Tỷ lệ chi phối khối lượng giao dịch của các đồng altcoin đạt mức cao nhất trong hai năm, trong khi tổng vốn hóa thị trường tăng thêm 135 tỷ USD

Các altcoin chiếm phần lớn khối lượng giao dịch trên Binance

Theo một phân tích được Cryptoquant công bố vào ngày 25/8, các altcoin đã thống trị hoạt động giao dịch trong đợt tăng giá của thị trường, đạt mức thị phần lớn nhất trong khối lượng giao dịch trên Binance trong hai năm qua. Thị phần của các altcoin đạt đỉnh 65%, trong khi bitcoin chiếm 21% và ether chiếm 13,6%.

Sự thay đổi này diễn ra sau đợt tăng giá mạnh của Bitcoin, thu hút thanh khoản và sự chú ý trở lại thị trường tiền điện tử. Bitcoin đã vượt mốc 81.000 USD vào ngày 25/8 sau khi tăng gần 30% trong giai đoạn tăng giá rộng rãi mà nhà phân tích đề cập. Tỷ trọng của Bitcoin trong hoạt động giao dịch trên Binance đang giảm cho thấy các altcoin đã tạo ra khối lượng giao dịch lớn hơn đáng kể khi đợt tăng giá mở rộng.

Phân tích giải thích:

"Sau một thời gian dài biến động thấp và khối lượng giao dịch ảm đạm, chính các altcoin đã thu hút sự chú ý và vốn của nhà đầu tư, có thể báo hiệu sự phục hồi rộng hơn của khẩu vị rủi ro trên toàn thị trường."

Những thay đổi mạnh mẽ trong mức độ tập trung giao dịch có thể làm tăng rủi ro biến động khi giá cả và hoạt động biến động trong thời gian ngắn. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã cảnh báo rằng thị trường giao ngay tiền ảo có thể gặp phải các sự cố sụt giảm đột ngột, thao túng và sự giám sát hạn chế, trong khi một số nền tảng giao dịch có thể thiếu các biện pháp bảo vệ khách hàng quan trọng. Cơ quan này đã xác định một số rủi ro trong giao dịch tiền ảo.

Vốn hóa thị trường altcoin tăng thêm 135 tỷ USD

Theo phân tích, vốn hóa thị trường altcoin đã tăng khoảng $135 tỷ trong cùng kỳ. Sự gia tăng này là một phần của đợt phục hồi rộng hơn, góp phần tăng thêm khoảng $500 tỷ cho toàn bộ thị trường tiền điện tử, nâng tổng vốn hóa thị trường lên gần $2,74 nghìn tỷ vào tuần thứ ba của tháng 8.

Một số altcoin đã vượt trội so với bitcoin khi hoạt động giao dịch trên thị trường gia tăng. Các mức tăng gần đây của altcoin bao gồm mức tăng gần 100% đối với một số token, trong khi ether tăng 31,2% trong vòng bảy ngày. Tuy nhiên, nhiều tài sản vẫn ở mức thấp hơn đáng kể so với mức giá kỷ lục trước đó, cho thấy hiệu suất ngắn hạn chưa bù đắp được những tổn thất trước đó.

Altcoin nói chung bao gồm các loại tiền điện tử khác ngoài bitcoin và bao gồm stablecoin, token tiện ích, token quản trị, tiền điện tử bảo mật và memecoin. Thị trường nhỏ hơn của chúng có thể tạo ra những biến động về giá và khối lượng mạnh hơn so với bitcoin, mặc dù các tài sản riêng lẻ khác nhau đáng kể về tính thanh khoản, phân phối quyền sở hữu, công nghệ và mục đích sử dụng.

Sự gia tăng khối lượng giao dịch chưa đủ để khẳng định “mùa altcoin”

Khối lượng giao dịch cao cho thấy sự tham gia thị trường gia tăng, nhưng điều này không chứng minh rằng có dòng vốn mới đổ vào với cùng mức giá trị bằng đô la. Vốn hóa thị trường có thể tăng khi giá token tăng, trong khi khối lượng đo lường giá trị tài sản được giao dịch. Cả hai chỉ số này đều không thể độc lập xác định dòng vốn đầu tư ròng hoặc xác nhận rằng người mua đã chuyển tiền trực tiếp từ Bitcoin sang altcoin.

Một chỉ số tham chiếu thị trường riêng biệt tiếp tục cho thấy đợt tăng giá này chưa phát triển thành một “mùa altcoin” được xác nhận. Chỉ số Mùa altcoin của Blockchaincenter đứng ở mức 37 vào ngày 26/8. Chỉ số này yêu cầu 75% trong số 50 loại tiền điện tử đủ điều kiện phải vượt trội hơn Bitcoin trong vòng 90 ngày trước khi phân loại tình hình là “mùa altcoin”.

Một số token cũng có thể tiềm ẩn rủi ro ngoài những biến động giá ngắn hạn và sự thay đổi về khối lượng giao dịch. Văn phòng Giáo dục và Bảo vệ Nhà đầu tư thuộc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) xác định biến động giá, tính thanh khoản thấp, sở hữu tập trung và các biện pháp bảo vệ hạn chế là những rủi ro liên quan đến chứng khoán tiền điện tử. Cảnh báo này áp dụng cụ thể cho chứng khoán tiền điện tử chứ không phải mọi altcoin.

Sự gia tăng khối lượng giao dịch gần đây trái ngược với đánh giá của Cryptoquant hai tháng trước đó, rằng xu hướng luân chuyển vốn từ Bitcoin sang altcoin đã gần như biến mất. Phân tích vào tháng 6 cho thấy khối lượng giao dịch altcoin trong cặp với BTC đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2021, do thanh khoản từ các tổ chức vẫn tập trung vào Bitcoin thay vì phân bổ rộng rãi sang các loại tiền điện tử nhỏ hơn.