150 triệu USD vị thế bán khống tiền điện tử bị thanh lý trong vòng 60 phút khi Bitcoin vượt mốc 80.000 USD

Điểm chính:

• 150 triệu USD vị thế bán khống tiền điện tử đã bị thanh lý trong 60 phút khi Bitcoin vượt mốc 80.039 USD.
• Hợp đồng tương lai Binance cho thấy tỷ lệ bán khống là 62,8% trước khi giá bứt phá, đây là một trong những tình huống mất cân bằng nhất trong nhiều tháng qua.
• Dòng vốn ETF ổn định và sự hấp thụ từ các tổ chức khiến việc giảm giá xuống dưới 80.000 USD trở nên khó duy trì hơn về mặt cấu trúc.

Một thị trường được xây dựng để chịu đau đớn

Dữ liệu thanh lý được xác nhận trong vòng một giờ sau khi bitcoin xác nhận vượt qua mốc 80.000 USD. Quy mô của các khoản lỗ cho thấy rõ ràng các nhà giao dịch đã đặt cược mạnh mẽ như thế nào vào một đợt giảm giá trong ngắn hạn.

Dữ liệu hợp đồng tương lai Binance cho thấy tỷ lệ mua/bán là 37,2% mua so với 62,8% bán khi bắt đầu phiên giao dịch, có nghĩa là gần hai phần ba các vị thế hợp đồng tương lai bitcoin đang mở đang đặt cược vào việc giá sẽ giảm. Tỷ lệ tài trợ âm ở mức -0,0051%, một điều kiện mà trong đó những người bán khống phải trả tiền hàng ngày cho những người nắm giữ vị thế mua để duy trì vị thế. Khi tỷ lệ tài trợ âm đến mức này, nó báo hiệu sự tin tưởng cực độ vào xu hướng giảm (và cũng dễ bị tổn thương cực độ trước một đợt bứt phá).

Tại sao đợt siết chặt vẫn còn nhiều dư địa để diễn ra

Số tiền $150 triệu bị thanh lý trong giờ đầu tiên chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số vị thế bán khống còn lại trên thị trường. Với 62,8% vị thế mở trên Binance vẫn là bán khống sau đợt thanh lý ban đầu, việc đóng cửa bền vững trên mức $80.000 sẽ buộc phải mua lại thêm, mỗi lần mua lại đều tạo áp lực tăng giá.

Ngoài thị trường hợp đồng tương lai, bối cảnh quyền chọn đe dọa sẽ đẩy nhanh sự biến động tăng này, khi dữ liệu từ các sàn giao dịch phái sinh lớn cho thấy sự tập trung lớn của các quyền chọn mua mở ở mức giá khoảng 82.000 USD.

Hơn nữa, các vùng gamma dương tập trung quanh khoảng $80.000 đến $85.000 cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang tích cực bán ra trong đợt tăng giá để phòng ngừa rủi ro, tạo ra ma sát thị trường mạnh mẽ. Điều này khiến sức mạnh của sự kiện thanh lý hợp đồng tương lai trở nên quan trọng hơn bao giờ hết, vì nó cung cấp động lực mua mạnh mẽ cần thiết để phá vỡ rào cản cấu trúc này.

Cuối cùng, các chỉ số biến động lịch sử cho thấy thị trường đã định giá quá thấp kịch bản bứt phá chính xác này. Trong nhiều tuần, biến động ngụ ý dao động gần mức thấp nhất trong nhiều tháng, khiến các nhà giao dịch phái sinh rơi vào các vị thế đòn bẩy cao với điểm dừng lỗ hẹp. Sự gia tăng đột ngột của biến động thực tế đã hiệu quả "bẫy" các nhà đầu cơ bán khống tham gia muộn.

Nếu bitcoin có thể củng cố trên ngưỡng quan trọng 80.500 USD cho đến khi đóng cửa hàng ngày sắp tới, việc vô hiệu hóa kỹ thuật của các thiết lập giảm giá này có thể châm ngòi cho một sự kiện thanh lý dây chuyền thứ hai kéo dài đến mức 85.000 USD.