Khoản lỗ khổng lồ 1,9 triệu USD đã xóa sổ 11 giao dịch Bitcoin có lãi của một nhà đầu tư lớn

Điểm chính:

• Ví 0x004e đã đóng vị thế bán khống 700 BTC vào ngày 5 tháng 5, ghi nhận khoản lỗ $1,94 triệu từ một giao dịch duy nhất.
• Khoản lỗ này đã xóa sạch 1,71 triệu USD lợi nhuận thu được từ 11 vị thế bán khống Bitcoin có lãi liên tiếp.
• Sự tăng giá của Bitcoin lên trên 81.000 USD đã kích hoạt một đợt short squeeze trên diện rộng, buộc những nhà đầu tư bán khống sử dụng đòn bẩy phải bù lỗ.

Toán học đằng sau sự sụp đổ

Nhà giao dịch đã đóng vị thế bán khống 700 BTC trị giá $56,68 triệu, thoát ra với khoản lỗ $1,94 triệu. Kết quả ròng từ tất cả 12 giao dịch là tổng PnL âm khoảng $230.000. Mười một lần thắng bị xóa sổ bởi một lần thua.

Các con số rất đơn giản: 11 giao dịch bán khống có lợi nhuận trung bình khoảng $155.000 mỗi giao dịch. Giao dịch cuối cùng, có quy mô danh nghĩa gấp gần 12 lần so với mức lợi nhuận trung bình của các giao dịch trước đó, đã gây ra khoản lỗ $1,94 triệu cho nhà giao dịch. Sự chênh lệch giữa quy mô danh nghĩa của vị thế cuối cùng và quy mô giao dịch trước đó cho thấy mức độ rủi ro đã tăng đáng kể trong giao dịch cuối cùng.

Đây là một mô hình đã được ghi nhận rõ ràng trong tâm lý giao dịch, trong đó một chuỗi chiến thắng liên tiếp tạo ra sự tự tin thái quá, dẫn đến việc các nhà giao dịch tăng quy mô giao dịch vào đúng thời điểm sai lầm. Trong thị trường tiền điện tử có đòn bẩy, hậu quả không phải là trừu tượng vì chúng được thanh toán trên chuỗi, vĩnh viễn, và bất kỳ ai có kiến thức phân tích tốt đều có thể thấy được.

Sự bóp nghẹt vị thế bán khống của Bitcoin là yếu tố kích hoạt

Điều buộc các nhà giao dịch phải thoát lệnh là việc Bitcoin vượt mốc $81.000, điều này xảy ra nhờ sự hội tụ của nhiều yếu tố. Đầu tiên, dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong tháng 4 đạt $2,44 tỷ, mức mua vào từ các tổ chức mạnh nhất kể từ tháng 10 năm 2025. Fidelity cũng đã bổ sung $19 triệu vào sản phẩm FBTC của mình khi thị trường ETF chấm dứt chuỗi ba ngày rút vốn, xác nhận rằng các nhà đầu tư tổ chức đang quay trở lại một cách quyết liệt.

Trong bối cảnh này, các nhà đầu cơ bán khống sử dụng đòn bẩy, những người đã đặt cược vào sự suy yếu tiếp diễn, đã bị kẹt ở phía sai của thị trường khi có sự hỗ trợ từ các tổ chức và các yếu tố vĩ mô thuận lợi. Sự tăng giá của Bitcoin qua các mức kháng cự quan trọng đã kích hoạt một loạt các lệnh đóng vị thế bắt buộc trên các sàn giao dịch lớn, trong đó có ví 0x004e.

Được biết, sự sụt giảm kéo dài sẽ tạo ra một môi trường mà các nhà đầu tư bán khống có thể kiếm được lợi nhuận liên tiếp, và thành công của những giao dịch đó càng củng cố luận điểm rằng xu hướng giảm là vĩnh viễn. Khi sự đảo chiều xảy ra, và xảy ra với sức mạnh lớn, việc giải phóng vị thế diễn ra nhanh chóng và không phân biệt đối tượng.