Securitize于7月2日在纽约证券交易所上市，4亿美元SPAC交易终于完成

此次交易将Securitize——一家致力于将房地产、私募信贷及投资基金转化为可交易数字代币的区块链平台——推向纽约证券交易所（NYSE）。待7月1日合并完成后，该公司将于2026年7月2日开始以股票代码SECZ在纽约证券交易所上市交易。

卡洛斯·多明戈（Carlos Domingo）和杰米·芬恩（Jamie Finn）于2017年在迈阿密共同创立了Securitize。该公司通过帮助机构将传统资产迁移至区块链平台——这一过程被称为“通证化”——来拓展业务。 贝莱德（Blackrock）依托Securitize运营其BUIDL基金——这是一款代币化的美国国债产品，规模已突破30亿美元。

一桩具有持久力的SPAC交易

大多数SPAC合并交易在最后关头都会流失投资者，因为股东会赎回股份以收回投资。Securitize却避免了这种命运。Cantor Equity Partners II A类股份的赎回率不到30%，这使得合并后的新公司得以保留该SPAC信托账户中约71.5%的资金。

一笔2.25亿美元的“私募公开股权投资”（PIPE）出现超额认购，这在2021年以来通过SPAC上市的运营公司中实属罕见。加上信托账户的资金，Securitize预计在扣除交易成本前将筹集约4亿美元。

该交易对公司的投前估值为12.5亿美元。

“当我考虑通过SPAC上市时，有人告诫我：‘别这么做，你筹不到PIPE资金，而且SPAC平均赎回率高达95%，最终你会手握零现金完成IPO，’”多明戈在6月26日的声明中表示。

这位Securitize高管补充道：

“我们成功募集了超额认购的2.25亿美元PIPE融资——这是自2021年以来SPAC收购的运营企业中规模最大的一笔——而且昨日赎回率不到30%，因此我们将于7月2日在纽约证券交易所上市时持有超过4亿美元的现金。 Securitize历史上的新篇章将于当天开启。”

一家建立在合规基础上的公司

Securitize 持有大多数加密货币公司从未申请过的牌照。该公司作为美国证券交易委员会（SEC）注册的经纪自营商、注册过户代理机构，以及约 650 只基金的基金管理人开展业务。在欧洲，该公司根据欧盟的分布式账本技术（DLT）试点制度，持有完整的投资公司授权。

这一系列牌照使该公司能够为阿波罗（Apollo）、KKR、汉密尔顿·莱恩（Hamilton Lane）、Vaneck和纽约梅隆银行（BNY）等客户提供服务。Securitize还作为设计合作伙伴，与纽约证券交易所（NYSE）共同开发计划于2026年3月推出的代币化股票交易平台。

上市背后的数据

Securitize报告称，2026年第一季度营收为1950万美元，较上年同期增长39%。 资产服务收入主要得益于BUIDL及类似产品的增长，上涨201%至830万美元。受上市相关一次性成本影响，公司录得790万美元净亏损。

管理层预计2026年营收将接近1.1亿美元，其中约8500万美元已通过合同锁定或属于经常性收入。该公司指出，其预估长期可代币化资产市场规模将达10万亿至19万亿美元，涵盖股票、债券及另类投资。

下一步计划

上市后，Securitize 计划在其平台上将自身股票进行通证化，并与通过美国存管信托与结算公司（DTCC）结算的标准股票并行运作。投资者可在传统的 T+1 结算与基于区块链的即时结算之间进行选择，后者有望实现全天候交易。

这一安排将使Securitize成为首批同时以传统形式和代币化形式提供自身股票的美国上市公司之一，使其在纽约证券交易所的上市成为对其所销售技术的一次实战检验。

Securitize的上市正值机构投资者对代币化资产兴趣日益浓厚之际，过去两年间，贝莱德（Blackrock）的BUIDL基金及类似产品已吸引数十亿美元的资金流入。此次上市若取得成功，将为交易员和基金经理提供一种新途径，使其能够通过公开市场直接投资代币化行业本身，而非仅限于其代币化的资产。