Aave DAO sắp tiến hành bỏ phiếu về việc sử dụng BTC làm tài sản thế chấp gốc trong bối cảnh Babylon Labs đệ trình yêu cầu kiểm tra tạm thời

Chủ sở hữu BTC có thể vay trên Aave V4 mà không cần cầu nối nếu đề xuất của Babylon Labs được thông qua

Đề xuất này kêu gọi triển khai hai Spokes Aave V4 mới trên Ethereum Mainnet. Đầu tiên, Babylon Core Lending Spoke, cho phép chủ sở hữu BTC vay các tài sản được hỗ trợ như stablecoin và wrapped BTC bằng tài sản thế chấp bitcoin gốc của họ. Thứ hai, BTC Vault Swap Spoke, xử lý thanh toán sau thanh lý bằng cách chuyển đổi tài sản thế chấp BTC bị tịch thu thành WBTC cho các bên thanh lý không cần xin phép.

Cơ chế này hoạt động thông qua các kịch bản Taproot trên Bitcoin. Người gửi tiền khóa BTC trên chuỗi trong một đầu ra giao dịch chưa chi tiêu (UTXO) Taproot. Việc khóa đó tạo ra một bản ghi kho tương ứng trên Ethereum.

Vì Aave V4 chỉ chấp nhận các token ERC-20 làm tài sản thế chấp, các hợp đồng adapter đại diện cho mỗi bản ghi kho lưu trữ theo tỷ lệ 1:1 dưới dạng một token bị hạn chế chuyển nhượng gọi là vaultBTC. Token này chỉ có thể di chuyển giữa Aave V4 Hub, Babylon Core Spoke và hợp đồng adapter của tích hợp. Không có chuyển nhượng nào khác được phép.

Babylon Labs đã đồng sáng lập dự án vào năm 2022 cùng với Giáo sư David Tse của Đại học Stanford và Tiến sĩ Fisher Yu. Kể từ khi giao thức staking Bitcoin (BTC) ra mắt vào tháng 8 năm 2024, dự án đã kích hoạt tổng cộng hơn 100.000 BTC và hiện đang nắm giữ khoảng 51.000 BTC, trị giá gần $4 tỷ, trong các khoản staking đang hoạt động.

Các nhà đầu tư hỗ trợ dự án bao gồm A16z, Paradigm và Polychain, với tổng số vốn huy động vượt quá $100 triệu. Công nghệ mật mã nền tảng cho Trustless Bitcoin Vaults xuất phát từ BaBe, một bài báo được đánh giá ngang hàng do Babylon Labs và UC Berkeley đồng phát triển, dự kiến sẽ được trình bày tại CCS 2026, theo Temp Check.

Nghiên cứu này giảm chi phí xác minh bằng chứng SNARK trên Bitcoin xuống khoảng 1.000 lần so với các phương pháp trước đây, giúp cửa sổ thách thức chống gian lận trở nên khả thi về mặt kinh tế khi mở rộng quy mô. Khi vị thế BTC của người dùng bị thanh lý, một bên thanh lý không cần phép sẽ trao đổi kho tiền bị thu giữ lấy WBTC với mức phí nhỏ. Một nhóm các nhà giao dịch chênh lệch giá có quyền truy cập riêng biệt sau đó mua lại các kho tiền ký quỹ đó, thanh toán khoản nợ WBTC và đổi lại BTC gốc trực tiếp trên Bitcoin.

Cấu trúc này tách biệt thời điểm thanh lý khỏi quá trình đổi lại BTC, cho phép các nhà thanh lý giải quyết ngay lập tức trong khi quá trình phía BTC diễn ra theo lịch trình riêng của nó. Đề xuất này cũng nhắm đến việc tăng cường sử dụng WBTC trên Aave. Nền tảng hiện nắm giữ khoảng $5 tỷ WBTC, mà Babylon Labs mô tả là chưa được khai thác hết tiềm năng ở phía vay.

Việc định tuyến thanh toán thanh lý qua WBTC được thiết kế để tạo ra nhu cầu vay mới cho tài sản này. Aave DAO giữ toàn quyền kiểm soát tất cả các thông số rủi ro, giới hạn nguồn cung, giới hạn vay và giám sát quản trị trên cả hai Spokes. Báo cáo Kiểm tra Nhiệt độ tập trung vào kiến trúc tích hợp. Các thông số rủi ro, cấu hình oracle và chi tiết giả định tin cậy đầy đủ dự kiến sẽ được trình bày trong một Aave Request for Comment tiếp theo.

Các đánh giá bảo mật hiện đang được tiến hành với Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK và ZK Security trên toàn bộ stack giao thức, như đã được Babylon Labs mô tả. Việc xác minh chính thức đang được thực hiện bởi Runtime Verification.

Nếu bản chụp nhanh Temperature Check cho thấy phản ứng tích cực từ cộng đồng, đề xuất sẽ tiến tới giai đoạn ARFC để đánh giá rủi ro và kiểm toán thêm. Một bản chụp nhanh ARFC thành công sẽ đưa đề xuất vào cuộc bỏ phiếu AIP trên chuỗi để phê duyệt quản trị cuối cùng.
Babylon Labs tuyên bố rằng họ không nhận bất kỳ khoản bồi thường nào từ bên thứ ba để công bố đề xuất này.

Phản ứng của cộng đồng nghiêng về phía tích cực

Việc tích hợp, nếu được phê duyệt, sẽ cung cấp cho chủ sở hữu BTC một con đường trực tiếp để vay vốn trong tài chính phi tập trung (DeFi) mà không cần giao quyền quản lý cho cầu nối, liên minh ký tên hoặc nhóm ký tên ngưỡng. Các dự án khác đang phát triển sản phẩm thế chấp bằng BTC cũng có thể xây dựng trên nền tảng này, mở rộng phạm vi của BTC gốc vào các hoạt động DeFi rộng lớn hơn.

Phản hồi ban đầu của cộng đồng đối với chuỗi thảo luận quản trị chủ yếu là ủng hộ. Simo, Nhà cung cấp Dịch vụ Kỹ thuật của Aave Labs, lưu ý rằng việc tích hợp này phù hợp với thiết kế Hub-and-Spoke của Aave V4 và việc định tuyến các khoản thanh toán sau thanh lý qua WBTC sẽ tạo ra nhu cầu vay đáng kể cho một tài sản đã có nguồn cung dồi dào trên nền tảng.

Người sáng lập Aave, Stani Kulechov, đã trực tiếp ủng hộ cuộc thăm dò ý kiến này, bày tỏ sự nhiệt tình đối với việc hệ sinh thái V4 Spoke có được tài sản thế chấp bitcoin thực sự. Cộng tác viên Nicopei đã bổ sung góc nhìn từ phía các tổ chức, chỉ ra rằng việc giữ nguyên BTC đồng thời cung cấp chi phí vay có thể dự đoán được sẽ đáp ứng hai yêu cầu thường được các tổ chức vay vốn đề cập nhất, những tổ chức hiện đang dựa vào các giải pháp ngoài chuỗi.