Обсяг токенізованих активів може сягнути 1,6 трлн доларів до 2030 року, — Binance Research

Токенізовані ринки рухаються до ширшого впровадження

15 травня Binance Research опублікувала звіт, в якому токенізація була представлена як міст, що з'єднує традиційні фінанси та інфраструктуру блокчейну. У звіті зазначено, що до 2030 року ринок реальних активів (RWA) може значно зрости, оскільки інституції тестують цифрові версії звичних фінансових продуктів. За базовим сценарієм, обсяг ринку може становити близько 1,6 трлн доларів.

Казначейські продукти, товари, забезпечені золотом, та токенізовані акції публічних компаній залишаються одними з найяскравіших сфер діяльності. Токени, прив'язані до казначейських облігацій США, становлять приблизно половину ринкової вартості реальних активів, тоді як токенізовані товари здебільшого забезпечені золотом і становлять близько 5,1 млрд доларів. Токенізовані акції досягли близько 1,5 млрд доларів після зростання з рівня нижче 300 млн доларів на початку 2025 року. Наразі поширення залишається обмеженим порівняно з ширшою фінансовою системою. Binance Research оцінила проникнення токенів у п’ять основних класів активів, змодельованих у звіті — цінні папери з фіксованим доходом, акції, нерухомість, приватні кредити та товари — приблизно у 0,01% від загального ринку. У аналізі додано:

«Навіть сукупна частка ринку менше 1% до 2030 року означатиме потенційний ринок у трильйон доларів, причому наш базовий сценарій передбачає близько 1,6 трлн доларів».

Інші класи активів залишаються частиною довгострокового потенціалу. Аналіз охоплював сировинні товари, нерухомість, приватні фонди та альтернативні активи як сфери, де токенізація може розвиватися за межі ранніх випадків використання у сфері цінних паперів з фіксованим доходом. У дослідженні зазначено, що модель може сприяти ширшому доступу, швидшому розрахунку та покращенню ліквідності, тоді як продукти Казначейства США, сировинні товари, забезпечені золотом, та токенізовані акції публічних компаній продовжують визначати поточний рівень впровадження.

Фінансові компанії тестують нові блокчейн-платформи

На ринку формуються різні моделі мереж. Ethereum та Provenance були названі серед блокчейнів, що підтримують токенізовані активи. У звіті також згадується Canton Network як інфраструктура з обмеженим доступом, що використовується для репо-операцій з казначейськими цінними паперами та розрахунків підприємств. Публічні мережі пов'язувалися з розподілом, тоді як системи з обмеженим доступом — з конфіденційністю, дотриманням вимог та контролем контрагентів.

Розробка політики залишається ключовою частиною прогнозу. У звіті вказано на активність у США, Європі, Сінгапурі, Гонконзі та Австралії, де юрисдикції працюють над рамками для цифрових цінних паперів та розрахунків на блокчейні. Аналіз показав, що фінансові установи досліджують токенізовані фонди грошового ринку, заставні продукти та казначейські інструменти, оскільки правила стають чіткішими. У аналізі зазначено:

«Якщо ці фактори підсилюватимуть один одного, токенизація може стати більш широким напрямком розвитку фінансового ринку».

Впровадження все ще зосереджується на продуктах, які установи вже розуміють. Binance Research пов’язала подальше зростання з регулюванням, інфраструктурою, діяльністю емітентів та попитом інвесторів, що рухаються в одному напрямку. У звіті токенізацію позиціонують як зміну на фінансовому ринку, що залежить від практичного впровадження, а не від окремих пілотних проектів.