Акції компаній, що займаються майнінгом біткойнів та інфраструктурою штучного інтелекту, стрімко зростають, а спекулянти, які грали на пониження, зазнають збитків

Акції постачальників обчислювальної інфраструктури стрімко зростають

Keel Infrastructure Corp., раніше відома як Bitfarms, очолила групу з приростом у 29,13%, торгуючись на рівні 4,10 долара за акцію, що на 0,92 долара вище за день станом на 14:00 за східним часом у четвер. Неподалік від неї йшла Nebius Group N.V., яка додала 28,52% і досягла позначки 190,50 доларів. Акції Cipher Digital Inc. піднялися на 28,30%, а IREN Limited — на 27,36% до 37,33 доларів.

Зростання не обмежилося лише провідними компаніями. Акції Whitefiber подорожчали на 27,35%. Акції SharonAI Holdings подорожчали на 26,86%. Акції Bloom Energy зросли на 26,04%, а акції Sandisk Corporation — на 244,33 долара за акцію, що становить стрибок на 24,05% і вивело ціну акцій понад 1 260 доларів.

Широке зростання акцій гірничодобувних компаній

Акції Riot Platforms подорожчали на 23,46% до 22,52 долара. Акції Bitdeer Technologies зросли на 21,91%. Акції Coreweave піднялися на 21,83% до 74,10 долара. Акції Core Scientific подорожчали на 20,97%, а Hut 8 — на 20,69%, торгуючись на рівні 106,43 долара.

Акції Cleanspark подорожчали на 20,23%. Акції Terawulf подорожчали на 19,44%. Акції Applied Digital подорожчали на 19,07%. Акції Solaris Energy Infrastructure піднялися на 18,94%, а MARA Holdings і Cerebras Systems — кожна на 18,60%.

Акції EMCOR Group подорожчали на 18,27%, скоротивши відставання від Babcock & Wilcox, які завершили день із зростанням на 18,02%. Акції Micron Technology піднялися на 17,40%, HIVE Digital Technologies — на 17,35%, а Galaxy Digital замикає список лідерів зростання з приростом у 17,27%. Хоча багато з цих компаній займаються майнінгом біткойна (BTC), кожна з них також тим чи іншим чином пов’язана з секторами штучного інтелекту, напівпровідників або високопродуктивних обчислень (HPC).

Що спричинило зростання

Частково це зростання пов'язане з вимушеною ліквідацією публічних акцій хедж-фондом, заснованим колишнім дослідником OpenAI, який мав великі позиції в декількох компаніях, що показали найбільше зростання за день. Citadel викупила більшу частину цього портфеля в рамках великої угоди, яка, на думку учасників ринку, усунула джерело потенційного подальшого тиску на продаж.

Сам біткойн торгувався на рівні понад 64 000 доларів і наближався до 65 000 доларів під час торгової сесії в четвер, що забезпечило помірне зростання акцій майнінгових компаній, які зберігають цінову чутливість до базового активу, навіть попри те, що їхні доходи дедалі більше надходять від контрактів на обчислювальні потужності для штучного інтелекту.

Свою роль відіграв також останній звіт Microsoft про фінансові результати. Акції компанії суттєво підскочили після того, як результати показали, що витрати на штучний інтелект починають приносити прибуток — це стало сигналом, який поліпшив настрої на Nasdaq і, відповідно, підтягнув вгору акції компаній, що займаються інфраструктурою штучного інтелекту.

У Coreweave з’явився ще один власний каталізатор. Компанія оголосила про співпрацю з Leidos з метою надання хмарних послуг у сфері штучного інтелекту для розвідувального співтовариства США та Міністерства оборони. У рамках угоди обчислювальна платформа Coreweave буде розміщена в об’єктах з обмеженим доступом, а Leidos відповідатиме за акредитацію з питань безпеки та інтеграцію в оперативні завдання. Сума контракту не розголошувалася, а партнерство залишається предметом остаточних угод.

Більш масштабні зміни

Зростання в четвер є продовженням більш тривалої тенденції. Оскільки прибутки від майнінгу біткойнів скоротилися після неодноразових халвінгів та зростання складності мережі, публічні майнінгові компанії почали перетворювати свої енергоємні майданчики на центри обробки даних для штучного інтелекту. Ці компанії вже володіють земельними ділянками, електричними підстанціями та контрактами на електропостачання, на створення яких з нуля новим розробникам центрів обробки даних знадобилися б роки.

Недавні угоди свідчать про те, що ця зміна набирає обертів. Hut 8 підписала другий 15-річний договір оренди на суму 9,8 млрд доларів щодо свого кампусу Beacon Point у Техасі. IREN повідомила про нові контракти на хмарні послуги штучного інтелекту на суму 2,8 млрд доларів та підвищила свій цільовий показник доходу на 2026 рік понад 4 млрд доларів. Раніше цього року компанія Terawulf підписала довгостроковий договір оренди з Anthropic.

Keel Infrastructure, колишня Bitfarms, переорієнтувалася на цифрову та енергетичну інфраструктуру для робочих навантажень штучного інтелекту, зокрема на нещодавно затверджений проєкт центру обробки даних у Квебеку. Nebius неодноразово підвищувала прогнози щодо потужності та залучила інвестиції від Nvidia.

Sandisk та Micron постачають модулі пам’яті, від яких залежать кластери штучного інтелекту — це сфера, де попит перевищує пропозицію. Bloom Energy виробляє паливні елементи, які дедалі частіше використовуються для живлення центрів обробки даних. Cerebras створює мікросхеми-прискорювачі штучного інтелекту. EMCOR та Babcock & Wilcox отримують вигоду від фізичного будівництва, пов’язаного з розширенням інфраструктури.

Що буде далі

Той самий ефект важеля, який на початку цього року забезпечив різке зростання для інвесторів в інфраструктуру ШІ, також спричинив значні збитки в липні, перед відновленням у четвер. Питання щодо капітальних витрат, доступності електроенергії та довгострокового попиту на ШІ залишаються невирішеними для багатьох із цих компаній.

Наразі ринок розглядає майнерів біткойнів, що мають підключені до енергомережі активи, як окрему групу в рамках ширшого сегменту штучного інтелекту. Чи збережеться зростання, що відбулося у четвер, залежатиме від того, скільки з цих компаній зможуть перетворити контрактні обсяги електроенергії на стабільний дохід у найближчі квартали.