Vụ đặt cược mua lại trái phiếu của Bessent có thể làm giá Bitcoin tăng vọt

Mức kháng cự quan trọng đã bị phá vỡ

Bitcoin đã lấy lại mốc 80.000 USD vào thứ Năm, vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 79.000 USD vốn đã duy trì kể từ ngay sau khi đạt mức cao nhất trong tháng vào thứ Ba. Sự phục hồi giá diễn ra trong bối cảnh có thông tin cho rằng Bộ Tài chính Hoa Kỳ dự kiến sẽ đấu giá 92 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 tháng vào ngày 31 tháng 8.

Theo dữ liệu biểu đồ 24 giờ, bitcoin đã tăng dần từ dưới 77.900 USD lên ngay trên 79.000 USD vào tối thứ Tư trước khi chạm mức cao nhất trong ngày là 80.808 USD. Áp lực bán đã tạm thời kéo giá bitcoin xuống dưới ngưỡng này, nơi nó duy trì cho đến khi người mua đẩy giá tăng trở lại vào khoảng 4 giờ sáng theo giờ EST.

Trong đợt tăng đầu tiên, bitcoin đã chạm mức 80.500 USD trong chốc lát trước khi vượt qua mức đó để đạt mức cao nhất trong ngày trong đợt tăng thứ hai. Tính đến 12:12 trưa theo giờ EST, đồng tiền điện tử này đang được giao dịch trên mức $80.400, phản ánh mức tăng khoảng 3% trong 24 giờ qua. Việc lấy lại mốc $80.000 đã giúp vốn hóa thị trường của Bitcoin trở lại mức $1,61 nghìn tỷ.

Với chỉ còn ba ngày nữa là kết thúc tháng 8, bitcoin dường như đang trên đà kết thúc tháng với mức tăng hơn 20%, một sự đảo chiều mạnh mẽ so với diễn biến giá gần như đi ngang trong tháng 7.

Sự biến động này đã xóa sổ 105 triệu USD từ các vị thế bitcoin sử dụng đòn bẩy trong vòng 24 giờ. Các vị thế bán khống chiếm phần lớn khoản lỗ với khoảng $80 triệu. Xu hướng này lan rộng ra toàn bộ thị trường tài sản kỹ thuật số, nơi các khoản thanh lý vị thế bán khống chiếm gần 70% ($286 triệu) trong tổng số $416 triệu bị xóa sổ.

Tác động từ đợt đấu giá trái phiếu Kho bạc

Mặc dù chưa được xác nhận, nhưng một đợt đấu giá trái phiếu Kho bạc quy mô lớn như vậy thường làm cạn kiệt thanh khoản ngắn hạn trên thị trường. Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng tác động kinh tế ròng sẽ phụ thuộc vào khối lượng phát hành và nhu cầu của người tham gia đấu giá. Nhu cầu đấu giá yếu có thể đẩy lãi suất ngắn hạn tăng cao, gây áp lực tạm thời lên thị trường chứng khoán và tài sản kỹ thuật số.

Bên cạnh đó, một báo cáo do tạp chí The Economist công bố với tiêu đề “Mỹ sẽ hối tiếc về những sai lầm của Scott Bessent trên thị trường trái phiếu” đã cảnh báo rằng các biện pháp chính sách gần đây của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent có nguy cơ làm suy yếu nghiêm trọng uy tín của hệ thống tài chính Mỹ. Bài báo lập luận rằng bằng cách tăng gấp đôi giới hạn mua lại trái phiếu để kìm hãm nhân tạo lợi suất dài hạn và nghiêng mạnh việc phát hành nợ mới sang các trái phiếu kho bạc ngắn hạn, Bộ Tài chính Mỹ chỉ đang rút ngắn thời hạn của các khoản nợ công. Điều này khiến Mỹ trở nên cực kỳ dễ bị tổn thương trước những đợt tăng đột biến lãi suất trong tương lai và rủi ro tái cấp vốn.

Ngoài ra, việc chuyển trọng tâm nợ công sang các trái phiếu kỳ hạn ngắn có nguy cơ làm lu mờ các công cụ tài chính của khu vực tư nhân, trong khi nỗ lực giới hạn chi phí vay mà không giải quyết các thâm hụt cơ cấu sẽ làm méo mó cơ chế định giá thị trường.

Báo cáo cũng lập luận rằng việc đột ngột từ bỏ nguyên tắc truyền thống về việc phát hành nợ “đều đặn và có thể dự đoán được” để chuyển sang quản lý lợi suất tùy ý sẽ đe dọa niềm tin dài hạn của nhà đầu tư vào nợ công Mỹ và hệ thống tài chính Mỹ nói chung.

Mặc dù Bộ Tài chính Mỹ đã bảo vệ các hành động của mình, nhưng những nhân vật nổi tiếng như Ray Dalio đã lập luận rằng những động thái này thực chất làm giảm lợi suất đã điều chỉnh lạm phát của các tài sản thu nhập cố định truyền thống. Do đó, các nguồn vốn đang tìm kiếm các tài sản lưu trữ giá trị dài hạn có thể chuyển hướng khỏi trái phiếu chính phủ sang các tài sản trú ẩn an toàn thay thế như vàng và bitcoin, cả hai đều đã tăng giá kể từ khi Bộ Tài chính đưa ra thông báo.