Американські криптовалютні ETF продовжували перебувати під тиском протягом тижня, що закінчився 16 жовтня: фонди біткойна втратили близько 229 млн доларів, а ETF на ефір — 320 млн доларів. Темпи виведення коштів дещо сповільнилися порівняно з попереднім тижнем, проте продажі охопили всі основні ETF, оскільки інвестори продовжували знижувати ризики.
Криптовалютні ETF втратили 593 млн доларів за тиждень на тлі тривалого розпродажу біткойнів та ефірів
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Основні висновки
- Крипто-ETF втратили близько 593 млн доларів станом на 16 жовтня, що на 52% менше, ніж 1,2 млрд доларів попереднього тижня.
- Найбільший тиск за обсягом активів під управлінням (AUM) відчув ефір, тоді як Solana вже 10 днів поспіль фіксує відтік коштів.
- NEAR виділився притоком коштів у розмірі 11,65 млн доларів, оскільки інвестори залишалися вибірковими та обережними.
Відтік коштів з крипто-ETF знизився на 52%, але всі основні фонди завершили тиждень у мінусі
Інтенсивність відтоку зменшилася. А обережність — ні.
Минулого тижня інституційні інвестори вивели приблизно 593 млн доларів з п’яти основних категорій криптовалютних біржових фондів (ETF), що на 52% менше, ніж 1,2 млрд доларів, виведених тижнем раніше. Проте кожна категорія завершила тиждень у мінусі.
Біткойн-ETF втратили близько 228,6 млн доларів з понеділка по п’ятницю, що стало ще одним складним тижнем після виведення 681 млн доларів у попередньому періоді.
Динаміка була нестабільною. Понеділок розпочався з відтоку в розмірі 65,40 млн доларів, після чого у вівторок відбулося відновлення на 175,62 млн доларів. Цей оптимізм зник у середу, коли з фондів було виведено 261,46 млн доларів. У четвер спостерігався незначний приплив у розмірі 5,06 млн доларів, за яким у п’ятницю послідував відтік на 82,39 млн доларів.
На частку IBIT від Blackrock припало 165,4 млн доларів щотижневих викупів, тоді як FBTC від Fidelity втратив 60,2 млн доларів. MSBT від Morgan Stanley залучив 6,7 млн доларів.
Ефіріум несе більший тягар
Відносний масштаб виведення коштів свідчить про більш важливу тенденцію.
Активи біткойн-ETF на кінець тижня становили 104,29 млрд доларів. Тижневі відтоки склали лише близько 0,22% від цієї бази.
Активи ETF на ефір на кінець тижня становили 14,95 млрд доларів після втрати приблизно 320 млн доларів, що еквівалентно близько 2,14 % активів під управлінням (AUM). Це означає, що ефір зазнав тиску з боку викупу, який майже в 10 разів перевищував тиск, який відчував біткойн, у відношенні до розміру фонду.
Ефір також зафіксував третій поспіль тиждень з від’ємним результатом.
Приплив коштів у вівторок у розмірі 24,84 млн доларів ненадовго перервав 10-денну серію втрат. Однак це полегшення тривало лише одну торгову сесію. Фонди ефіру втратили 129,51 млн доларів у середу, 60,22 млн доларів у четвер, а потім 69,68 млн доларів у п’ятницю.
Одночасно знизилася торгова активність. Оборот біткойн-ETF знизився з 11,44 млрд доларів до приблизно 10,11 млрд доларів, тоді як обсяг торгів ефіром впав приблизно на 34% — до 3,44 млрд доларів.
Поєднання зниження обороту та постійних викупів свідчить про те, що ентузіазм інституційних інвесторів щодо криптовалют залишається стриманим.
Поглиблюється відхід інституційних інвесторів від Solana
ETF на Solana подали ще один важливий сигнал тривоги.
Минулого тижня фонди втратили 25,52 млн доларів, що дещо перевищило рекордний відтік попереднього тижня у розмірі 24,81 млн доларів. Це призвело до того, що загальний обсяг вилучень за два тижні склав приблизно 50,33 млн доларів.
Продукти Solana зараз фіксують 10 торгових днів поспіль з чистим відтоком коштів. Активи ETF впали до 1,62 млрд доларів, що робить щотижневі викупи рівними приблизно 1,58% від AUM. Сама SOL знизилася приблизно на 4,6% протягом тижня.
Ці цифри свідчать про різку зміну ситуації в категорії, яка раніше протягом 14 тижнів поспіль демонструвала приплив інституційних коштів.
ETF на XRP втратили незначні 1,84 млн доларів, тоді як продукти HYPE зафіксували щотижневі викупи на суму 17,57 млн доларів. Фонди Zcash втратили 19,15 млн доларів, оскільки ентузіазм після запуску продовжував згасати.
NEAR залишається винятком
NEAR знову пішов проти загальної тенденції.
NRR від Bitwise залучив 11,65 млн доларів протягом тижня, включаючи припливи в понеділок, вівторок, четвер та п’ятницю. Він залишається одним із небагатьох нових продуктів, які стабільно залучають капітал на тлі загального зниження апетиту до ризику.
Макроекономічна ситуація допомагає пояснити таку оборонну позицію.
У вересні річний темп зростання ІСЦ прискорився до 3,7%, тоді як ціни виробників зросли на 6,3%. Зростання витрат на енергоносії додало додаткового інфляційного тиску та підкріпило аргументи на користь жорсткої політики Федеральної резервної системи.
Цей фон негативно вплинув на ціну біткойна та інших ризикових активів.
Обнадійливим сигналом є те, що темпи виведення коштів з ETF значно сповільнилися. Складніше питання полягає в тому, чи зможе ця стабілізація витримати черговий раунд переоцінки ставок, спричинений інфляцією.
Наразі інституційний капітал залишається залученим, хоча й стає дедалі більш оборонним та вибірковим щодо напрямків інвестування.
Головний інформаційний директор компанії Bitwise Метт Хоуган стверджує, що біткойн може отримати вигоду від кардинально різних економічних результатів, зумовлених штучним інтелектом.
Читати: CIO Bitwise: біткойн виграє і за буму ШІ, і за його краху
Цю статтю перекладено з англійської мови за допомогою штучного інтелекту. Оригінальна англомовна версія є авторитетним джерелом; автоматичні переклади можуть містити неточності, особливо в юридичній та нормативній термінології.
