Європейська компанія з управління активами Amundi запускає токенізований фонд на суму 100 млн доларів на блокчейнах Ethereum та Stellar

Amundi вступає в гонку за токенізованими RWA, запустивши фонд SAFO на 100 млн доларів

Цього тижня Amundi представила Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) — токенізований субфонд, створений для управління інституційними казначейськими коштами та заставою, що стало одним із найбільш обдуманих кроків компанії у напрямку фінансів на основі блокчейну на сьогоднішній день.

Фонд дебютує з приблизно 100 млн євро (близько 100 млн доларів) у вигляді зобов'язаних активів і структурований у рамках французької регуляторної системи SPIKO SICAV, пропонуючи звичну юридичну оболонку для професійних інвесторів, одночасно інтегруючи функціонал блокчейну.

SAFO розроблений для функціонування як продукт, еквівалентний готівці, що забезпечує нічну ліквідність та дохідність, яка має на меті перевищити безризикові орієнтири завдяки повністю забезпеченим свопам на загальний дохід з основними банківськими контрагентами.

На відміну від традиційних фондів грошового ринку, реєстр акціонерів існує безпосередньо в ланцюгу на Ethereum та Stellar, що забезпечує безперервну, цілодобову можливість передачі акцій фонду без типових обмежень, пов’язаних з робочим часом ринку або затримками розрахунків.

Така дволанцюгова конфігурація є цілеспрямованою: Ethereum забезпечує функціональність смарт-контрактів та сумісність з децентралізованими фінансами (DeFi), тоді як Stellar надає швидші та дешевші канали транзакцій, що дає інституційним користувачам гнучкість залежно від їхніх операційних потреб.

Інфраструктура для ціноутворення та міжланцюгової координації працює на базі Chainlink, який забезпечує автоматизовану звітність про чисту вартість активів у ланцюгу та допомагає синхронізувати дані між мережами — це стає дедалі важливішим компонентом у міру розширення токенізованих фондів на декілька блокчейнів.

Запуск ґрунтується на попередньому експерименті Amundi з токенізованими класами акцій у листопаді 2025 року, але SAFO є більш амбітною версією — спеціально розробленим мультиланцюговим фондом, створеним для програмованості та розрахунків у реальному часі, а не простою цифровою оболонкою існуючого продукту.

З операційної точки зору, підписка та викуп доступні в основних валютах, включаючи євро, долар США, британський фунт та швейцарський франк, з порогом входу від однієї одиниці, що свідчить про доступність навіть у рамках продукту, спрямованого на інституційних учасників.

Загальна ідея проста: усунути перешкоди. Інвестори отримують майже миттєве розрахункове обслуговування, прозорість щодо власності в режимі реального часу та можливість переказувати частки по всьому світу в будь-який час — функції, з якими традиційна інфраструктура фондів, що покладається на часові обмеження та пакетну обробку, давно не може зрівнятися.
Жан-Жак Барберіс, керівник відділу інституційних та корпоративних клієнтів і ESG в Amundi, назвав цей крок частиною більш широкого стратегічного напрямку. «SAFO надає професійним інвесторам швидкий та прозорий доступ до рішень з управління грошовими коштами. Ця ініціатива є частиною нашої амбіції сприяти розвитку токенізованих рішень», — сказав він.
За лаштунками структура спирається на звичну систему фінансових механізмів. Spiko виступає в ролі агента з переказу та платформи токенізації, тоді як CACEIS виконує функції депозитарію та адміністратора, гарантуючи, що фонд залишається прив’язаним до традиційних фінансових гарантій, навіть коли його інфраструктура переходить на блокчейн.

Вибір часу навряд чи випадковий. Токенізовані реальні активи (RWA), зокрема продукти, пов'язані з грошовим ринком та казначейством, набирають популярності протягом 2025 року та на початку 2026 року, а інституції все частіше експериментують з блокчейн-механізмами, що обіцяють ефективність без відмови від дотримання нормативних вимог.

SAFO ідеально вписується в цю картину, пропонуючи міст між традиційними фінансами та програмованими активами — щось, що з часом може вийти за межі управління казначейством і перейти до випадків використання застави або інтеграції з протоколами DeFi.

Звичайно, ця модель має свої застереження. Ризики смарт-контрактів, еволюція стандартів зберігання та нюанси юрисдикції залишаються частиною рівняння, хоча регульована європейська структура фонду та опора на авторитетних фінансових партнерів мають на меті пом'якшити ці гострі кути.

Проте напрямок є чітким: токенізація більше не є пілотним проєктом. Зі стартовим капіталом у 100 мільйонів доларів та інфраструктурою, розробленою для масштабування, Amundi сигналізує, що наступна версія управління грошовими коштами може бути схожою не стільки на банківський реєстр, скільки на транзакцію на блокчейні — яка буде завершена ще до того, як більшість співробітників встигнуть випити свою ранкову каву.

FAQ 🔎

• Що таке фонд Amundi SAFO?
  Токенізований фонд, еквівалентний готівці, що пропонує інституційним інвесторам ліквідність протягом ночі та розрахунки на основі блокчейну.
• Які блокчейни підтримують фонд SAFO?
  Фонд працює на Ethereum для смарт-контрактів та Stellar для швидких транзакцій з низькими витратами.
• Як Chainlink підтримує фонд?
  Chainlink забезпечує автоматизовану звітність про чисту вартість активів (NAV) в ланцюжку та міжланцюгову синхронізацію даних.
• Хто може інвестувати у фонд SAFO?
  Він призначений для професійних та інституційних інвесторів, які отримують доступ до нього через платформу Spiko.