Tin pháp lý tiền điện tử tuần này (25/10/2026)

Bài bình luận dưới đây do Michael Handelsman viết cho Kelman.Law.

Tin tức pháp lý về tiền điện tử trong tuần này

Tuần này, các cơ quan quản lý và tòa án tập trung vào cơ sở hạ tầng liên quan đến tài sản kỹ thuật số: chứng khoán được token hóa, bảo vệ quỹ khách hàng, cạnh tranh giữa các đồng stablecoin và gian lận xuyên biên giới. Các diễn biến dưới đây cũng minh họa các tác động pháp lý khác nhau của việc ưu tiên kiểm tra, biện pháp xử phạt theo thỏa thuận, đơn kiện dân sự mới được nộp và truy tố hình sự.

SEC đưa việc token hóa vào danh sách ưu tiên kiểm tra năm 2027

Vào ngày 23 tháng 10, SEC đã công bố các ưu tiên kiểm tra cho năm tài chính 2027. Bộ phận Kiểm tra đã xác định việc token hóa và cơ sở hạ tầng thị trường đang phát triển là những lĩnh vực cần được chú ý đặc biệt. Cơ quan này sẽ kiểm tra các biện pháp kiểm soát của các cơ quan thanh toán bù trừ liên quan đến token hóa và xem xét cách các thực thể chịu sự điều chỉnh của Quy định về Tuân thủ và Tính toàn vẹn của Hệ thống (Regulation Systems Compliance and Integrity) xử lý chứng khoán được token hóa.

Các ưu tiên này cũng mở rộng sang các vấn đề có khả năng ảnh hưởng gián tiếp đến các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số. Các thanh tra viên sẽ rà soát các chương trình chống rửa tiền của các nhà môi giới-đại lý, an ninh mạng, các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, hệ thống giao dịch, việc sử dụng công nghệ mới nổi của các đại lý chuyển nhượng, cũng như các biện pháp kiểm soát liên quan đến các sản phẩm và hoạt động kinh doanh mới.

Báo cáo cơ sở của Bộ phận này là một tuyên bố của nhân viên, không phải là quy định hay giải thích của Ủy ban. Báo cáo này không tạo ra nghĩa vụ pháp lý mới và không có nghĩa là mọi công ty liên quan đến token hóa đều sẽ bị thanh tra. Tuy nhiên, báo cáo này cung cấp một chỉ dẫn hữu ích về hướng mà SEC có thể tập trung nguồn lực giám sát.

Do đó, các công ty đã đăng ký đang phát triển các sản phẩm token hóa nên rà soát xem hoạt động thực tế của họ có phù hợp với các thông tin công bố và quy trình bằng văn bản hay không. Việc rà soát này nên bao gồm việc lưu trữ hồ sơ, xử lý giao dịch, lưu ký, định giá, ứng phó sự cố, giám sát nhà cung cấp, xung đột lợi ích và trách nhiệm giám sát. Một định dạng dựa trên blockchain có thể thay đổi các rủi ro hoạt động, nhưng nó không thay thế các nghĩa vụ theo luật chứng khoán gắn liền với công cụ cơ bản hoặc thực thể được quản lý.

Cơ quan quản lý Ireland phạt Coinbase vì vi phạm các quy định về bảo vệ và thuê ngoài

Vào ngày 22 tháng 10, Ngân hàng Trung ương Ireland đã công bố mức phạt thỏa thuận trị giá 3.252.618 euro đối với Coinbase Ireland Limited do vi phạm các yêu cầu về bảo vệ tài sản và thuê ngoài theo Quy định về Tiền điện tử năm 2011 của Ireland. Coinbase đã thừa nhận các vi phạm này, mà theo cơ quan quản lý là đã xảy ra trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 11 năm 2020 đến ngày 19 tháng 8 năm 2025. Thỏa thuận dàn xếp đã được đạt được vào ngày 21 tháng 10.

Theo thông báo thi hành của Ngân hàng Trung ương, Coinbase Ireland đã phụ thuộc quá nhiều vào các thực thể thuộc Tập đoàn Coinbase có trụ sở tại Hoa Kỳ để thực hiện các biện pháp kiểm soát bảo vệ và thiếu chuyên môn địa phương đủ để giám sát các chức năng đó. Cơ quan quản lý cũng phát hiện thiết kế hệ thống và kiểm tra kiểm soát không đầy đủ, dẫn đến tài khoản bảo vệ được chỉ định bị thiếu vốn trong thời gian dài, cũng như các quy trình báo cáo và xử lý sự cố không hiệu quả.

Mức phạt tiền chưa chiết khấu là 4.646.597 euro. Sau khi áp dụng mức chiết khấu 30% cho thỏa thuận dàn xếp, số tiền phạt giảm xuống còn khoảng 3,25 triệu euro. Lời khiển trách và mức phạt vẫn phải chờ xác nhận của Tòa án Tối cao Ireland và chỉ có hiệu lực nếu được xác nhận.

Vụ việc liên quan đến vai trò của Coinbase Ireland với tư cách là tổ chức tiền điện tử, bao gồm cả tiền pháp định và tiền điện tử mà khách hàng sử dụng để mua tài sản tiền điện tử. Vụ việc này không nên được mô tả là hành động thi hành pháp luật về lưu ký theo MiCA. Tuy nhiên, thông điệp thực tiễn của nó vẫn có ý nghĩa đối với toàn bộ ngành tài sản kỹ thuật số: việc thuê ngoài một quy trình quan trọng không đồng nghĩa với việc chuyển giao trách nhiệm tuân thủ quy định.

Các doanh nghiệp hoạt động tại EU nên xác minh rằng đơn vị được cấp phép của họ có chuyên môn địa phương thực sự, quy trình đối chiếu đáng tin cậy, các kênh báo cáo sự cố được ghi chép rõ ràng và quyền hạn để thách thức các hệ thống cấp tập đoàn. Các thỏa thuận nội bộ trong tập đoàn cần được đánh giá với mức độ nghiêm ngặt tương tự như việc thuê ngoài bên ngoài, đặc biệt khi liên quan đến tiền của khách hàng.

Cổ đông của Circle nộp đơn kiện về cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin

Vào ngày 22 tháng 10, cổ đông và cựu nhân viên của Circle, J. Benjamin Greenberg, đã nộp đơn kiện Greenberg v. Trump et al., Số vụ 1:26-cv-03686, tại Tòa án Quận Hoa Kỳ thuộc Quận Columbia. Hồ sơ liên bang xác định Tổng thống Donald Trump, World Liberty Financial, một số thực thể liên kết, Steven C. Witkoff và Circle Internet Group là các bị đơn. Circle xuất hiện với tư cách là bị đơn danh nghĩa trong vụ kiện của cổ đông.

Greenberg cáo buộc rằng hai giao dịch liên quan đến Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) có sự tham gia của World Liberty đã vi phạm Điều khoản về Lợi ích Nước ngoài trong Hiến pháp và gây thiệt hại không công bằng cho Circle, công ty có đồng stablecoin USDC cạnh tranh với USD1 của World Liberty. Theo báo cáo, đơn kiện đề cập đến việc mua 49% cổ phần của World Liberty với giá 500 triệu USD và việc MGX sử dụng 2 tỷ USD1 để đầu tư vào Binance. Circle khẳng định vụ kiện do một cổ đông cá nhân khởi kiện và công ty không khởi xướng, ủy quyền hay tham gia vào vụ kiện này. World Liberty và Nhà Trắng bác bỏ các cáo buộc này.

Đây là đơn kiện mới được nộp, không phải là phán quyết của tòa án xác định rằng bất kỳ bị đơn nào đã vi phạm Hiến pháp hoặc gây thiệt hại cho Circle. Các vấn đề cơ bản có thể bao gồm tư cách khởi kiện của cổ đông, khả năng áp dụng biện pháp khắc phục gián tiếp, mối quan hệ nhân quả, và liệu lý thuyết hiến pháp được đưa ra có hỗ trợ cho các biện pháp khắc phục được yêu cầu hay không.

Đối với các doanh nghiệp stablecoin, vụ kiện này cho thấy cách thức mà cạnh tranh, quản trị, đầu tư nước ngoài và xung đột lợi ích liên quan đến quan chức công có thể đan xen trong các vụ kiện dân sự. Các công ty hợp tác với những người có liên quan đến chính trị hoặc các nhà đầu tư có liên kết với nhà nước nên ghi chép lại thông tin về quyền sở hữu, lợi ích kinh tế, quy trình phê duyệt và các xung đột tiềm ẩn trước khi giao dịch được hoàn tất. Những hồ sơ này có thể trở nên quan trọng ngay cả khi giao dịch cơ bản không bị cơ quan quản lý tài chính thách thức.

Bộ Tư pháp Hoa Kỳ Hoàn Tất Thủ Tục Dẫn Độ Trong Vụ Lừa Đảo Tiền Điện Tử Được Cho Là Trị Giá 36,9 Triệu Đô La

Vào ngày 23 tháng 10, Zheng Zhao đã xuất hiện tại tòa án liên bang ở Los Angeles sau khi bị dẫn độ từ Hà Lan. Bộ Tư pháp cáo buộc rằng Zhao đã tham gia vào một mạng lưới lừa đảo đầu tư tiền điện tử quốc tế hoạt động thông qua các trung tâm lừa đảo ở Campuchia và nhắm mục tiêu vào 174 nạn nhân đã được xác định tại Mỹ. Anh ta bị tạm giam chờ phiên xét xử sơ thẩm vào ngày 30 tháng 11.

Thông báo của Bộ Tư pháp Mỹ cáo buộc rằng mạng lưới này đã liên hệ với các nạn nhân qua mạng xã hội, cuộc gọi điện thoại, tin nhắn văn bản và các dịch vụ hẹn hò trước khi hướng dẫn họ đến các nền tảng giao dịch giả mạo. Hơn 36,9 triệu USD được cho là đã được chuyển từ các tài khoản ngân hàng tại Mỹ sang một tài khoản tại Ngân hàng Deltec ở Bahamas, nơi số tiền này được chuyển đổi thành USDT và chuyển tiếp vào một ví tiền điện tử do Campuchia kiểm soát.

Một đơn kiện hình sự chỉ chứa các cáo buộc, và Zhao được coi là vô tội cho đến khi được chứng minh là có tội. Theo Bộ Tư pháp, tám bị cáo đồng phạm đã nhận tội.

Vụ dẫn độ này cho thấy rằng các bị cáo ở nước ngoài, tài khoản ngân hàng nước ngoài và các giao dịch stablecoin không nhất thiết khiến vụ án nằm ngoài phạm vi thực thi pháp luật của Mỹ. Đối với nạn nhân và luật sư, tốc độ vẫn là yếu tố then chốt: các thông tin liên lạc, hồ sơ ngân hàng, địa chỉ ví, mã băm giao dịch, ảnh chụp màn hình nền tảng và thông tin tài khoản sàn giao dịch cần được bảo quản trước khi các tài khoản biến mất hoặc tài sản được chuyển qua các ví khác.

Các doanh nghiệp hoặc cá nhân đang đối mặt với các vấn đề về quy định, tranh tụng, tuân thủ hoặc thu hồi tài sản kỹ thuật số có thể liên hệ với Kelman PLLC để thảo luận về hoàn cảnh cụ thể và các lựa chọn pháp lý áp dụng.

Quảng cáo của luật sư. Bài viết này cung cấp thông tin chung và không phải là tư vấn pháp lý. Việc liên hệ với văn phòng luật sư không tạo ra mối quan hệ luật sư-khách hàng.