12 ví lớn nhất trên Ethereum tiết lộ 6 sàn giao dịch đang kiểm soát 6,6 triệu ETH

Danh sách này bao gồm cơ sở hạ tầng staking, một hợp đồng đóng gói token, năm ví sàn giao dịch, hai cầu nối lớp hai (L2) và một địa chỉ không được gắn nhãn trên Etherscan nhưng được xác định thông qua Arkham Intelligence. Tổng hợp lại, chúng cho thấy nơi tập trung ETH trên toàn mạng lưới và lý do tại sao hai vị trí hàng đầu lại không phải là những “người nắm giữ” theo nghĩa truyền thống.

Hợp đồng Beacon đứng đầu danh sách, nhưng đây không phải là một "cá voi"

Tính đến cuối tuần này, Hợp đồng Gửi tiền Beacon của Ethereum nắm giữ 88.289.814 ETH, tương đương 73,16% tổng số ETH của 12 ví hàng đầu cộng lại. Hợp đồng này không thuộc sở hữu của bất kỳ cá nhân, quỹ hay công ty nào. Mỗi trình xác thực (validator) đặt cược ETH để bảo mật mạng thông qua cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS) đều gửi tiền qua địa chỉ duy nhất này, vốn hoạt động như một tài khoản ký quỹ cấp giao thức chứ không phải là tài sản nắm giữ tùy ý.

Điều đáng chú ý là Hợp đồng Beacon Deposit cũng đang nắm giữ $109.690 giá trị của token ERC-20 PIKA, sau khi có 7,112 nghìn tỷ đồng coin này được chuyển vào địa chỉ này. Nó cũng nắm giữ khoảng $8.500 USDT vì những lý do vẫn chưa rõ ràng, cùng với hàng chục token ERC-20 chủ yếu không có ý nghĩa.

Hợp đồng Wrapped Ether đứng thứ hai với 2.443.063 ETH, tương đương 2,02% tổng số. Hợp đồng này hoạt động theo cách tương tự. ETH được khóa làm tài sản thế chấp để có thể lưu thông dưới dạng token ERC-20 gọi là WETH trên các nền tảng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nền tảng cho vay. Cả Hợp đồng Beacon lẫn Wrapped Ether đều không đại diện cho một thực thể nào có quyền kiểm soát việc di chuyển của các khoản tiền này. Wrapped ether (WETH) chỉ đơn giản là một biểu diễn ERC-20 của ether.

Binance chiếm ba vị trí trong danh sách

Binance kiểm soát nhiều địa chỉ riêng biệt hơn bất kỳ sàn giao dịch nào khác. Ví có tên "Binance 7" đứng thứ ba với 1.996.008 ETH và khoảng 2.481 giao dịch, một mô hình phù hợp với ví được sử dụng cho các khoản chuyển khoản lớn, không thường xuyên thay vì dòng tiền bán lẻ hàng ngày.

Một địa chỉ khác có tên "Binance Hot Wallet 20" nắm giữ 739.595 ETH với 20.981 giao dịch, hỗ trợ thanh khoản rút tiền tích cực. Một địa chỉ thứ ba được gọi là "Binance-Peg Tokens" nắm giữ 454.999 ETH, làm tài sản thế chấp cho các phiên bản ETH được bọc (wrapped) mà Binance phát hành trên các chuỗi khác như BNB Chain.

Tổng cộng, ba ví của Binance nắm giữ 3.190.602 ETH, trị giá khoảng 5,9 tỷ USD với giá 1.860 USD/ETH. Điều này khiến Binance trở thành sàn giao dịch nắm giữ lượng ETH lớn nhất trong số 12 ví hàng đầu với khoảng cách rất lớn.

Robinhood, Upbit, Bitfinex và Gemini hoàn thiện danh sách các sàn giao dịch nắm giữ ETH

Robinhood lưu trữ ETH trong hai ví riêng biệt. Địa chỉ hoạt động chính của họ đứng thứ tư với 1.220.494 ETH. Ví thứ hai, không được ghi nhãn trên Etherscan nhưng được Arkham xác định là kho lưu trữ lạnh của Robinhood, đứng thứ 12 với 368.050 ETH. Tổng cộng, hai địa chỉ này nắm giữ 1.588.545 ETH, trị giá khoảng 2,9 tỷ USD.

Upbit, sàn giao dịch lớn nhất Hàn Quốc về khối lượng giao dịch, nắm giữ 1.046.015 ETH trong một ví được gắn nhãn là "Upbit 41". Địa chỉ này đã ghi nhận 54.671 giao dịch, là số lượng giao dịch cao nhất trong số các ví sàn giao dịch thuộc top 12, cho thấy hoạt động gửi và rút tiền sôi động từ người dùng.

Bitfinex nắm giữ 450.118 ETH tại địa chỉ được gọi là "Bitfinex 19". Điều đáng chú ý là các sàn giao dịch nêu trên, nằm trong danh sách những đơn vị nắm giữ Ethereum nhiều nhất, cũng nằm trong danh sách những đơn vị nắm giữ Bitcoin nhiều nhất. Ở vị trí thứ 11, Gemini lưu trữ 385.262 ETH trong một ví lạnh chỉ ghi nhận 945 giao dịch, một con số thấp điển hình của hình thức lưu trữ ngoại tuyến, nơi các giao dịch diễn ra không thường xuyên vì lý do bảo mật.

Các cầu nối L2 khóa hơn 1,6 triệu ETH

Hiện tại, hai mạng mở rộng Ethereum cũng lọt vào top 12. Cầu Arbitrum nắm giữ 819.716 ether, làm tài sản đảm bảo cho ETH lưu thông trên mạng Arbitrum. Base Portal, được vận hành cho mạng L2 do Coinbase ươm tạo, nắm giữ 807.076 ETH và ghi nhận 1.140.867 giao dịch, là số lượng giao dịch cao thứ hai trong toàn bộ danh sách, chỉ đứng sau hợp đồng WETH.

Quy mô số dư của các cầu nối này phản ánh hoạt động ngày càng tăng trên cả hai mạng, khi các nhà giao dịch và ứng dụng tiếp tục chuyển tiền ra khỏi lớp cơ sở của Ethereum để tìm kiếm mức phí thấp hơn và thanh toán nhanh hơn.

Ý nghĩa của sự tập trung này đối với các nhà giao dịch

Nếu không tính Hợp đồng Beacon và Wrapped Ether là cơ sở hạ tầng mạng, 10 ví còn lại nắm giữ tổng cộng 8.287.337,60 ETH. Trong đó, riêng các ví do sàn giao dịch kiểm soát đã chiếm 6.660.544 ETH, tương đương khoảng 5,52% tổng nguồn cung tham chiếu là 120.682.850 ETH.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi dự trữ của sàn giao dịch như một tín hiệu về áp lực bán hoặc tích lũy, dữ liệu cho thấy việc lưu ký được phân bổ trên nhiều địa chỉ cho mỗi sàn giao dịch thay vì tập trung vào một địa chỉ duy nhất. Cả Binance và Robinhood đều vận hành các ví nóng và ví lạnh riêng biệt, có nghĩa là các nhà phân tích cần có cái nhìn tổng quan về tất cả các địa chỉ được gắn thẻ của một sàn giao dịch, chứ không chỉ địa chỉ hoạt động tích cực nhất, để đưa ra kết luận chính xác về xu hướng dự trữ.

Các ví cầu nối mang lại một tín hiệu riêng biệt. Số dư tăng tại Arbitrum và Base cho thấy hoạt động L2 bền vững, một xu hướng đã định hình khối lượng giao dịch và chi phí gas trên toàn hệ sinh thái Ethereum.