Ai là chủ nhân của hệ thống: Từ Bitcoin đến Trí tuệ nhân tạo, cuộc đua giành quyền lực đang diễn ra ngoài hệ thống

Bài viết này lần đầu tiên được đăng trên The Energy Mag. Bài viết gốc có thể xem tại đây. The Energy Mag (trước đây là The Miner Mag) cung cấp tin tức, dữ liệu và phân tích về mối liên kết giữa năng lượng, tính toán và thị trường.

Trong phần đầu tiên của loạt bài này, chúng tôi đã khám phá một ý tưởng nền tảng: Khai thác Bitcoin không bao giờ chỉ đơn thuần là về tiền điện tử. Nó được thiết kế như một hệ thống năng lượng dài hạn hoạt động theo lịch trình cung cấp kéo dài hơn một thế kỷ.

Trong phần thứ hai, chúng tôi đã phân tích cách hệ thống này không chỉ riêng biệt với Bitcoin. Các trung tâm dữ liệu AI hiện đại được xây dựng trên cùng một nền tảng vật lý — chip, điện năng, hệ thống làm mát và hạ tầng — tất cả hoạt động cùng nhau để chuyển đổi điện năng thành hoạt động khai thác Bitcoin và xử lý AI quy mô lớn.

Sự bùng nổ của AI đã làm tăng nhu cầu theo cấp số nhân, đòi hỏi hạ tầng tiên tiến và công nghệ hiệu suất cao để hỗ trợ tính bền vững của lưới điện, từ đó định hình lại cách thức xây dựng tương lai kỹ thuật số.

Trong toàn ngành công nghệ, các nhà phát triển ngày càng chuyển hướng khỏi sự phụ thuộc truyền thống vào lưới điện, thay vào đó đảm bảo nguồn điện trực tiếp thông qua các tài sản năng lượng chuyên dụng. Phương pháp “mang theo nguồn điện của riêng mình” này có thể còn mới mẻ với AI, nhưng đây chính là chiến lược mà các thợ đào Bitcoin đã hoàn thiện trong nhiều năm.

Loại hình tích hợp dọc này đã trở thành đặc trưng nổi bật của ngành khai thác Bitcoin. Khi các công ty mở rộng sang các thị trường mới, bao gồm Hoa Kỳ, họ đã nỗ lực xác định cơ sở hạ tầng hiện có. Tuy nhiên, làn sóng mở rộng này không dừng lại ở các trung tâm dữ liệu — nó còn mở rộng sang chính nguồn điện, khi các nhà điều hành tìm cách cải thiện độ tin cậy, tính bền vững và khả năng chi trả của nguồn cung cấp năng lượng thông qua sở hữu trực tiếp và hợp tác với các công ty năng lượng.

Phần thứ ba này dựa trên sự phát triển đó. Nếu khai thác Bitcoin và các trung tâm dữ liệu AI chia sẻ cùng một hệ thống cơ sở, câu hỏi tiếp theo là các công ty sẽ định vị mình như thế nào trong hệ thống đó. Điều nổi lên là một phổ các mô hình kinh doanh — từ việc thuê ngoài đến tích hợp dọc hoàn toàn.

Càng kiểm soát nhiều phần trong hệ thống này, công ty càng đòi hỏi vốn đầu tư cao hơn và càng ảnh hưởng đến chi phí, hiệu suất, và cuối cùng là lợi nhuận của họ.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hệ thống này không phải là tĩnh — và các công ty hoạt động trong đó cũng vậy.

Khi khai thác Bitcoin và các trung tâm dữ liệu AI mở rộng quy mô trên cùng một cơ sở hạ tầng cơ bản, ranh giới giữa các mô hình kinh doanh của chúng đang bắt đầu mờ nhạt. Hai ngành công nghiệp dường như khác biệt này đang ngày càng trở thành một hệ thống chung, với các bên liên quan di chuyển qua lại trong thời gian thực.

Điểm khởi đầu: Triển khai với ít tài sản

Ở mức cơ bản nhất, việc tham gia vào cả khai thác Bitcoin và tính toán AI đều bắt đầu từ việc triển khai phần cứng.

Trong khai thác Bitcoin, điều này có nghĩa là sở hữu các máy ASIC—chip chuyên dụng được thiết kế để thực hiện một tác vụ duy nhất—và đặt chúng vào các cơ sở do bên thứ ba vận hành để tạo ra Bitcoin. Trong tính toán AI, tương đương với việc triển khai GPU vào các trung tâm dữ liệu, nơi chúng được sử dụng để đào tạo mô hình và xử lý các tác vụ cho khách hàng.

Trong cả hai trường hợp, các công ty sở hữu máy móc — nhưng không sở hữu hạ tầng.

Hạ tầng đó được cung cấp bởi các nhà điều hành colocation, những đơn vị cung cấp điện, làm mát và không gian vật lý để vận hành tính toán quy mô lớn. Truyền thống, điều này được xem là chức năng hỗ trợ. Ngày càng nhiều, nó đang trở thành một trong những phần quan trọng nhất của doanh nghiệp.

Colocation không còn chỉ là việc lưu trữ máy móc — mà là việc kiếm tiền từ điện năng và hạ tầng.

Trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, mô hình này đã tồn tại lâu đời trong ngành. Các công ty như ABTC đã triển khai các máy khai thác được lưu trữ thông qua các nhà điều hành hạ tầng mẹ như Hut 8 (NASDAQ: HUT), trong khi các công ty khác như Cango vận hành các đội máy được lưu trữ tại các cơ sở do Bitmain quản lý. Trong mỗi trường hợp, sự tách biệt giữa sở hữu phần cứng và vận hành hạ tầng định hình mô hình kinh doanh.
Cấu trúc tương tự hiện đang xuất hiện trong lĩnh vực AI.

Các công ty như Fluidstack đang triển khai các cụm GPU thông qua hợp tác với các nhà cung cấp hạ tầng bao gồm Cipher và TeraWulf, tận dụng các địa điểm đã có kết nối điện để phục vụ các tác vụ AI mà không cần sở hữu cơ sở hạ tầng cơ bản. Bitdeer (NASDAQ: BTDR) đang tích cực phát triển năng lực colocation AI quy mô lớn, bao gồm một cơ sở dự kiến 180 MW tại Tydal, Na Uy hiện đang trong quá trình đàm phán với một khách hàng tiềm năng.

Khi nhu cầu về AI gia tăng và nguồn điện trở thành yếu tố hạn chế, cơ sở hạ tầng có sẵn kết nối lưới điện đang trở nên ngày càng giá trị. Nhiều địa điểm ban đầu được xây dựng cho khai thác Bitcoin nay đã sẵn sàng hỗ trợ các tác vụ AI, và theo thời gian, một phần ngày càng lớn của các cơ sở này—đặc biệt tại Mỹ và châu Âu—dự kiến sẽ chuyển hướng sang các ứng dụng AI và tính toán hiệu suất cao.

Theo nghĩa đó, dịch vụ colocation không còn chỉ là điểm khởi đầu của hệ thống.

Nó đang trở thành cầu nối giữa hai ngành công nghiệp — kết nối nhu cầu về năng lượng, cơ sở hạ tầng và tính toán trong một hệ thống duy nhất, không ngừng phát triển.

Kiểm soát cơ sở hạ tầng

Khi các công ty tiến lên các tầng cao hơn trong hệ thống, bước tiếp theo là sở hữu chính môi trường vật lý.

Ở giai đoạn này, các công ty không còn chỉ triển khai phần cứng. Thay vì phụ thuộc vào dịch vụ lưu trữ của bên thứ ba, các nhà điều hành tự xây dựng hoặc mua lại các cơ sở của riêng mình, bao gồm trung tâm dữ liệu, trạm biến áp và hệ thống làm mát.

Sự chuyển đổi này thay đổi hoạt động một cách đáng kể. Việc sở hữu hạ tầng cho phép các nhà điều hành kiểm soát chi phí điện năng, tối ưu hóa hiệu suất và giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài.
Tuy nhiên, ngày càng nhiều, giá trị của hạ tầng không chỉ nằm ở các tòa nhà — mà còn ở các kết nối điện năng gắn liền với chúng.
Động lực này hiện đang diễn ra trên các tài sản công nghiệp từng được coi là lỗi thời, cho phép các công ty biến các cơ sở chưa được sử dụng hết công suất thành những động lực mạnh mẽ cho sự tăng trưởng

Các công ty như Alcoa đã bắt đầu xem xét việc bán các khu vực nhà máy luyện nhôm không hoạt động cho các công ty tài sản kỹ thuật số như NYDIG, trong khi Century Aluminum đã bán một cơ sở tại Kentucky cho TeraWulf, công ty này hiện đang chuyển hướng sang trí tuệ nhân tạo (AI) và tính toán hiệu suất cao.

Nhiều cơ sở này từng đối mặt với nguy cơ đóng cửa do việc chuyển dần các công việc có thu nhập cao trong ngành sang các quốc gia khác. Tuy nhiên, chúng có một đặc điểm quan trọng chung: chúng đã được kết nối với lưới điện quy mô lớn.

Sự kết nối đó — thường là phần khó khăn và tốn thời gian nhất khi xây dựng hạ tầng mới — bỗng chốc trở thành một tài sản có giá trị riêng.

Kết quả là, các cơ sở ban đầu được xây dựng cho ngành công nghiệp nặng đang tìm thấy cuộc sống thứ hai với tư cách là hạ tầng tính toán, được tái sử dụng để hỗ trợ cả khai thác Bitcoin và các tác vụ AI. Điều này đang đưa các vai trò kỹ thuật quan trọng trở lại Hoa Kỳ, tái xây dựng hạ tầng, then chốt và thúc đẩy nước này trở thành một nhà lãnh đạo toàn cầu về công nghệ và đổi mới.

Trong bối cảnh này, sở hữu hạ tầng không còn chỉ đơn thuần là kiểm soát hoạt động. Đó là việc đảm bảo quyền truy cập vào các hệ thống năng lượng có thể đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đồng thời hỗ trợ khả năng phục hồi tổng thể.

Tự cung cấp điện

Tuy nhiên, ngay cả nguồn cơ sở hạ tầng kết nối lưới điện hiện có cũng có giới hạn.

Số lượng các khu công nghiệp có kết nối lưới điện công suất cao sẵn có là hữu hạn, và phần lớn trong số đó đã được các ngành công nghiệp lớn xác định hoặc tái sử dụng. Khi nhu cầu tính toán của người tiêu dùng gia tăng—đặc biệt từ AI—quy mô năng lượng cần thiết đòi hỏi các giải pháp để duy trì khả năng phục hồi của lưới điện đồng thời triển khai các giải pháp công nghệ mới.

Nói cách khác, rào cản không còn chỉ là nơi cơ sở hạ tầng tồn tại. Đó là liệu chính lưới điện có thể theo kịp hay không. Áp lực này đang thúc đẩy một sự chuyển đổi rộng lớn hơn.

Trên các thị trường điện lớn, các nhà điều hành đang đối mặt với một thực tế mới: việc kết nối các tải lớn vào lưới điện đang trở nên phức tạp và ngày càng không chắc chắn. Do đó, các cơ quan quản lý đang bắt đầu xem xét lại cách các người dùng năng lượng lớn được tích hợp vào hệ thống.

Tại các khu vực như PJM và ERCOT, các nhà điều hành lưới điện đã bắt đầu điều chỉnh khung quy định của mình để ứng phó với nhu cầu tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu và các đơn vị tiêu thụ tải lớn khác. Các quy tắc và đề xuất mới đang xuất hiện để quản lý cách các trung tâm dữ liệu tải lớn kết nối với lưới điện, cách phân bổ chi phí, và cách duy trì độ tin cậy trong bối cảnh nhu cầu tăng trưởng nhanh chóng.

Để giải quyết những thách thức này, ngày càng nhiều nhà điều hành đang chuyển hướng hoàn toàn khỏi lưới điện.

Một ví dụ rõ ràng về cách tiếp cận này có thể thấy trong sự hợp tác giữa Amazon và Talen Energy, nơi cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu đang được phát triển song song với công suất phát điện hạt nhân. Mặc dù AWS không sở hữu tài sản điện này hoàn toàn, cấu trúc này thực chất kết hợp khả năng tính toán với nguồn cung cấp năng lượng chuyên dụng — phản ánh nguyên tắc tương tự đã lâu nay làm nền tảng cho các hoạt động khai thác Bitcoin.

Trong khai thác Bitcoin, điều này từ lâu đã bao gồm việc đặt chung cơ sở với các nguồn năng lượng chưa được sử dụng hết công suất. Các công ty như New West Data đốt khí thải từ các mỏ dầu và sử dụng nguồn năng lượng đó để cung cấp điện cho các máy khai thác Bitcoin nhằm tạo ra dòng tiền bổ sung. Năm 2020, Greenidge Generation trở thành nhà máy điện đầu tiên được biết đến tham gia trực tiếp vào khai thác Bitcoin, hồi sinh một tài sản vốn sẽ bị đóng cửa do thiếu tính cạnh tranh trên thị trường điện.

Trong lĩnh vực tính toán AI, một mô hình tương tự đang xuất hiện. Các nhà phát triển trung tâm dữ liệu ngày càng hợp tác với—hoặc trực tiếp xây dựng cùng—các tài sản sản xuất điện, bao gồm khí đốt tự nhiên, năng lượng hạt nhân và quan trọng nhất là năng lượng tái tạo.

Mô hình “mang theo nguồn điện của riêng bạn” này biến điện từ một khoản chi phí thành một lợi thế chiến lược. Nó cho phép các nhà điều hành ổn định giá cả, đảm bảo tính sẵn sàng và đồng bộ hóa công suất tính toán với nguồn cung cấp năng lượng.

Trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, sự phát triển này đã diễn ra trong nhiều năm và đang ngày càng mở rộng.

Một ví dụ rõ ràng là Bitfarms. Công ty này trước đây hoạt động như một doanh nghiệp tự khai thác, sở hữu cơ sở hạ tầng và triển khai sức mạnh tính toán của riêng mình. Nhưng với việc mua lại Stronghold, Bitfarms đã chuyển hướng lên thượng nguồn sang lĩnh vực sản xuất điện, giành quyền kiểm soát trực tiếp các tài sản năng lượng. Sau đó, công ty này đổi tên thành Keel Infrastructure, báo hiệu một sự chuyển đổi rộng lớn hơn từ việc khai thác Bitcoin thuần túy sang một mô hình có thể hỗ trợ AI và các khối lượng công việc tính toán hiệu suất cao.

Trên thực tế, các công ty Bitcoin đang xây dựng chuyên môn để đáp ứng nhu cầu về các công nghệ của tương lai, bao gồm cả AI.

Tích hợp dọc toàn diện

Đối với một số nhà điều hành, việc sở hữu nguồn điện thậm chí còn chưa phải là bước cuối cùng.

Ở mức cao nhất của phổ, các công ty có thể kiểm soát gần như mọi thành phần của hệ thống tính toán: sản xuất điện, hạ tầng, triển khai phần cứng và thậm chí cả thiết kế chip.

Trong lĩnh vực tính toán AI, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (như Amazon Web Services, Microsoft và Google) đang bắt đầu đi theo hướng tương tự — phát triển chip tùy chỉnh, đảm bảo nguồn cung cấp năng lượng dài hạn và xây dựng các khuôn viên trung tâm dữ liệu quy mô lớn được thiết kế riêng cho các tác vụ của họ. Trong khai thác Bitcoin, mô hình này không còn là lý thuyết. Nó đã bắt đầu hình thành.

Canaan, nhà thiết kế ASIC Bitcoin đầu tiên với thương hiệu Avalon, đã mở rộng hoạt động ngoài phần cứng sang vận hành cơ sở hạ tầng khai thác riêng. Trong những năm gần đây, công ty đã mở rộng sức mạnh tính toán độc quyền bằng cách triển khai các máy chủ của mình tại các địa điểm do họ kiểm soát trực tiếp hoặc thông qua các liên doanh. Đầu năm nay, Canaan đã củng cố chiến lược này bằng việc mua lại 49% cổ phần của Cipher Digital trong các liên doanh tại Texas với WindHQ, một nhà sản xuất điện gió, từ đó mở rộng sự tham gia của mình lên phía thượng nguồn trong chuỗi giá trị.

Một xu hướng tương tự cũng được thấy ở Bitdeer. Ban đầu tập trung vào khai thác đám mây và hoạt động độc quyền, công ty này đã dần mở rộng quyền kiểm soát cơ sở hạ tầng, nâng công suất tính toán độc quyền lên khoảng 70 EH/s. Họ cũng đã tiến vào lĩnh vực sản xuất điện, bao gồm việc mua lại đất đai và giấy phép cho một nhà máy 101 MW đã được cấp phép tại Canada, từ đó tích hợp năng lượng sâu hơn vào mô hình hoạt động của mình.

Đồng thời, Bitdeer đang mở rộng theo chiều ngang sang lĩnh vực xử lý AI. Công ty đã bắt đầu triển khai hạ tầng GPU riêng cho dịch vụ đám mây AI đồng thời khám phá các cơ hội colocation tính toán hiệu suất cao với các khách hàng thuê.

Sự mở rộng kép này — lên chuỗi giá trị vào lĩnh vực điện năng và sang các khối lượng công việc AI — minh họa cách ranh giới giữa khai thác Bitcoin và hạ tầng trung tâm dữ liệu đang bắt đầu mờ nhạt. Ở cấp độ này, mục tiêu không còn chỉ là hiệu quả. Đó là quyền truy cập.

Bằng cách vận hành từng lớp của hệ thống, các nhà khai thác có thể tối ưu hóa hiệu suất từ đầu đến cuối, giảm sự phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài và xác định giới hạn công suất của riêng mình.

Mặc dù hiện nay ít công ty nào hoàn toàn chiếm lĩnh vị trí này, nhưng hướng đi là rõ ràng. Càng tiến gần đến sự tích hợp toàn diện, các nhà khai thác càng chuyển đổi từ người sử dụng cơ sở hạ tầng năng lượng và kỹ thuật số quan trọng thành những người xây dựng nó.

Cùng một hệ thống, các vị trí khác nhau

Điều nổi lên từ so sánh này không phải là câu chuyện về hai ngành công nghiệp riêng biệt, mà là về một hệ thống chung với nhiều điểm tham gia.

Khai thác Bitcoin và trung tâm dữ liệu AI khác nhau về khối lượng công việc và khách hàng. Nhưng về mặt cấu trúc, chúng hoạt động trên cùng một trục sở hữu — từ triển khai nhẹ tài sản đến sở hữu hạ tầng, đến việc đảm bảo nguồn điện trực tiếp, và cuối cùng là tích hợp dọc hoàn toàn.

Quan trọng hơn, các vị trí này không cố định. Các công ty liên tục tái định vị bản thân — di chuyển lên chuỗi giá trị để giành quyền kiểm soát, hoặc chuyển sang các lĩnh vực khác để khai thác các nguồn nhu cầu tiêu dùng mới. Những động lực này đã củng cố phương pháp tiếp cận sự cộng sinh giữa Bitcoin và AI: đảm bảo một hợp đồng điện năng quy mô lớn và ngay lập tức khai thác nó thông qua sức mạnh khai thác Bitcoin độc quyền, đồng thời tích hợp mượt mà hạ tầng cho dịch vụ colocation tính toán AI có biên lợi nhuận cao hơn.

Các thợ đào Bitcoin, do nhu cầu, đã bắt đầu giải quyết những vấn đề này từ sớm, và các công ty AI hiện nay cũng đang đi đến những kết luận tương tự. Sự khác biệt chính không còn nằm ở hệ thống bản thân, mà là cách mỗi công ty lựa chọn để điều hướng.

Trong phần tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu hơn một bước: Cách các mô hình này đang bắt đầu hội tụ — và điều đó có ý nghĩa gì đối với tương lai của năng lượng, tính toán và vốn.

Bài viết này lần đầu tiên xuất hiện trên The Energy Mag. Bài viết gốc có thể được xem tại đây. The Energy Mag (trước đây là The Miner Mag) cung cấp tin tức, dữ liệu và phân tích về mối liên hệ giữa năng lượng, tính toán và thị trường.