Datavault AI在Biconomy上的失误给比特币国库投资者敲响了警钟

10月26日，科技公司Datavault AI披露，自2026年6月以来，该公司一直无法从Biconomy加密货币交易所提取比特币。 次日，该公司股价暴跌约50%，至今尚未回升，其市值目前徘徊在6500万美元左右。该文件未说明提现失败的原因，Datavault和Biconomy均未就此事件发表任何其他公开声明。

内部链下转账

“不持有私钥，就不拥有币”这一主题贯穿了这笔比特币旅程的每一步。故事始于2025年9月，当时生物制药公司Scilex同意以1.5亿美元的比特币支付，收购Datavault的股份及一份预先注资的认股权证。 Scilex直接从Biconomy处获得了这笔比特币：两天前，Scilex曾同意向Biconomy出售其子公司Semnur价值2亿美元的股票，以换取比特币。Scilex随后表示，已使用其中1.5亿美元的比特币购买了Datavault的股份。 Scilex还与Biconomy签署了一份谅解备忘录，将在加密货币和资金管理策略方面展开合作。 Datavault声称，有1,309 BTC通过链下转账发送到了其Biconomy钱包。这意味着该转账是在交易所内部进行的，比特币区块链上没有任何记录。 Datavault 从未持有过这笔比特币的私钥。 据该公司称，在 2025 年 9 月至 2026 年 1 月期间，它同样通过链下转账将 491.431 BTC 退还给了 Scilex。 这意味着，在其声称无法访问的账户中，尚余约817.6 BTC，按当前价格计算价值约6600万美元。根据Biconomy自行提交的储备证明，截至本文撰写之时，该交易所持有1.97亿美元的加密资产，其中BTC占其储备的73%。

由于Datavault无法证明其对这些比特币拥有控制权，根据适用的会计准则，这些比特币本不应被确认为其资产负债表上的资产。该公司目前表示必须据此更正其财务报告，并已告知投资者不要依赖其最近四份财务报告。

投资者变身债务人

如今，根据修订后的会计处理方式，Datavault的主要投资者Scilex被视为Datavault的债务人。不过，Datavault表示尚不确定能否收回这笔款项。 截至6月30日，Scilex在1000万美元的许可费中已拖欠Datavault 880万美元，而Scilex的关联公司Vivasor在2000万美元的许可费中则拖欠了1500万美元。

与此同时，尽管比特币提现自6月起便一直受阻，Datavault在8月的季度报告中仍将该笔比特币列为支付账单的资源。同期，该公司还在Biconomy平台上推广其自有迷因币的发行。

企业与投资者面临的风险

无论如何，尽管关于这一事件的诸多疑问仍未得到解答，但关键点很明确：公司无法动用其持有的比特币会损害投资者利益。

据Bitcointreasuries.net数据显示，201家上市公司在资产负债表上持有129.6万枚BTC，市值达1050亿美元。 然而，即使是持有其中65%份额的Strategy，也未公开储备证明或其钱包地址。取而代之的是，Arkham等链上分析师试图自行识别这些地址。

2025年，联合创始人迈克尔·塞勒（Michael Saylor）曾表示，公布钱包地址会带来安全和运营风险，且公开Strategy的比特币流向可能会吓跑交易者。因此，Strategy的投资者只能相信该公司能够动用其比特币——这些比特币由受监管的托管机构保管，但公司并未公布完整的托管名单。 Coinbase已确认其是这些托管机构之一，而Arkham表示已追踪到部分持仓来自富达（Fidelity）。对于其他未全面披露比特币持仓情况的上市公司而言，同样存在这种信任需求。

选择您的信任程度

相比之下，Metaplanet和Twenty One Capital已公布其比特币持有地址，允许投资者在链上核查其持仓情况。不过，这两家公司同样依赖第三方，因为它们使用托管机构来存储比特币。

与此同时，比特币多头杰克·多尔西（Jack Dorsey）旗下的Block公司于4月推出了一个链上储备证明仪表盘，涵盖其公司金库以及为Cash App和Square客户持有的比特币。 9月，Block向美国货币监理署（OCC）申请了全国性信托银行牌照，该牌照将允许其在联邦监管下托管比特币和稳定币。因此，比特币储备类投资者在选择投资对象时，可以自行决定自己能接受的信任程度。

Bitcoin.com News 已联系 Datavault AI、Biconomy 和 Scilex 寻求置评，若收到回复，将更新本文。