马斯克旗下的SpaceX首次发债筹集250亿美元，订单总额逼近900亿美元

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• <li><span style="font-weight: 400;">SpaceX在首次债券发行中筹集了250亿美元，认购订单总额接近900亿美元。 </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">强劲的需求使SpaceX将此次分五批发行的债券规模从原定的200亿美元上调了50亿美元。 </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">该公司表示，募集资金将用于偿还过桥贷款，并为“星链”（Starlink）、“星舰”（Starship）以及人工智能基础设施建设提供资金。</span></li>
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• <p><span style="font-weight: 400;">

超額認購的首次發債

SpaceX于6月23日定价发行了250亿美元的投资级债券，这被视为有史以来规模最大的首次企业债券发行之一。市场需求异常强劲，认购额接近900亿美元，几乎是该公司最初200亿美元目标的四倍，从而使其得以将发行规模扩大50亿美元。

此次发行分为五期，到期日从2031年延续至2056年。债券结构包括：70亿美元、票面利率5.350%、2031年到期的债券；60亿美元、票面利率5.650%、2033年到期的债券； 60亿美元、票面利率5.875%、2036年到期的债券，25亿美元、票面利率6.600%、2046年到期的债券，以及35亿美元、票面利率6.650%、2056年到期的债券。

认购订单的规模再次彰显了投资者对这家从全球最有价值的私营企业转型为公开发行公司的企业所表现出的巨大投资热情。 截至6月19日，SpaceX持有約1008億美元的現金及現金等價物，此資金實力使其在首次進軍債券市場時便獲得了投資級別的發行條款。

資金用途

SpaceX表示，计划首先将募集资金用于全额偿还其过桥贷款，剩余资金将用于一般企业用途。此次偿还清偿了公司在上市前用于填补资金缺口的过桥融资。

此次融资正值SpaceX全力推进一系列资本密集型项目之际。例如，该公司正在扩展其“星链”（Starlink）卫星互联网业务、开发“星舰”（Starship）火箭项目，并推进更广泛的人工智能建设，这些项目均需要持续的投资。

SpaceX在上市后不久便进军债券市场，此举表明该公司打算利用其新身份，大规模筹集长期、低成本的资本，而非仅依赖股权融资。

从IPO到债券市场

此次债券发行紧随6月12日创纪录的首次公开募股（IPO）之后，后者是今年备受瞩目的市场事件之一。 此次上市的影响远不止于股票市场。据Bitcoin.com News报道，随着SpaceX IPO、世界杯及其他事件推动投机交易量激增，预测市场的周交易额创下108亿美元的纪录。

预测平台同样在金融、地缘政治和体育领域同时迎来了需求，其中SpaceX被列为关键催化剂之一。

对于传统固定收益投资者而言，其启示很简单：一家首次发债的企业能吸引近900亿美元的认购订单，表明市场对其资产负债表和增长轨迹抱有深厚信心，即使是在收益率曲线的长期端也是如此。

随着过桥贷款即将偿还且新获得长期融资，SpaceX已锁定资金，足以推动其在未来十年余下的时间里实现诸多雄心壮志。此次首发债券的规模及市场反响，也确立了该公司在债券市场上的长期地位。

短期内，投资者将关注SpaceX部署募集资金的速度，以及该公司未来是否会重返债券市场进行新一轮融资。