WSJ: Hyperliquid đã trở thành nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn được ưa chuộng nhất trên Phố Wall vào cuối tuần và sau giờ làm việc

Khi thị trường đóng cửa, Hyperliquid vẫn mở cửa

Hyperliquid, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đã trở thành điểm đến của các nhà giao dịch Phố Wall muốn hành động trước những tin tức ảnh hưởng đến thị trường khi các sàn giao dịch truyền thống đóng cửa, theo báo cáo của Wall Street Journal (WSJ). Bài báo mô tả nền tảng này như một sàn giao dịch ngoài giờ và cuối tuần, nơi các quỹ đầu cơ, các công ty giao dịch độc quyền và các quỹ tiền điện tử có thể xây dựng hoặc thanh lý các vị thế lớn dựa trên các sự kiện vĩ mô xảy ra ngoài giờ làm việc bình thường.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, hay còn gọi là "perps", là các công cụ phái sinh cho phép các nhà giao dịch đặt cược vào giá của một tài sản với đòn bẩy và không có ngày đáo hạn. Hyperliquid cung cấp các sản phẩm này 24/7, không chỉ bao gồm tiền điện tử mà còn các thị trường tổng hợp liên quan đến dầu thô, bạc, chỉ số Nasdaq 100 và thậm chí cả các công ty trước khi IPO như SpaceX.

WSJ đã minh họa sự thay đổi này bằng một giao dịch duy nhất khi Vala Zeinali, một nhà giao dịch hàng hóa quỹ đầu cơ, đóng một vị thế phái sinh dầu thô trên Hyperliquid với mức lợi nhuận 243% sau một cú sốc địa chính trị vào cuối tuần, thực hiện giao dịch vào thứ Bảy (vài giờ trước khi thị trường hợp đồng tương lai truyền thống mở cửa trở lại).

Một lời cảnh tỉnh cho các sàn giao dịch truyền thống

Sự di chuyển này không qua mắt các nhà điều hành hiện tại, khi Jeffrey Sprecher, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Intercontinental Exchange (ICE), công ty mẹ của Sàn Giao dịch Chứng khoán New York, gần đây mô tả Hyperliquid là một "lời cảnh tỉnh".

Ông chỉ ra rằng nền tảng này chiếm hơn 70% thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung và đã thu hút các nhà giao dịch không sử dụng tiền điện tử bằng cách cung cấp các sản phẩm phái sinh dầu mỏ 24/7, kể cả vào cuối tuần khi các thị trường của ICE đóng cửa.

ICE đã gặp gỡ đội ngũ Hyperliquid nhiều lần để đánh giá thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi, và nhà điều hành sàn giao dịch này đang hợp tác với OKX để niêm yết các hợp đồng tương lai vĩnh viễn dầu mỏ theo dõi các chỉ số Brent Crude và WTI Crude.

Các bộ phận nghiên cứu cũng đã bắt đầu định lượng ảnh hưởng ngày càng tăng của nền tảng này, với TD Securities gần đây lưu ý rằng Hyperliquid đã định giá khoảng 80% biến động gần đây của thị trường dầu mỏ trước khi các sàn giao dịch truyền thống mở cửa (cho thấy rằng việc xác định giá ngày càng diễn ra trên chuỗi trong giờ nghỉ).

Các cơ quan quản lý vào cuộc

Sự gia tăng này cũng thu hút sự chú ý, khi các lãnh đạo từ ICE và CME Group gần đây đã kêu gọi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và các nhà lập pháp xem xét thị trường đang mở rộng nhanh chóng của Hyperliquid, lập luận rằng các sản phẩm liên quan đến dầu của nền tảng này có thể gây ra rủi ro hệ thống cho các thị trường hàng hóa truyền thống.

Hyperliquid thường xuyên đạt khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 1 tỷ USD và đã xử lý khoảng 190 tỷ USD chỉ trong tháng 4, chiếm gần 4% toàn bộ thị trường hợp đồng vĩnh viễn toàn cầu và hơn một nửa khối lượng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung. Bitcoin.com News cũng báo cáo rằng các quỹ ETF liên kết với Hyperliquid đã vượt qua các quỹ bitcoin trong lần ra mắt, một lần nữa cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với nền tảng này đã tăng lên nhanh chóng như thế nào.

Nhìn về tương lai, nếu CFTC có động thái siết chặt các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, lợi thế cuối tuần của Hyperliquid có thể thu hẹp. Tuy nhiên, nếu không, các sàn giao dịch truyền thống có thể không còn lựa chọn nào khác ngoài việc áp dụng mô hình hoạt động liên tục của nó.