغطية خسائرها.
ووفقًا لإحصائيات موقع Coinglass.com، بلغت قيمة عمليات التصفية في صفقات البيع على المكشوف وشراء العقود الآجلة للعملات المشفرة (غالبية البيع على المكشوف) حوالي 1.48 مليار دولار خلال فترة 60 دقيقة. وتتطلب عمليات الإغلاق القسري هذه من البائعين على المكشوف إعادة شراء مراكزهم، مما يخلق طلبًا إضافيًا في الوقت الذي ترتفع فيه الأسعار بالفعل.
أدى الرافعة المالية إلى جعل رد الفعل التسلسلي أكثر عنفًا. فالمتداول الذي يستخدم رافعة مالية بنسبة 20 إلى 1 أو 40 إلى 1 يمكن أن يتعرض لخسارة كاملة بسبب حركة صغيرة نسبيًا ضد مركزه. ويمكن لكل عملية تصفية أن تدفع الأسعار إلى الارتفاع، مما يؤدي إلى تحريك المجموعة التالية من المراكز القصيرة وخلق ضغط ذاتي متعاظم. تعرض حوالي 114,538 متداولًا لخسارة كاملة خلال اليوم الماضي.
قفزة البيتكوين دفعتها إلى مستويات لم تشهدها منذ أوائل الصيف. كما برزت سرعة الحركة، حيث حدث الجزء الأكثر حدة منها خلال ما يقارب 15 إلى 60 دقيقة مع ارتفاع حجم التداول.
70,000 دولار يصبح الاختبار التالي للبيتكوين
والسؤال الآن هو ما إذا كان بإمكان المشترين الحفاظ على المكاسب بمجرد تلاشي عمليات الشراء القسرية. يمكن للمشتقات المالية أن تنتج شموعًا مذهلة، لكن الحفاظ على الاختراق يتطلب عمومًا طلبًا مستمرًا في السوق الفورية، حيث يشتري المستثمرون البيتكوين مباشرةً بدلاً من شرائه من خلال العقود ذات الرافعة المالية.
وتعد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أحد مقاييس هذا الطلب. وقد يساعد استمرار التدفقات الداخلة، واستقرار أو انخفاض عوائد سندات الخزانة، وتعزيز التداول الفوري، البيتكوين على تحويل منطقة المقاومة السابقة عند حوالي 66,900 دولار إلى منطقة دعم، وتحقيق اختراق أقوى لنطاقها الذي استمر لعدة أسابيع.
يكمن الخطر في حدوث انعكاس إذا اندفع المتداولون الذين يستخدمون الرافعة المالية إلى فتح مراكز شراء جديدة بوتيرة أسرع من تطور الطلب الأساسي. الاختبار المباشر للبيتكوين هو منطقة 69,000 إلى 70,000 دولار، حيث سيراقب المتداولون ما إذا كان الارتفاع الحاد الذي حدث في 19 أغسطس سيصبح اختراقًا مستدامًا أم مجرد شمعة أخرى مدفوعة بالرافعة المالية.
في الساعة 11:50 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء، يتم تداول البيتكوين حاليًا بسعر 68,468 دولارًا للوحدة.
تمت ترجمة هذه المقالة من الإنجليزية باستخدام الذكاء الاصطناعي. النسخة الإنجليزية الأصلية هي المصدر الموثوق؛ وقد تحتوي الترجمات الآلية على أخطاء، لا سيما في المصطلحات القانونية والتنظيمية.
