报道称，摩根大通、花旗及美国最大银行计划建立代币化存款网络

银行通过清算所（The Clearing House）整合资源

据《华尔街日报》（WSJ）报道，摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行及其他主要商业银行正通过清算所（The Clearing House）支持这一计划。清算所是由上述机构共同拥有的实时支付网络运营商。 该网络将连接传统支付通道与区块链基础设施，使存款能够在链上流动，并具备全天候结算和可编程功能。

《华尔街日报》记者吉娜·希布（Gina Heeb）和维琪·黄（Vicky Ge Huang）在独家报道中指出，此举正值特朗普政府下监管环境趋于宽松之际，稳定币发行方和加密货币公司正进一步进军支付领域。

代币化存款与稳定币的区别

代币化存款是实际的商业银行存款，其记录和转移基于分布式账本技术。与稳定币的主要区别包括：

• 由发行银行直接持有的法定货币储备按1:1比例提供担保
• 可能符合FDIC存款保险资格（最高至法定限额）
• 内置全面的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）合规机制
• 支持全天候（24小时/天，7天/周）可编程结算

USDC、USDT等稳定币及其他许多稳定币均由非银行实体发行，以托管现金和国债作为支撑，且位于受监管存款范围之外。代币化存款则将美元保留在银行体系内，同时增加了链上功能。

摩根大通已抢占先机

摩根大通并未等待更广泛的联盟。该行的JPM Coin（亦称JPMD）于2025年底在Coinbase的Base网络上面向机构客户推出，并于2026年扩展至Canton网络。 摩根大通将该产品定位为具备链上可编程性的直接银行存款债权，称其是优于稳定币的替代方案。花旗集团也通过“花旗代币服务”（Citi Token Services）推进相关业务，将代币化流动性与全天候美元清算相结合，以支持跨境即时支付。

面向零售市场的平行网络

另一个名为Cari Network的联盟，成员包括亨廷顿银行、第一地平线银行、KeyCorp、M&T银行和老国民银行等地区性银行，计划在2026年第三季度完成试点后，于第四季度推出面向客户的代币化存款网络。 该举措侧重于零售市场，而大型银行的计划则专注于批发和机构级应用场景。

这对加密货币意味着什么

业界普遍预期代币化存款与稳定币将共存而非相互取代，尽管部分市场参与者将这一发展视为直接的竞争考验。 代币化存款为机构及批发应用提供了监管优势，而稳定币在去中心化金融（DeFi）、零售支付及跨链组合性方面仍占据优势。

对于更广泛的加密货币市场而言，银行将大量交易量转移至区块链轨道，预计将增加对结算基础设施、预言机网络及互操作性解决方案的需求。随着时间推移，机构对分布式账本技术的信心日益增强，进一步巩固了该技术在传统金融（TradFi）中的地位。