Стратегія відкриває шлях до продажу біткойнів — Майкл Сейлор пояснює, чому це доцільно

Чому Сейлор очікує збільшення обсягів продажу біткойнів

Майкл Сейлор, виконавчий голова Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), 27 липня повідомив у дописі в X, що майбутні викупи акцій STRC можуть фінансуватися за рахунок продажу біткойнів або акцій MSTR, залежно від ринкових умов. STRC — це безстрокові привілейовані акції серії A з плаваючою ставкою від Strategy, номінальною вартістю 100 доларів та ставкою дивідендів, яку керівництво переглядає щомісяця.

Продаж біткойнів може стати привабливим варіантом фінансування, коли ціна STRC буде торгуватися значно нижче 100 доларів, що дозволить компанії викупити привілейовані акції зі знижкою.

Сейлор зазначив, що компанія прагне підтримувати курс STRC на рівні, близькому до номінальної вартості в 100 доларів, з високою ліквідністю, низькою волатильністю та стійким незалежним попитом. Відповідно до концепції цифрового кредитного капіталу Strategy, компанія не має наміру випускати додаткові акції STRC за ціною нижче 100 доларів.

Викуп акцій із дисконтом визначає темпи придбання

Протягом тижня, що закінчився 26 липня, компанія викупила 288 930 акцій STRC на суму приблизно 25 млн доларів за середньою ціною 86,52 долара за акцію, про що компанія повідомила 27 липня.

Сейлор представив Strategy як регулярного та дисциплінованого покупця за ціною нижче 100 доларів, причому обсяги викупу зростають при більших знижках і поступово зменшуються у міру наближення STRC до заявленого обсягу. У рамках дозволу компанії на викуп привілейованих цінних паперів залишається ще 975 млн доларів, що надає керівництву значні можливості для майбутніх операцій. За останньою середньою ціною придбання компанія купувала кожну акцію STRC на 13,48 долара нижче за її номінальну вартість, не враховуючи майбутню економію на дивідендах.

Президент і генеральний директор Strategy Фонг Ле пояснив:

«За цінами нижче 100 доларів за акцію викуп акцій STRC є привабливим способом розміщення капіталу, оскільки дозволяє зменшити майбутні вимоги щодо виплати дивідендів за привілейованими акціями з дисконтом».

«Ми маємо намір регулювати обсяги наших покупок відповідно до ціни та ліквідності — більше при більших знижках і менше, коли торгова ціна STRC наближається до 100 доларів за акцію, — водночас дозволяючи незалежному ринковому попиту сформувати здоровий та сталий ринок», — додав він.

Умовах компанії щодо STRC та дивідендній політиці визначено поточну річну дивідендну ставку на рівні 12% та фактори, які керівництво аналізує під час щомісячних оцінок.

Резерв у доларах США залишається окремим від програм викупу акцій

Окремо Strategy збільшила свій резерв у доларах США на 525 млн доларів за рахунок продажу простих акцій MSTR, підвищивши його залишок до рекордних 3,75 млрд доларів. Цей резерв покриває приблизно 25 місяців очікуваних виплат дивідендів за привілейованими акціями та, згідно з політикою Strategy, затвердженою радою директорів, залишається призначеним виключно для виплати дивідендів за привілейованими акціями та виконання боргових зобов’язань.

Це обмеження означає, що майбутні викупи STRC фінансуватимуться за рахунок інших джерел, зокрема продажу акцій MSTR та, як зазначив Сейлор, продажу біткойнів, коли ринкові умови це виправдовуватимуть.

Замість використання резерву в доларах США компанія Strategy тепер має два основні канали фінансування викупу акцій STRC: емісію акцій MSTR та продаж біткойнів, коли керівництво вважатиме, що це економічно виправдано. Така гнучкість дозволяє компанії викуповувати привілейовані акції зі знижкою, не використовуючи кошти, зарезервовані для виплати дивідендів та виконання боргових зобов’язань.