Уолл-стріт різко падає, а біткойн обвалюється після того, як Іран збив американський військовий вертоліт

Ринки зазнали краху

Індекс Nasdaq Composite втратив 844 пункти, впавши до 25 085, що стало найрізкішим падінням за одну сесію з часу жорсткого розпродажу минулого тижня. Індекс S&P 500 втратив 146 пунктів і закрився на позначці 7 259, а індекс Dow Jones Industrial Average впав на 490 пунктів до 50 295. Індекс NYSE Composite впав на 79 пунктів до 23 145. Зростання на початку сесії швидко зникло, оскільки відновився тиск з боку продавців на акції компаній, що працюють у сфері штучного інтелекту (ШІ), напівпровідників та технологічних гігантів.

Серед компаній, акції яких знизилися, були Nvidia, Broadcom, Microsoft, Amazon, AMD, Oracle та Apple. Apple зазнала додаткового тиску через повідомлення про те, що нові функції штучного інтелекту Siri стикаються з регуляторними перешкодами в Європейському Союзі через антимонопольні побоювання.

Тиждень у контексті

Втрати у вівторок стали наслідком різкого розпродажу минулої п'ятниці, коли Nasdaq продемонстрував найгірше одноденне падіння з квітня 2025 року, обвалившись приблизно на 4,2%. Того ж дня S&P 500 зафіксував найгіршу сесію з жовтня. Понеділок приніс часткове відновлення: Nasdaq піднявся приблизно на 0,86%, а S&P 500 — приблизно на 0,3% завдяки стабілізації акцій виробників мікросхем. Зворотний рух у вівторок знівелював це відновлення і навіть більше.

Чому акції падають

На спад впливають кілька взаємопов'язаних факторів:

• Зміна політики ФРС: травневий звіт про ринок праці показав створення 172 000 нових робочих місць, що значно перевищило консенсус-прогноз, а рівень безробіття склав 4,3%. Ці дані суттєво знизили очікування щодо скорочення ставок ФРС у найближчій перспективі. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій США піднялася до 4,54%, що є майже річним максимумом, що посилило тиск на акції компаній, що демонструють високі темпи зростання, з підвищеними оцінками.
• Фіксація прибутку в секторі штучного інтелекту: Після потужного кількамісячного зростання цін на мікросхеми, інфраструктуру центрів обробки даних та програмне забезпечення для штучного інтелекту зростає скептицизм щодо того, що частина цього зростання випередила фундаментальні показники. Інвестори ставлять під сумнів стійкість маржі та те, чи повністю враховані в поточних оцінках політичні та геополітичні ризики.
• Побоювання щодо оцінок: Стратеги Bank of America, зокрема Майкл Хартнетт, відзначили численні негативні сигнали щодо настроїв, оцінок та макроекономічних показників, порадивши клієнтам розглянути можливість фіксації прибутку за широкими позиціями в американських акціях напередодні потенційних сценаріїв літньої корекції. Deutsche Bank окремо зазначив, що швидкість зростання індексу S&P 500 у квітні-травні, приблизно 16% за два місяці, є історично рідкісною за винятком періодів відновлення після рецесії.

Пост Трампа про перемир'я призвів до ескалації

Ринки ненадовго стабілізувалися раніше у вівторок після того, як президент Дональд Трамп опублікував у Truth Social повідомлення про те, що Ізраїль та Іран прагнуть негайного перемир'я, а «остаточні переговори про мир тривають». Ціни на нафту різко відреагували: WTI впала більш ніж на 3%, а нафта Brent опустилася нижче 92 доларів за барель на тлі сподівань на деескалацію.

Цей оптимізм зник протягом години. О 12:38 за східним часом Трамп опублікував другий допис у Truth Social, в якому повідомив про драматичну ескалацію: Іран збив американський вертоліт Apache, який патрулював Ормузьку протоку вночі, з двома пілотами на борту, обидва, як повідомляється, в безпеці. «Сполучені Штати мусять, з необхідності, відповісти на цей напад», — написав Трамп. Ринки миттєво відреагували на цю новину.

Nasdaq продовжив падіння до 844 пунктів, S&P 500 втратив 146 пунктів, а Dow впав майже на 490 пунктів. Біткойн, який торгувався поблизу позначки 63 000 доларів, різко впав до 60 718 доларів на Bitstamp, продовжуючи тривале падіння з рекордного максимуму в 126 272 доларів, встановленого в жовтні 2025 року. Інцидент у Ормузькій протоці знову розпалив побоювання щодо перебоїв у постачанні нафти та військового втручання США на Близькому Сході, знівелювавши будь-яке полегшення, яке надали попередні розмови про перемир'я.

Що нас чекає

Звіт про індекс споживчих цін (CPI) у середу буде ретельно аналізуватися на предмет сигналів про те, як енергетичний шок на Близькому Сході впливає на і без того стійку інфляцію. Новий голова Федеральної резервної системи Кевін Варш наступного тижня проведе своє перше засідання з питань політики на тлі значного зростання зайнятості, збільшення кількості вакансій та тиску на заробітну плату. Будь-які подальші військові події, пов'язані з Ормузькою протокою, можуть посилити побоювання щодо постачання нафти та чинити додатковий тиск як на ринки акцій, так і на криптовалютні ринки.

Blackrock: Переосмислити все

У своєму останньому щотижневому коментарі Blackrock Investment Institute стверджує, що традиційні припущення щодо формування портфеля в нинішніх умовах більше не працюють.

«Макроекономічні орієнтири, на які покладалися інвестори, такі як стабільні інфляційні очікування, втратили актуальність, а це означає, що структурні прогнози потребують частішого оновлення», — пише Blackrock. Компанія зазначила, що частка сектору інформаційних технологій як в індексі акцій MSCI U.S., так і в випуску облігацій інвестиційного класу зросла більш ніж удвічі з моменту запуску ChatGPT у 2022 році, підкреслюючи, наскільки глибоко ця мегасила штучного інтелекту перетворила ринки капіталу. Основний посил Blackrock: розглядайте всі рішення щодо розподілу активів як активні прогнози, формуйте портфелі на основі ризиків та переконань і перестаньте покладатися на традиційні класифікації класів активів як на орієнтир.

Події на ринку у вівторок підтвердили правильність їхнього підходу.