Цього тижня у сфері криптовалютного права (25 жовтня 2026 року)

Наведена нижче редакційна стаття була написана Майклом Хандельсманом для Kelman.Law.

Цього тижня у сфері криптовалютного права

Цього тижня регулятори та суди зосередилися на інфраструктурі, пов’язаній із цифровими активами: токенізовані цінні папери, захист коштів клієнтів, конкуренція у сфері стейблкоїнів та транскордонне шахрайство. Наведені нижче події також ілюструють різні правові наслідки встановлення пріоритету перевірки, узгодженої регуляторної санкції, нещодавно поданої цивільної скарги та кримінального переслідування.

SEC визначила токенізацію пріоритетом перевірки на 2027 рік

23 жовтня SEC оголосила пріоритети перевірок на 2027 фінансовий рік. Відділ перевірок визначив токенізацію та інфраструктуру ринку, що розвивається, серед сфер, які потребують підвищеної уваги. Він перевірятиме механізми контролю клірингових агентств щодо токенізації та аналізуватиме, як суб’єкти, що підпадають під дію Регламенту щодо дотримання вимог до систем та їх цілісності (Regulation Systems Compliance and Integrity), поводяться з токенізованими цінними паперами.

Ці пріоритети також поширюються на питання, які можуть опосередковано вплинути на підприємства, що працюють у сфері цифрових активів. Інспектори перевірятимуть програми боротьби з відмиванням грошей у брокерсько-дилерських компаніях, кібербезпеку, сторонніх постачальників послуг, торговельні системи, використання новітніх технологій агентами з переказу цінних паперів, а також заходи контролю щодо нових продуктів та видів господарської діяльності.

Звіт Відділу, що лежить в основі цього документа, є заявою персоналу, а не нормативно-правовим актом чи тлумаченням Комісії. Він не створює нових юридичних зобов’язань і не означає, що кожна компанія, яка займається токенізацією, буде перевірена. Однак він дає корисне уявлення про те, куди SEC, ймовірно, спрямує свої ресурси з нагляду.

Тому зареєстровані компанії, що розробляють токенізовані продукти, повинні перевірити, чи відповідає їхня фактична діяльність оприлюдненій інформації та письмовим процедурам. Ця перевірка має охоплювати ведення обліку, обробку транзакцій, зберігання, оцінку вартості, реагування на інциденти, нагляд за постачальниками, конфлікти інтересів та відповідальність за нагляд. Формат на основі блокчейну може змінити операційні ризики, але він не скасовує зобов’язань за законодавством про цінні папери, пов’язаних із базовим інструментом або суб’єктом, що підлягає регулюванню.

Ірландський регулятор оштрафував Coinbase за порушення вимог щодо захисту активів та аутсорсингу

22 жовтня Центральний банк Ірландії оголосив про накладення узгодженого штрафу в розмірі 3 252 618 євро на компанію Coinbase Ireland Limited за порушення вимог щодо забезпечення безпеки та аутсорсингу відповідно до Положень Ірландії про електронні гроші 2011 року. Coinbase визнала порушення, які, за словами регулятора, відбувалися в період з 1 листопада 2020 року по 19 серпня 2025 року. Угода була укладена 21 жовтня.

Згідно з повідомленням Центрального банку про застосування санкцій, Coinbase Ireland надмірно покладалася на підрозділи Coinbase Group, розташовані у США, щодо впровадження заходів контролю безпеки та не мала достатнього місцевого досвіду для нагляду за цими функціями. Регулятор також виявив недоліки в проектуванні системи та тестуванні засобів контролю, що призвело до тривалого недофінансування призначеного захисного рахунку, а також недоліки в процесах ескалації та звітності.

Сума грошового штрафу без урахування знижки становила 4 646 597 євро. Знижка у розмірі 30 % за укладення угоди зменшила її приблизно до 3,25 млн євро. Догана та штраф підлягають підтвердженню Високим судом Ірландії та набудуть чинності лише у разі їхнього підтвердження.

Ця справа стосується ролі Coinbase Ireland як установи електронних грошей, зокрема фіатних коштів та електронних грошей, які клієнти використовують для придбання криптоактивів. Її не слід розглядати як захід щодо забезпечення дотримання вимог MiCA щодо зберігання активів. Проте її практичне значення є актуальним для всього сектору цифрових активів: аутсорсинг критично важливого процесу не означає передачі регуляторної відповідальності.

Підприємства, що ведуть діяльність на ринку ЄС, повинні переконатися, що їхня ліцензована організація має справжню місцеву експертизу, надійні процеси звірки, задокументовані канали ескалації та повноваження оскаржувати системи на рівні групи. Внутрішньогрупові домовленості слід оцінювати з такою ж ретельністю, як і зовнішній аутсорсинг, особливо коли йдеться про кошти клієнтів.

Акціонер Circle подав позов щодо конкуренції на ринку стейблкоїнів

22 жовтня акціонер та колишній співробітник Circle Дж. Бенджамін Грінберг подав позов «Грінберг проти Трампа та ін.», № 1:26-cv-03686, до Окружного суду США округу Колумбія. У федеральному реєстрі справ як відповідачі зазначені президент Дональд Трамп, компанія World Liberty Financial, кілька пов’язаних з нею юридичних осіб, Стівен С. Віткофф та Circle Internet Group. Компанія Circle фігурує у позові акціонерів як номінальний відповідач.

Грінберг стверджує, що дві операції, пов’язані з ОАЕ та компанією World Liberty, порушили конституційну «клаузулу про іноземні винагороди» та завдали несправедливої шкоди компанії Circle, чий стейблкоін USDC конкурує з USD1 від World Liberty. Як повідомляється, у позові йдеться про придбання 49 % акцій World Liberty за 500 млн доларів та використання компанією MGX 2 млрд доларів у стабільній монеті USD1 для інвестицій у Binance. Компанія Circle заявила, що позов був поданий окремим акціонером і що компанія не ініціювала, не санкціонувала та не брала участі в цій справі. World Liberty та Білий дім заперечують ці звинувачення.

Це щойно подана скарга, а не судове рішення про те, що будь-який відповідач порушив Конституцію або завдав шкоди Circle. Попередні питання можуть стосуватися правової легітимності акціонера, можливості застосування похідних засобів правового захисту, причинно-наслідкового зв’язку, а також того, чи підтверджує заявлена конституційна теорія запитувані засоби правового захисту.

Для підприємств, що працюють зі стейблкоінами, ця справа демонструє, як конкуренція, управління, іноземні інвестиції та конфлікти з державними посадовцями можуть перетинатися в рамках приватних судових процесів. Компанії, що працюють з політично значущими особами або інвесторами, пов’язаними з державою, повинні документувати структуру власності, економічні вигоди, процеси затвердження та потенційні конфлікти інтересів до укладення угод. Ці записи можуть стати важливими навіть у тих випадках, коли сама угода не оскаржується фінансовим регулятором.

Міністерство юстиції США завершило екстрадицію у справі про ймовірне криптовалютне шахрайство на суму 36,9 млн доларів

23 жовтня Чжен Чжао з’явився у федеральному суді в Лос-Анджелесі після екстрадиції з Нідерландів. Міністерство юстиції стверджує, що Чжао брав участь у міжнародній мережі інвестиційного шахрайства з криптовалютами, яка діяла через шахрайські центри в Камбоджі та мала на меті 174 ідентифікованих жертв із США. Його було затримано до судового засідання, призначеного на 30 листопада.

У повідомленні Міністерства юстиції стверджується, що мережа зв’язувалася з жертвами через соціальні мережі, телефонні дзвінки, текстові повідомлення та сервіси знайомств, після чого направляла їх на підроблені торгові платформи. Як стверджується, понад 36,9 млн доларів було перераховано з банківських рахунків у США на рахунок у банку Deltec Bank на Багамах, де кошти були конвертовані в USDT і переведені на гаманець, контрольований Камбоджею.

Кримінальна скарга містить лише звинувачення, і Чжао вважається невинуватим, доки його вина не буде доведена. За даними Міністерства юстиції, вісім ймовірних співучасників вже визнали свою провину.

Ця екстрадиція демонструє, що наявність підсудних за кордоном, іноземних банківських рахунків та переказів у стабільних монетах не обов’язково робить справу недосяжною для правоохоронних органів США. Для потерпілих та їхніх адвокатів швидкість залишається критично важливою: повідомлення, банківські виписки, адреси гаманців, хеші транзакцій, скріншоти платформ та інформація про рахунки на біржах повинні бути збережені до того, як рахунки зникнуть або активи будуть переміщені через інші гаманці.

Підприємства або фізичні особи, які стикаються з проблемами у сфері регулювання, судових спорів, дотримання нормативних вимог або повернення цифрових активів, можуть звернутися до Kelman PLLC для обговорення обставин справи та можливих правових варіантів.

Реклама юридичних послуг. Ця стаття містить загальну інформацію і не є юридичною консультацією. Звернення до фірми не створює відносин «адвокат-клієнт».