جيه بي مورغان تعزز استثماراتها في ETF بيتكوين لبلاكروك ومشاركتها بكوينبيز

جيه بي مورغان تمتلك 131 مليون دولار من أسهم «ستراتيجي»

زاد التعرض المعلن لـ JPMorgan لسوق العملات المشفرة العامة خلال الربع الثالث، حيث زاد العملاق المصرفي من حصصه في شركة Strategy المتخصصة في خزينة البيتكوين، مع زيادة مخزونه من صندوق iShares Bitcoin Trust ETF التابع لشركة Blackrock.

ووفقًا لأحدث نموذج 13F المقدم من البنك، كان البنك وكياناته الاستثمارية التابعة يمتلكون 848,932 سهمًا في شركة «ستراتيجي» (MSTR) بقيمة تبلغ حوالي 131.3 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر. ويمثل ذلك ارتفاعًا بنسبة 36% تقريبًا مقارنة بـ 624,387 سهمًا قبل ثلاثة أشهر.

ويُعد هذا الإفصاح مؤشراً آخر على أن التعرض للبيتكوين أصبح جزءاً لا يتجزأ من محافظ الاستثمار التقليدية. ومع ذلك، فإن هذه المراكز لا تمثل بالضرورة رهاناً فردياً من جانب جي بي مورغان.

التعرض لأسهم «ستراتيجي» مصحوب بتغطية تحوطية كبيرة

كما كشفت جي بي مورغان عن خيارات بيع تغطي 1.1485 مليون سهم من أسهم «ستراتيجي»، بقيمة أساسية تبلغ حوالي 177.6 مليون دولار. كما احتفظت بشكل منفصل بخيارات شراء تغطي 349,500 سهم.

وهذا يجعل المركز أكثر تعقيدًا من مجرد عملية شراء صعودية مباشرة.

يمكن أن تحمي خيارات البيع من الانخفاضات، أو تدعم أنشطة صنع السوق، أو تعكس الاستراتيجيات التي تُدار لصالح العملاء. ولا يكشف تقرير 13F عن أسعار التنفيذ أو تواريخ الاستحقاق أو الأسباب الكامنة وراء الاستثمار، لذا لا يمكنه تحديد ما إذا كان جي بي مورغان يتوقع انخفاض سهم «ستراتيجي».

كما أن الإقرار يستند إلى بيانات سابقة ولا يعكس المراكز إلا حتى 30 سبتمبر.

مركز صندوق Blackrock Bitcoin ETF يصل إلى 540 مليون دولار

كان أكبر مركز صريح أعلنت عنه JPMorgan في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF) في صندوق IBIT التابع لشركة Blackrock.

وأفاد المديرون التابعون لها بامتلاك 11.41 مليون سهم في صندوق IBIT بقيمة تقارب 540 مليون دولار في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، بزيادة قدرها 9.6% عن حوالي 10.41 مليون سهم في نهاية يونيو. تضمن التقرير أيضًا خيارات الشراء والبيع لصندوق IBIT التي تغطي 3.70 مليون و2.92 مليون سهم، على التوالي.

يشير هذا المزيج إلى تزايد استخدام المؤسسات لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) ليس فقط للتعرض طويل الأجل، ولكن أيضًا للتداول والتحوط واستراتيجيات الاستثمار المهيكلة.

«كوينبيز» تضيف طبقة أخرى من التعرض للعملات المشفرة

كما احتفظت الكيانات التابعة لـ JPMorgan بحوالي 1.58 مليون سهم في Coinbase، بقيمة تبلغ حوالي 300.6 مليون دولار في نهاية الربع. وأبلغت عن خيارات بيع تغطي 1.18 مليون سهم آخر في Coinbase، إلى جانب عدة مراكز في سندات البورصة.

هذه الأرقام مهمة، لكنها تتطلب تفسيرًا دقيقًا.

يجمع التقرير المقدم من جي بي مورغان المقتنيات عبر 17 مديرًا استثماريًا تابعًا لها، بما في ذلك أقسام إدارة الأصول والأوراق المالية والصناديق الاستئمانية والأعمال الدولية. وبالتالي، قد تكون هذه المراكز مملوكة لصناديق الاستثمار المشتركة، أو الحسابات المدارة، أو مكاتب صنع السوق، أو العملاء، وليس لخزانة جي بي مورغان المؤسسية نفسها.

وحتى مع هذا التحفظ، فإن الاتجاه واضح: أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs)، وشركة «ستراتيجي»، و«كوينبيز» أدوات قياسية بشكل متزايد ضمن آلية الاستثمار الأوسع نطاقاً في وول ستريت.