SkyAI lên kế hoạch mua lại cổ phiếu 201 triệu USD sau bán SOL

SkyAI đề xuất mua lại 95% cổ phiếu với giá 3 USD

SkyAI đang chuẩn bị một trong những động thái trả lại vốn táo bạo nhất từ trước đến nay của một công ty quản lý tài sản tiền điện tử.

Công ty niêm yết trên sàn Nasdaq cho biết họ dự kiến sẽ khởi động đợt chào mua bằng tiền mặt với giá 3 USD/cổ phiếu vào khoảng ngày 15/10, bao gồm tối đa 95% cổ phiếu phổ thông và một số loại chứng quyền được tài trợ trước và chứng quyền dành cho cố vấn.

Giá mua tối đa là khoảng 201 triệu USD.

Theo công ty, mức giá 3 USD này cao hơn 65% so với giá đóng cửa của SkyAI vào ngày 9/10 và gấp hơn hai lần so với giá trung bình có tính đến khối lượng giao dịch trong 60 ngày qua.

SkyAI Đang Bán SOL Để Tài Trợ Cho Đề Nghị Mua Lại

Điểm nổi bật nhất của kế hoạch này là cách SkyAI dự định tài trợ cho nó.

Công ty cho biết các giao dịch mua sẽ được tài trợ bằng tiền mặt hiện có và số tiền thu được từ việc bán SOL đang được nắm giữ trong kho bạc. SkyAI gần đây đã bán khoảng 1 triệu token Solana, tương đương khoảng một nửa số token mà công ty đang nắm giữ, và hiện vẫn sở hữu khoảng 1 triệu SOL.

Công ty có thể bán thêm tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Điều này khiến đợt chào mua trở thành cầu nối trực tiếp giữa việc quản lý kho bạc tiền điện tử và tính thanh khoản của cổ đông. Thay vì chỉ đơn thuần nắm giữ SOL như một tài sản trên bảng cân đối kế toán, SkyAI đang chuyển đổi một phần vị thế đó thành tiền mặt để mua lại cổ phần.

Đề nghị này không phụ thuộc vào các điều kiện tài chính vì SkyAI cho biết tiền mặt và tài sản kỹ thuật số của họ vượt quá số tiền mua tối đa.

SOL Phải Duy Trì Trên Mức $100

Đợt chào mua đi kèm với một số điều kiện quan trọng.

Ít nhất 50% cổ phần của mỗi loại đủ điều kiện phải được chào bán. Giá đóng cửa của SOL cũng phải duy trì trên mức $100 trong suốt thời gian diễn ra đợt chào mua.

Các điều kiện khác bao gồm không có sự gián đoạn thị trường lớn, không có lệnh pháp lý ngăn cản giao dịch và không có kết quả nào khiến SkyAI mất niêm yết trên Nasdaq hoặc đăng ký theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán.

Nếu hơn 95% cổ phiếu của bất kỳ loại nào được chào bán, việc mua lại sẽ được thực hiện theo tỷ lệ tương ứng.

Cơ cấu này có nghĩa là giá thị trường của Solana không chỉ là vấn đề danh mục đầu tư đối với SkyAI. Giá này hiện nay còn liên quan trực tiếp đến việc kế hoạch hoàn vốn có diễn ra như dự kiến hay không.

Hội đồng quản trị từ chối đề nghị của Forward Industries

Đồng thời, SkyAI đã từ chối đề xuất không được yêu cầu và không ràng buộc từ Forward Industries nhằm mua lại công ty thông qua một giao dịch hoán đổi toàn bộ cổ phiếu. Forward đề nghị 0,306 cổ phiếu FWDI cho mỗi cổ phiếu SkyAI.

Hội đồng quản trị của SkyAI đã nhất trí kết luận rằng đề xuất này định giá công ty thấp hơn giá trị thực và không đảm bảo đủ tính chắc chắn về thời gian và giá trị.

Sự tương phản này rất đáng chú ý.

SkyAI đang từ chối một vụ thâu tóm từ bên ngoài trong khi lại đề xuất cho cổ đông một phương án thoái vốn nội bộ với mức giá cao hơn, được tài trợ một phần bằng việc bán tài sản tiền điện tử.

Đối với các nhà đầu tư, câu chuyện này không còn đơn thuần là về chiến lược quản lý quỹ Solana. Vấn đề nằm ở việc liệu SkyAI có thể biến quỹ đó thành giá trị cho cổ đông mà không làm suy yếu luận điểm về bảng cân đối kế toán – yếu tố đã khiến SOL trở thành trung tâm của công ty ngay từ đầu.