Cổ phiếu khai thác Bitcoin và cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) tăng vọt khi các nhà đầu tư bán khống phải chịu lỗ nặng

Cổ phiếu các nhà cung cấp hạ tầng tính toán tăng vọt

Keel Infrastructure Corp., trước đây được gọi là Bitfarms, dẫn đầu nhóm với mức tăng 29,13%, giao dịch ở mức 4,10 USD/cổ phiếu, tăng 0,92 USD trong ngày vào lúc 2 giờ chiều theo giờ EDT hôm thứ Năm. Nebius Group N.V. theo sát ngay sau đó, tăng 28,52% lên mức 190,50 USD. Cipher Digital Inc. tăng 28,30%, và IREN Limited tăng 27,36% lên 37,33 USD.

Mức tăng không chỉ giới hạn ở các cổ phiếu hàng đầu. Whitefiber tăng 27,35%. SharonAI Holdings tăng 26,86%. Bloom Energy tăng 26,04%, và Sandisk Corporation tăng 244,33 USD mỗi cổ phiếu, tương đương mức tăng 24,05%, đẩy giá cổ phiếu lên trên 1.260 USD.

Các công ty khai thác ghi nhận mức tăng rộng khắp

Riot Platforms tăng 23,46% lên $22,52. Bitdeer Technologies tăng 21,91%. Coreweave tăng 21,83% lên $74,10. Core Scientific tăng 20,97%, còn Hut 8 tăng 20,69%, giao dịch ở mức $106,43.

Cleanspark tăng 20,23%. Terawulf tăng 19,44%. Applied Digital tăng 19,07%. Solaris Energy Infrastructure tăng 18,94%, trong khi MARA Holdings và Cerebras Systems đều tăng 18,60%.

EMCOR Group tăng 18,27%, thu hẹp khoảng cách với Babcock & Wilcox, công ty này kết thúc phiên với mức tăng 18,02%. Micron Technology tăng 17,40%, HIVE Digital Technologies tăng 17,35%, và Galaxy Digital khép lại danh sách các mã tăng giá với mức tăng 17,27%. Mặc dù nhiều công ty trong số này khai thác bitcoin (BTC), nhưng mỗi công ty đều duy trì mối liên hệ với lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), bán dẫn hoặc tính toán hiệu suất cao (HPC) dưới hình thức này hay hình thức khác.

Điều gì đã thúc đẩy đợt tăng giá

Một phần nguyên nhân của đợt tăng giá này xuất phát từ việc một quỹ đầu cơ do cựu nhà nghiên cứu của OpenAI thành lập buộc phải thanh lý cổ phiếu niêm yết, vốn nắm giữ lượng lớn cổ phần tại nhiều mã tăng mạnh nhất trong ngày. Citadel đã mua lại phần lớn danh mục đầu tư đó thông qua một giao dịch lớn, mà các nhà tham gia thị trường cho rằng đã loại bỏ một nguồn áp lực bán tiềm ẩn.

Bản thân Bitcoin đã giao dịch ở mức trên 64.000 USD và gần 65.000 USD trong phiên giao dịch hôm thứ Năm, mang lại sự tăng nhẹ cho các cổ phiếu khai thác tiền điện tử – những cổ phiếu vẫn duy trì sự nhạy cảm về giá đối với tài sản cơ sở ngay cả khi doanh thu của chúng ngày càng đến từ các hợp đồng tính toán AI.

Báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của Microsoft cũng đóng một vai trò quan trọng. Cổ phiếu của công ty này đã tăng mạnh sau khi kết quả cho thấy chi tiêu cho AI của họ đang bắt đầu mang lại lợi nhuận, một tín hiệu đã cải thiện tâm lý trên toàn sàn Nasdaq và kéo các mã cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI tăng theo.

Coreweave còn có một động lực riêng. Công ty đã công bố hợp tác với Leidos để cung cấp dịch vụ đám mây AI cho Cộng đồng Tình báo Hoa Kỳ và Bộ Quốc phòng. Thỏa thuận này sẽ đưa nền tảng tính toán của Coreweave vào các cơ sở được phân loại bí mật, với Leidos chịu trách nhiệm về chứng nhận an ninh và tích hợp nhiệm vụ. Giá trị hợp đồng không được tiết lộ và quan hệ đối tác này vẫn phải chờ các thỏa thuận chính thức.

Sự chuyển dịch lớn hơn

Mức tăng vào thứ Năm nằm trong xu hướng dài hạn. Khi lợi nhuận từ khai thác bitcoin thu hẹp sau các đợt halving lặp lại và độ khó mạng tăng cao, các công ty khai thác niêm yết trên sàn chứng khoán bắt đầu chuyển đổi các cơ sở tiêu tốn nhiều điện năng của họ thành trung tâm dữ liệu AI. Các công ty này đã kiểm soát đất đai, trạm biến áp và hợp đồng điện mà các nhà phát triển trung tâm dữ liệu mới sẽ mất nhiều năm để xây dựng từ đầu.

Các thỏa thuận gần đây cho thấy xu hướng chuyển đổi này đang ngày càng mạnh mẽ. Hut 8 đã ký hợp đồng thuê thứ hai có thời hạn 15 năm trị giá 9,8 tỷ USD tại khuôn viên Beacon Point ở Texas. IREN công bố các hợp đồng đám mây AI mới trị giá 2,8 tỷ USD và nâng mục tiêu doanh thu năm 2026 lên trên 4 tỷ USD. Terawulf đã ký hợp đồng thuê dài hạn với Anthropic vào đầu năm nay.

Keel Infrastructure (trước đây là Bitfarms) đã chuyển hướng tập trung sang hạ tầng kỹ thuật số và năng lượng phục vụ các tác vụ AI, bao gồm một dự án trung tâm dữ liệu vừa được phê duyệt tại Quebec. Nebius đã nhiều lần điều chỉnh tăng dự báo công suất điện và thu hút được đầu tư từ Nvidia.

Sandisk và Micron cung cấp lớp bộ nhớ mà các cụm AI phụ thuộc vào, một lĩnh vực mà nhu cầu đã vượt quá nguồn cung. Bloom Energy sản xuất các tế bào nhiên liệu ngày càng được sử dụng rộng rãi để cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu. Cerebras sản xuất chip tăng tốc AI. EMCOR và Babcock & Wilcox hưởng lợi từ các hoạt động xây dựng vật lý liên quan đến việc mở rộng cơ sở hạ tầng.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Chính đòn bẩy đã thúc đẩy mức tăng mạnh cho các nhà đầu tư vào hạ tầng AI hồi đầu năm nay cũng đã gây ra những khoản lỗ nặng nề vào tháng 7, trước khi thị trường phục hồi vào thứ Năm. Những câu hỏi về chi phí vốn, khả năng cung cấp điện và nhu cầu AI dài hạn vẫn chưa được giải quyết đối với nhiều công ty trong số này.

Hiện tại, thị trường đang coi các công ty khai thác bitcoin sở hữu tài sản điện kết nối lưới là một nhóm riêng biệt trong xu hướng đầu tư AI rộng lớn hơn. Việc mức tăng của thứ Năm có được duy trì hay không sẽ phụ thuộc vào số lượng các công ty này có thể chuyển đổi nguồn điện đã ký hợp đồng thành doanh thu ổn định trong các quý tới hay không.