S&P та Pantera запускають новий криптоіндекс, до складу якого входять Ether, Solana, BNB та HYPE

«Мем-монети» відійшли на другий план: криптоіндекс S&P зосереджений на вимірюваній активності

S&P Dow Jones Indices у партнерстві з Pantera Capital запустили новий криптоіндекс, який має на меті відокремити економічно активні цифрові активи від більш спекулятивних сегментів крипторинку.

Індекс S&P Pantera Digital Asset Index використовує систему, засновану на чітких правилах, для відстеження токенів та компаній, які демонструють реальне застосування та генерують дохід. Він уникає опори переважно на динаміку цін, впізнаваність бренду чи увагу інвесторів.

Методологія індексу надає перевагу платформам смарт-контрактів та DeFi, оскільки він ранжує активи за доходом від протоколів за останні два квартали з мінімальною ринковою капіталізацією у 500 мільйонів доларів. Індекс буде перебалансовуватися щоквартально, при цьому максимальна частка найбільшого активу обмежена 35%. Індекс запущено з 18 токенами на чолі з Ether, Binance Coin, Solana, Tron та Hyperliquid.

Такий підхід відрізняє його від індексів, зосереджених на біткойні, популярних токенах або активах, вартість яких різко зросла. Мем-монети та інші продукти з обмеженою базовою економічною активністю не є предметом уваги.

Натомість цей індекс застосовує методи, які частіше асоціюються з традиційними фінансовими індексами. Процес відбору підтримується постачальником даних про блокчейн Artemis.

Нова модель розподілу криптовалютних активів

Індекс призначений для інституційних інвесторів, які прагнуть диверсифікувати свої інвестиції в блокчейн-мережі, цифрові активи та пов’язану інфраструктуру.

Він також може слугувати основою для майбутніх інвестиційних продуктів. Управлінці активами можуть використовувати його як орієнтир під час формування портфелів або оцінки стратегій активного управління.

Кеті Клей, генеральний директор S&P Dow Jones Indices, зазначила, що це партнерство запроваджує економічно обґрунтовану систему для одного з найдинамічніших класів активів на ринку.

«Завдяки індексу S&P Pantera Digital Asset Index ми застосовуємо ту саму дисципліну до цифрових активів», — зазначила Клей. Вона додала, що індекс допоможе інвесторам «зосередитися на фундаментальних показниках» та зменшити вплив ринкового шуму. Клей також зазначила, що біткойн було виключено з індексу, оскільки він не є «протоколом, що генерує дохід».

Запуск індексу відображає зростаючу тенденцію до створення криптопродуктів, що нагадують усталені фінансові бенчмарки. Інституційні інвестори часто стикаються з труднощами при порівнянні активів на ринку, що включає платіжні мережі, протоколи децентралізованих фінансів, токенізовану інфраструктуру та високоспекулятивні токени.

Інституційний ринок вступає у більш селективну фазу

S&P та Pantera зазначили, що вибір часу для запуску відображає дозрівання ринку цифрових активів. Сфера застосування блокчейну розширюється, регулювання у основних юрисдикціях стає чіткішим, а доступ інституційних інвесторів покращується.

Проте багато існуючих інвестиційних продуктів пропонують широку експозицію, не розрізняючи стійку мережеву активність та короткострокові спекуляції.

Ден Морхед, засновник та керуючий партнер Pantera, зазначив, що розподіл коштів залишається однією з найбільших перешкод для глобальних інвесторів.

«Найбільша проблема у сфері криптовалют не змінилася — це вміння правильно розподіляти кошти», — сказав Морхед. Він додав, що компанії розробили індекс, щоб визначити активи та інфраструктуру, які дійсно мають значення.

Цей індекс також свідчить про зміну підходу великих інвесторів до криптовалют. Замість того, щоб розглядати сектор як сукупність популярних токенів, інституційні інвестори дедалі частіше шукають вимірювані показники доходу, рівня впровадження та економічної цінності.

S&P та Pantera роблять ставку на те, що наступний етап інвестування в цифрові активи буде визначатися не стільки увагою, скільки фундаментальними показниками.