Cựu giám đốc điều hành của Fidelity cho biết việc chỉ số Hàn Quốc sụt giảm 10% đã khiến giá BTC xuống dưới mức 60.000 USD

Hiệu ứng lây lan từ Seoul sang Nasdaq

Vào thứ Ba, ngày 23 tháng 6, chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã lao dốc hơn 8%, kích hoạt cơ chế ngắt mạch cấp độ 1. Sự sụt giảm mạnh này được cho là do đợt điều chỉnh mạnh của cổ phiếu bán dẫn toàn cầu, các đợt thanh lý ký quỹ ồ ạt từ nhà đầu tư cá nhân và dòng vốn nước ngoài rút ra ồ ạt. Cùng ngày, bitcoin cũng lao dốc từ mức trên 64.000 USD xuống dưới 62.000 USD, một đợt sụt giảm mà một số nhà phân tích cho là do tâm lý nhà đầu tư xấu đi.

Mặc dù đà giảm tiếp tục kéo dài sang thứ Tư, Mike McCluskey, đồng sáng lập Tx và cựu giám đốc điều hành của Fidelity, khẳng định rằng đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ tại Seoul đã châm ngòi cho xu hướng giảm của Bitcoin, khiến giá đồng tiền này cuối cùng xuống còn $59.018.

“Sự biến động định hình quỹ đạo gần đây của bitcoin chủ yếu là hiện tượng bên ngoài. Chúng ta đang chứng kiến một đợt lây lan tâm lý né rủi ro điển hình, bắt nguồn từ đợt điều chỉnh mạnh của thị trường bán dẫn tại Seoul (nơi chỉ số Kospi lao dốc 10% đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch) và lan trực tiếp sang thị trường Nasdaq. Với việc các công ty hàng đầu trong lĩnh vực AI và chip như Nvidia và Micron phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể, việc bitcoin trượt dốc về mức 62.000 USD chủ yếu là do mối quan hệ beta cao của nó với cổ phiếu công nghệ chứ không phải do một nguyên nhân cục bộ nào đó,” McCluskey lập luận.

Bất chấp việc thanh lý các vị thế mua trị giá 700 triệu USD, tỷ lệ tài trợ vẫn “đáng chú ý là trung lập” trong suốt quá trình giảm giá. Theo McCluskey, điều này có thể cho thấy đòn bẩy không bị “chạy trước” quá mức. Thay vì một sự sụp đổ cấu trúc, ông lập luận rằng thị trường đang chứng kiến một tình huống “nơi niềm tin mong manh bị thử thách bởi một sự kiện rủi ro từ bên ngoài, chứ không phải do sự suy yếu của các yếu tố cơ bản nội tại của tiền điện tử.”

Sau đợt sụt giảm, bitcoin đã phục hồi lên trên mức 61.500 USD và tại một thời điểm (3:44 sáng theo giờ EDT), đồng tiền này dường như sẵn sàng thử thách mốc 62.000 USD trước khi mất đà. Sự biến động của đồng tiền mã hóa hàng đầu và nền kinh tế tiền mã hóa nói chung đã khiến số tiền bị thanh lý tăng lên 1 tỷ USD vào sáng thứ Năm. Một số nhà phân tích cảnh báo về khả năng bitcoin sẽ tiếp tục giảm trong tương lai gần, đặc biệt là do dòng vốn vẫn tiếp tục chảy ra khỏi các quỹ giao dịch trên sàn (ETF).

Tuy nhiên, McCluskey lưu ý rằng dù dòng vốn rút ra vẫn tiếp diễn, quy mô của chúng đã phần nào giảm bớt, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang quay trở lại mua vào.

“Ngược lại, các tổ chức như Strive và Strategy đã tận dụng đợt giảm giá này để tăng lượng nắm giữ thêm vài trăm BTC, báo hiệu rằng các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang tham gia thị trường khi tâm lý thị trường chạm mức sợ hãi cực độ. Việc Bitcoin hiện đang ở gần mức trung bình động 200 tuần càng củng cố thêm điều này, vì mức này trong lịch sử đã đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tâm lý và kỹ thuật quan trọng,” ông nói.

Nhìn về tương lai, McCluskey cho biết việc xác nhận nhu cầu mạnh mẽ đối với hạ tầng trí tuệ nhân tạo sẽ là yếu tố ổn định tức thì nhất cho xu hướng né rủi ro hiện đang đè nặng lên các tài sản kỹ thuật số.

“Ngược lại, nếu có sự thất vọng ở khía cạnh này, điều đó đảm bảo rằng Bitcoin sẽ tiếp tục được giao dịch như một chỉ báo phản ánh sự biến động của ngành chip. Đến thời điểm đáo hạn vào thứ Sáu, ngưỡng $60,000 vẫn là ranh giới quyết định. Với sự tập trung lớn các hợp đồng quyền chọn bán (put) tại mức giá này, việc bảo vệ thành công ngưỡng này sẽ xác nhận rằng các nhà đầu tư mua vào khi giá giảm vẫn nắm quyền kiểm soát; tuy nhiên, nếu bị phá vỡ, điều này có thể đẩy nhanh đà giảm trong bối cảnh thanh khoản mỏng hiện nay,” cựu giám đốc điều hành của Fidelity cho biết.