Metaplanet huy động thành công 50 triệu USD thông qua trái phiếu không lãi suất để mở rộng kho dự trữ 40.177 BTC của mình

Điểm chính:

• Metaplanet đã phát hành loạt trái phiếu không lãi suất lần thứ 20 vào ngày 24 tháng 4 năm 2026, huy động được 50 triệu USD để mua bitcoin.
• Công ty niêm yết tại Tokyo này nắm giữ 40.177 BTC vào cuối quý 1 năm 2026, trở thành tổ chức nắm giữ BTC công khai lớn thứ 3 thế giới.
• Metaplanet đặt mục tiêu sở hữu 100.000 BTC vào cuối năm 2026, với EVO FUND là trụ cột trong kế hoạch huy động vốn nợ của công ty.

Metaplanet theo đuổi mục tiêu 100.000 BTC khi huy động vốn 50 triệu USD báo hiệu các thương vụ mua lại mới

Các trái phiếu có lãi suất 0%, đáo hạn vào ngày 23 tháng 4 năm 2027, và đã được EVO FUND – một quỹ có trụ sở tại Quần đảo Cayman liên kết với Evolution Financial Group – đăng ký mua toàn bộ. EVO FUND đã đóng vai trò trụ cột trong mọi đợt phát hành trái phiếu trước đó trong loạt này. Các trái phiếu không có tài sản đảm bảo sẽ được thanh toán theo mệnh giá, nghĩa là Metaplanet sẽ trả lại chính xác số tiền đã vay mà không phải chịu chi phí lãi suất trong suốt thời hạn nợ.

Cấu trúc này cho phép Metaplanet tiếp cận vốn với chi phí duy trì bằng không. Số tiền thu được sẽ được chuyển đổi trực tiếp thành vị thế Bitcoin, với mọi khoản tăng giá sẽ được ghi nhận vào bảng cân đối kế toán của công ty thay vì dùng để trả lãi.

EVO FUND giữ quyền yêu cầu thanh toán sớm với thông báo bằng văn bản trước 5 ngày làm việc. Một điều khoản riêng yêu cầu Metaplanet phải mua lại một phần tương ứng của các trái phiếu sớm nếu EVO FUND cung cấp tài trợ bổ sung đạt đến các ngưỡng nhất định, nhằm duy trì tính linh hoạt cho cả hai bên.

Metaplanet nắm giữ 40.177 BTC tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, được mua với giá trung bình khoảng $97.000 đến $104.000 mỗi đồng. Với giá bitcoin gần $78,000 vào cuối tháng 4, vị thế BTC của công ty hiện thấp hơn mức giá trung bình đó. Vòng huy động $50 triệu có thể bổ sung ước tính 640 đến 700 BTC vào kho bạc của công ty, dù chưa có xác nhận giao dịch nào xuất hiện trong các báo cáo tiếp theo.

Chỉ riêng trong quý 1 năm 2026, công ty đã bổ sung 5.075 BTC, trở thành doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất tại Nhật Bản và đứng thứ ba trong số các công ty niêm yết trên toàn cầu, chỉ xếp sau Strategy (trước đây là Microstrategy) và một công ty khác.

Cổ phiếu của Metaplanet giảm khoảng 3% đến 4% sau thông báo, giao dịch quanh mức 339 yên trong hoạt động giao dịch ban đầu sau tin tức. Phản ứng này tương tự các sự kiện huy động vốn trước đó, nơi lo ngại về pha loãng cổ phần ngắn hạn đè nặng lên giá cổ phiếu dù điều kiện nợ không tốn phí.

Công ty đã nộp thông báo phát hành trái phiếu qua hệ thống công bố thông tin chính thức của Nhật Bản và đăng tải trên X cùng ngày. Ban lãnh đạo mô tả tác động tài chính dự kiến là tối thiểu đối với kết quả hợp nhất của năm tài chính kết thúc vào tháng 12 năm 2026.

Mô hình kho bitcoin của Metaplanet tuân theo chiến lược "đổi nợ lấy BTC" mà Strategy đã tiên phong tại Hoa Kỳ. Tại Nhật Bản, nơi thị trường vốn trong nước và tài chính cấu trúc mang lại điều kiện thuận lợi, công ty đã thực hiện 20 đợt chiến lược này trong khoảng hai năm.

Công ty đã công khai đặt mục tiêu đạt 100.000 BTC vào cuối năm 2026 và 210.000 BTC vào cuối năm 2027. Với 40.177 BTC hiện tại, công ty cần bổ sung thêm gần 60.000 đồng tiền trong năm nay để duy trì tiến độ.

Sự tham gia liên tục của EVO FUND trong tất cả 20 loạt trái phiếu cho thấy mối quan hệ tài chính bền vững thay vì các giao dịch đơn lẻ. Sự liên tục này giúp giảm rủi ro thực hiện cho các đợt huy động vốn trong tương lai, giả sử điều kiện thị trường vẫn ổn định.

Các cộng đồng tập trung vào Bitcoin đã phản ứng tích cực với thông báo này, coi đây là bằng chứng thêm về việc các quỹ đầu tư doanh nghiệp bên ngoài Hoa Kỳ đang áp dụng Bitcoin. Một số nhà quan sát đã cảnh báo về rủi ro đòn bẩy do sự biến động giá của BTC, mặc dù cấu trúc lãi suất 0% loại bỏ điểm áp lực phổ biến nhất trong các chiến lược tích lũy được tài trợ bằng nợ.