Miễn thuế theo nguyên tắc “de minimis” có thể hỗ trợ giá Bitcoin như thế nào

Báo cáo đã phân tích tác động của việc miễn trừ "de minimis" đối với các khoản thanh toán bằng bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác – hiện đang được các nhà lập pháp Mỹ thảo luận – lên nguồn thu liên bang. Kết quả cho thấy khả năng tăng thu ròng trong 10 năm khoảng $859 triệu. Đây là kịch bản trung tâm, trong khi các ước tính dao động từ 172 triệu đến 2,58 tỷ USD, tùy thuộc vào các kịch bản khác nhau được nêu chi tiết dưới đây.

Các ước tính này đi kèm với nhiều lưu ý, bao gồm giả định rằng cơ sở người dùng thanh toán bằng tài sản kỹ thuật số hiện tại là 5,4 triệu người sẽ không thay đổi trong thập kỷ tới, theo Viện Chính sách Công nghệ (BTPI) thuộc Trường Brooks, Đại học Cornell. Con số 5,4 triệu này dựa trên ước tính của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City từ năm 2024.

Nếu được thông qua, dự luật đề xuất biện pháp giảm nhẹ này, S. 2207, do Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đệ trình, sẽ miễn thuế thu nhập vốn đối với các giao dịch mua bitcoin và tiền điện tử dưới 300 USD, với mức trần là 5.000 USD lợi nhuận được miễn thuế mỗi năm. Tuy nhiên, cũng có những sáng kiến lập pháp khác sẽ giới hạn biện pháp giảm nhẹ này chỉ áp dụng cho các stablecoin được quản lý, nhưng cuộc tranh luận vẫn đang diễn ra.

Những thách thức về thuế và chi tiêu

BTPI, tổ chức hợp tác với Viện Chính sách Bitcoin trong một nghiên cứu riêng biệt, cho biết rằng, theo (IRS), chỉ có 32%-56% chủ sở hữu tài sản tiền điện tử tại Mỹ khai báo lợi nhuận, trong khi hệ thống thuế hiện hành – vốn đánh thuế tất cả các khoản thanh toán bằng BTC và tiền điện tử – làm nản lòng người dân trong việc chi tiêu.

Điều này xảy ra cả do thuế thu nhập từ vốn lẫn do quy trình khai báo phức tạp khi thực hiện nhiều giao dịch nhỏ lẻ hàng ngày. Ví dụ, vào tháng 4 năm nay, sàn giao dịch tiền điện tử Kraken cho biết họ đã phát hành hơn 56 triệu mẫu đơn thuế cần thiết để khai báo các giao dịch tài sản kỹ thuật số cho IRS. Công ty này lưu ý rằng gần một phần ba số biểu mẫu đó là cho các giao dịch trị giá dưới 1 USD, trong khi hơn một nửa là cho các giao dịch trị giá 10 USD trở xuống, và ba trong số bốn biểu mẫu là cho các giao dịch trị giá dưới 50 USD.

"Mỹ là một trường hợp ngoại lệ trong vấn đề này. Chẳng hạn, Vương quốc Anh áp dụng mức miễn trừ thu nhập từ vốn hàng năm, qua đó thực chất miễn trừ việc khai báo đối với các giao dịch tiền điện tử nhỏ như thế này. Một ngưỡng miễn trừ 'de minimis' được áp dụng có mục tiêu sẽ không phải là điều mới mẻ. Nó chỉ giúp Mỹ bắt kịp xu hướng," Kraken đã phát biểu vào tháng 4.

Ước tính của Cornell, chỉ bao gồm việc miễn trừ đối với các khoản thanh toán nhỏ, cao hơn nhiều so với ước tính của Ủy ban Hợp nhất về Thuế (Joint Committee on Taxation) – cơ quan chịu trách nhiệm đánh giá tác động thuế cho Quốc hội. Ủy ban này ước tính rằng Dự luật S. 2207 sẽ giúp tạo ra khoảng 600 triệu USD trong 10 năm. Tuy nhiên, con số này bao gồm tác động của toàn bộ dự luật, vốn cũng đề cập đến cách xử lý thuế đối với hoạt động cho vay tài sản kỹ thuật số, đóng góp từ thiện, cũng như thu nhập từ khai thác và staking, bên cạnh các khoản thanh toán.

Thêm động lực để thanh toán bằng Bitcoin

Do đó, xét đến gánh nặng thuế và báo cáo hiện tại, một mức miễn trừ tối thiểu có thể khuyến khích chi tiêu thêm, từ đó thúc đẩy hoạt động kinh tế và, theo đó, tăng thu ngân sách nhà nước.

"Vì khoản thất thu trực tiếp từ mức miễn trừ này tương đối nhỏ, chỉ cần một lượng chi tiêu mới thực sự khiêm tốn là đủ để bù đắp. Nếu khối lượng thanh toán đủ điều kiện tăng gấp đôi, quy định này sẽ đạt điểm hòa vốn khi khoảng 10% mức tăng đó đến từ các giao dịch mua mới,” báo cáo của BPTI nêu rõ, đồng thời bổ sung rằng mỗi đô la hoạt động chịu thuế bổ sung sẽ tạo ra khoảng 16 cent doanh thu liên bang.

Theo viện nghiên cứu này, nếu gánh nặng về thuế và báo cáo liên quan đến từng giao dịch được loại bỏ, các chủ sở hữu có thể sẽ sẵn sàng hơn trong việc thanh lý các tài sản đã tăng giá. Họ cũng có thể thay đổi cả quyết định mua hàng lẫn phương thức thanh toán mà họ sử dụng.

Làm thế nào điều này có thể giúp giá Bitcoin

Hiện tại, giả sử Cornell đúng và miễn trừ de minimis thực sự được phê duyệt, điều này cũng có thể mang lại “lợi ích gián tiếp”. Nói cách khác, việc loại bỏ các chi phí và rắc rối thêm khi thanh toán bằng bitcoin không chỉ khuyến khích các chủ sở hữu hiện tại chi tiêu satoshi của họ, mà còn có thể tăng nhu cầu đối với bitcoin như một phương thức thanh toán.

Do đó, điều này có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin và giúp các chính phủ thu được nhiều thuế thu nhập từ vốn hơn từ các giao dịch thanh toán và/hoặc bán Bitcoin có giá trị lớn hơn. Tuy nhiên, ở mức độ áp dụng thanh toán bằng Bitcoin hiện tại, điều này có thể chỉ mang tính lý thuyết hơn là thực tế. Tác động này có thể là không đáng kể đối với cả giá cả và doanh thu thuế trong ngắn hạn đến trung hạn, nhưng tình hình có thể sẽ khác biệt đáng kể trong dài hạn.

Ví dụ, trong khi các loại stablecoin đang ngày càng chiếm ưu thế trong ngành thanh toán, bitcoin vẫn có thể vượt trội hơn khi nói đến các giao dịch riêng tư hơn, an toàn hơn, rẻ hơn, nhanh hơn và chống kiểm duyệt tốt hơn. Hơn nữa, không có đồng stablecoin lớn nào hiện nay, ít nhất là, thực sự là phương thức thanh toán toàn cầu vì mỗi đồng tiền này đều là khoản nợ của nhà điều hành, hoạt động trong một khu vực pháp lý cụ thể và gắn chặt với hệ thống tài chính hiện có, trong khi BTC nằm ngoài tất cả những điều này.

Hơn nữa, cả ngành công nghiệp và các cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý khác nhau sẽ cần xác định cách đánh thuế các giao dịch bitcoin trong nền kinh tế đại lý, vốn có khả năng sẽ bị chi phối bởi các giao dịch vi mô và sẽ thúc đẩy hoạt động kinh tế phát triển hơn nữa.

Thuế chỉ là một phần của bức tranh lớn hơn

Dù trong trường hợp nào, việc miễn thuế thu nhập vốn đối với các giao dịch mua nhỏ chỉ là một trong những yếu tố có thể khuyến khích chi tiêu bằng BTC và tăng nhu cầu đối với nó. Các dịp chi tiêu, biến động giá, thói quen của người dùng và vị thế của các kênh thanh toán, cùng nhiều yếu tố khác, cũng ảnh hưởng đến việc liệu ngay cả những người ủng hộ Bitcoin cuồng nhiệt nhất có chọn thanh toán bằng BTC hay bằng stablecoin.

Tác động đến nhu cầu Bitcoin và giá của nó cũng sẽ phụ thuộc vào việc các thương nhân chấp nhận BTC có tiếp tục bán phần lớn số Bitcoin thu được hay giữ lại, điều này có thể góp phần xây dựng một nền kinh tế tuần hoàn.

Trong cả hai trường hợp, mặc dù tác động chính xác của việc miễn thuế de minimis đối với nhu cầu về bitcoin như một phương tiện trao đổi vẫn chưa rõ ràng, nhưng nó có thể trở thành một trong nhiều yếu tố có khả năng giúp củng cố việc áp dụng bitcoin. Đổi lại, về lâu dài, điều này có thể giúp giá bitcoin ít phụ thuộc hơn vào các yếu tố bên ngoài như kinh tế vĩ mô, địa chính trị và đầu cơ thuần túy, vốn hiện là những động lực chính chi phối giá của nó.

Cơ hội toàn cầu

Trong khi đó, mặc dù BTPI chỉ tập trung vào Hoa Kỳ, các quy định miễn trừ de minimis có thể trở thành động lực kinh tế tại các quốc gia khác. Hơn nữa, nhiều nền kinh tế lớn khác đánh thuế chi tiêu nặng hơn thông qua thuế giá trị gia tăng so với Hoa Kỳ, có nghĩa là mỗi euro, bảng Anh, krona hoặc yên chi tiêu thêm sẽ tạo ra nguồn thu lớn hơn nữa.

Ngoài ra, theo báo cáo của Bitcoin.com News, trong tháng này, các bộ trưởng tài chính và thống đốc ngân hàng trung ương từ các nước G20 đã công nhận “vai trò mang tính chuyển đổi” của tài sản kỹ thuật số trong việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế toàn diện.

Do đó, nếu BTPI đúng, các trường hợp miễn trừ "de minimis" có thể hỗ trợ nền kinh tế trên toàn thế giới, vì những người nắm giữ BTC sẽ được khuyến khích chi tiêu nhiều hơn số "sats" của họ, củng cố vai trò của bitcoin như một loại tiền tệ, cùng với những lợi ích khác, và làm tăng nhu cầu hơn nữa. Giá Bitcoin sẽ theo sau.