Sau một thời gian suy thoái kéo dài nhiều năm, năm 2025 đã đánh dấu sự trở lại quyết định cho vốn đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, được dẫn dắt bởi một nhóm nhỏ các công ty định hình quy định, hạ tầng và sự chấp nhận của người tiêu dùng.
Báo cáo cuối năm 2025: VC của Năm
TÁC GIẢ
CHIA SẺ
Vốn đã chảy trở lại, nhưng có tính chọn lọc hơn, và những công ty vươn lên hàng đầu là những công ty có niềm tin dài hạn, độ sâu kỹ thuật, và khả năng định hình thị trường xa hơn việc chỉ là viết séc. Từ những công ty quyền lực quy định đến những “người tạo ra vua” tiền điện tử bản địa, đây là năm công ty đầu tư mạo hiểm đã định nghĩa năm nay.
5 Công ty VCs Hàng Đầu Của Năm
Danh sách VC tiền điện tử của Năm này, được biên soạn bởi đội ngũ biên tập của Bitcoin.com News, xếp hạng năm công ty đầu tư mạo hiểm đã định nghĩa tiền điện tử 2025 nhiều nhất. Tiêu chí của chúng tôi để đưa vào và sắp xếp thứ tự bao gồm nhưng không giới hạn ở: cách họ định hình tiền điện tử 2025, tác động thị trường, và tất nhiên là hiệu suất!
Chúng tôi đang đếm ngược từ Số 5 đến Số 1, kết thúc với công ty mà chúng tôi xem là VC tiền điện tử của Năm.
5. Dragonfly
Dragonfly đã đạt được vị trí của mình trong số các công ty hàng đầu năm 2025 bằng cách xuất sắc ở những nơi ít công ty khác có thể: kết nối thị trường tiền điện tử Đông và Tây. Với mạng lưới sâu rộng khắp châu Á, Mỹ và châu Âu, công ty liên tục định vị mình ở trung tâm của những thương vụ lớn nhất trong năm.
Công ty tập trung vào các dự án tiền điện tử trong lĩnh vực thanh toán, hợp đồng không kỳ hạn, giao thức đồng tiền ổn định, và canh tác lợi nhuận, với trung bình tài trợ từ 3 triệu đến 10 triệu đô la mỗi vòng.
Dragonfly đã cùng lãnh đạo vòng gọi vốn của Monad và tham gia vào Series B của Polymarket, đảm bảo tiếp xúc với cả sự phát triển hạ tầng hàng đầu và các hoạt động tiêu dùng của năm 2025. Công ty cũng tiếp tục đà phát triển của mình với Ethena, củng cố sức mạnh của mình trong các sản phẩm tiền điện tử toàn cầu, tập trung vào lợi tức.
Thành Công Quan Trọng Năm 2025: Monad (Đồng lãnh đạo), Polymarket (Series B), Ethena
Siêu năng lực: Mạng lưới toàn cầu, cầu nối vốn, tài năng và thanh khoản khắp các khu vực
4. Polychain Capital
Polychain đã tạo ra hiệu suất mạnh mẽ nhất của bất kỳ quỹ tiền điện tử nào trong năm 2025. Nổi tiếng với chiến lược táo bạo và bản địa tiền điện tử, công ty này đã đạt được thành công với các khoản đầu tư sớm đã định hình nên các câu chuyện của năm.
Đáng chú ý nhất, Polychain là nhà đầu tư hạt giống trong Polymarket, ứng dụng tiền điện tử tiêu dùng bùng nổ của năm 2025, mang lại hàng tỷ trong khối lượng thị trường dự đoán. Công ty này cũng dẫn dắt Series C cực kỳ được mong đợi của Berachain, củng cố vai trò của mình như một người tạo ra vua cho những hệ sinh thái mới nổi. Sự hỗ trợ của Polychain với Monad càng củng cố thêm năm đã ấn tượng của công ty này.
Các lĩnh vực tài trợ chính bao gồm sự riêng tư, lớp 1, giao thức đồng tiền ổn định và quản lý ngân khố với trung bình tài trợ từ 3 triệu đến 10 triệu đô la mỗi vòng.
Thành Công Quan Trọng Năm 2025: Polymarket (Hạt giống), Berachain (Đẫn dắt Series C), Monad (Hậu thuẫn)
Siêu năng lực: Alpha bản địa tiền điện tử, phát hiện người chiến thắng “degen” trước khi họ trở thành chính thống
3. Binance Labs (YZi Labs)
Được đổi thương hiệu thành YZi Labs, Binance Labs đã tận dụng được sức ảnh hưởng không đối thủ của mình trong hệ sinh thái để duy trì vị trí là một trong những nhà đầu tư có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Với tài sản quản lý trên 10 tỷ đô la, công ty đã đóng vai trò đặc biệt tại giao điểm của đầu tư mạo hiểm, khởi chạy mã thông báo và thanh khoản sàn giao dịch.
Trong năm 2025, Binance Labs đã hậu thuẫn nhiều dự án có động lực cao, bao gồm Plume và Pendle, hưởng lợi từ quyền truy cập sớm vào phân phối và sự chấp nhận của người dùng. Mặc dù gắn bó chặt chẽ với hệ sinh thái Binance, YZi Labs ngày càng định vị mình là một đối tác phát triển toàn cầu, đặc biệt cho các dự án muốn tăng trưởng nhanh tại các thị trường mới nổi.
Việc tài trợ chính xoay quanh các dự án trên Binance Alpha, trí tuệ nhân tạo (AI), mở rộng Bitcoin, và thanh toán với các séc từ 3 triệu đến 10 triệu đô la mỗi vòng tài trợ.
Thành Công Quan Trọng Năm 2025: Plume, Pendle, các vụ khởi chạy phù hợp với hệ sinh thái
Siêu năng lực: Phân phối. Rất ít công ty có thể tăng tốc độ chấp nhận với quy mô của Binance
2. Paradigm
Paradigm duy trì danh tiếng của mình như là nhà đầu tư được tôn trọng nhất về mặt kỹ thuật của tiền điện tử. Thay vì chạy theo sự thổi phồng, công ty đã tập trung gấp đôi vào cơ sở hạ tầng nền tảng, hỗ trợ các đội nhóm đẩy giới hạn của hiệu suất blockchain và phi tập trung hóa.
Trong năm 2025, Paradigm đã nổi lên như một nhà đầu tư chính vào Monad, vốn được xem là thách thức lớp 1 có hiệu suất cao nhất và đáng tin cậy nhất của năm. Công ty cũng được tiết lộ là một chủ sở hữu và người đặt cược lớn trong Hyperliquid, sàn giao dịch phi tập trung đã chi phối khối lượng giao dịch trên chuỗi. Sự tham gia liên tục của Paradigm với Flashbots càng củng cố vai trò trung tâm của nó trong cấu trúc thị trường đang phát triển của Ethereum.
Các khu vực trọng tâm của công ty bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung như đã thấy qua đầu tư vào Hyperliquid, thị trường dự đoán, và những hệ sinh thái bệ phóng với kích cỡ trung bình mỗi vòng là từ 3 triệu đến 10 triệu đô la.
Thành Công Quan Trọng Năm 2025: Monad (Lãnh đạo), Hyperliquid (Chủ sở hữu lớn), Flashbots
Siêu năng lực: Nghiên cứu. Paradigm thường giúp viết mã và các bài báo định hình tiền điện tử
1. a16z Crypto — VC của Năm
Cánh tay tiền điện tử của Andreessen Horowitz một lần nữa chứng minh tại sao nó vẫn là lực lượng quyền lực nhất trong ngành. Trong năm 2025, a16z Crypto đã kết hợp vốn, ảnh hưởng chính sách, và kiểm soát câu chuyện tốt hơn bất kỳ đối thủ nào. Báo cáo Bảng trạng thái tiền điện tử năm 2025 hàng năm của nó tiếp tục phục vụ như là chỉ số dữ liệu được trích dẫn nhiều nhất của ngành, định hình các cuộc trò chuyện khắp các công ty khởi nghiệp, tổ chức, và cả các nhà quản lý.
Theo dữ liệu từ Cryptorank, các khu vực tài trợ chính của công ty bao gồm trí tuệ nhân tạo, thanh toán, và chuỗi lớp 2 với trung bình các vòng gọi vốn là từ 10 – 20 triệu đô la. Công ty đã tài trợ cho 30 khoản đầu tư trong năm 2025 với khoản nổi bật nhất là đầu tư không được tiết lộ vào Kalshi, một sàn giao dịch được điều tiết để giao dịch trên các thị trường dự đoán.
Công ty đã đầu tư mạnh vào các đầu tư tầng ứng dụng, hạ tầng đồng tiền ổn định, và các nguyên bản tài chính trên chuỗi, các khu vực nhận lợi ích nhiều nhất từ sự rõ ràng trong quy định cải thiện tại Mỹ. Đội chính sách của a16z đã đóng vai trò khả kiến tại Washington, giúp làm mượt đường cho sự tham gia của các tổ chức và cấu trúc thị trường rõ ràng hơn.
Thành Công Quan Trọng Năm 2025: Vận động chính sách quy định, hạ tầng đồng tiền ổn định, sự thống trị tầng ứng dụng
Siêu năng lực: Ảnh hưởng – không có VC nào khác có thể sánh với sức ảnh hưởng của nó cả trong chính phủ và các phòng họp
Nhìn Về Phía Trước
Trong khi hàng chục quỹ tiền điện tử vẫn hoạt động trong năm 2025, năm công ty này nổi bật bằng cách định hình kết quả, không chỉ là cấp vốn. Khi tiền điện tử ngày càng đi sâu vào tài chính chính thống và sự chấp nhận của người tiêu dùng, khả năng ảnh hưởng của họ có thể sẽ ngày càng lớn trong những năm tới.
