ICE націлилася на роздрібних трейдерів США: альянс з ліквідними ринками

ICE та Trade[XYZ] планують створити регульований ринок на базі Hyperliquid

У четвер Intercontinental Exchange (ICE), материнська компанія Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE), оголосила про укладення остаточної угоди з Trade[XYZ] щодо створення регульованого в США ринку безстрокових ф'ючерсів, побудованого на інфраструктурі Hyperliquid. Ця угода робить ICE ексклюзивним оператором регульованих ринків Trade[XYZ], а також передбачає нерозкриту міноритарну інвестицію в цю торговельну компанію. Обидві сторони повинні отримати дозвіл регуляторних органів перед відкриттям запропонованої торговельної платформи.

Цифри свідчать про цікаву ситуацію. Trade[XYZ] заявляє, що її ринки Hyperliquid за трохи більше ніж рік опрацювали обсяг торгів понад 650 млрд доларів, пропонуючи безстрокові контракти, прив’язані до акцій, індексів, сировинних товарів та валют. Безстрокові ф’ючерси, які зазвичай називають «перпс», відрізняються від традиційних ф’ючерсів тим, що вони ніколи не втрачають чинності. Трейдери можуть підтримувати позиції з кредитним плечем без фіксованих дат розрахунків, а механізми фінансування допомагають утримувати ціни контрактів на рівні базових ринків.

Глава ICE бачить можливості для роздрібної торгівлі за межами традиційних ф'ючерсів

Голова та генеральний директор ICE Джеффрі Спречер охарактеризував цю ініціативу як розширення на все більш міжнародну аудиторію роздрібних трейдерів. «Ми спостерігаємо очевидне зростання участі роздрібних інвесторів на ринках, і ця участь стає набагато більш глобальною, оскільки роздрібні трейдери все частіше шукають короткострокові позиції, часто цілодобово», — сказав Спречер.

Він додав:

«Ми розглядаємо ці безстрокові ринки як доповнення до наших ф’ючерсних ринків, а не як їхню заміну».

Це важливе розмежування для оператора біржі, на ф’ючерсних ринках якої понад 99 % учасників — інституційні інвестори. ICE, материнська компанія NYSE, планує відокремити новий роздрібний бізнес від своїх усталених інституційних клірингових операцій, захистивши комерційних хеджерів від торговельних ризиків та ризиків контрагентів, пов’язаних із роздрібною платформою.

Trade[XYZ] поділилася власною оцінкою амбіцій цього партнерства. «ICE привносить регуляторний, технологічний та ринковий досвід, який допоможе нам реалізувати ці амбіції в Америці», — заявила компанія.

Торговельна площадка вартістю 650 млрд доларів стикається з випробуванням з боку регуляторів США

Запропонована торгова площадка підтримуватиме контракти, прив’язані до акцій, індексів, сировинних товарів, валют та криптовалют. Клієнти отримуватимуть доступ до продуктів через ф’ючерсних комісіонерів та брокерів-учасників після проходження перевірки особи та виконання вимог щодо протидії відмиванню грошей (AML). Існуюче спільне підприємство ICE з OKX є ще одним перспективним каналом дистрибуції, хоча його ліцензії на діяльність як брокера-дилера та ф’ючерсного комісіонера все ще знаходяться на розгляді.

Trade[XYZ] також повідомила, що мільярдер-інвестор Стен Дракенміллер приєднується до невеликої групи фінансових інвесторів, які підтримують цю ініціативу. Існуючі ринки Hyperliquid продовжуватимуть працювати паралельно з пропонованою американською платформою. Щодо ICE, то очікується, що ця міноритарна інвестиція суттєво не вплине на її скориговані фінансові результати за 2026 рік. Для Trade[XYZ]ця угода відкриває регуляторний шлях на ринок, який раніше був недоступний для її американських клієнтів.

Іронію важко не помітити: компанія, що є синонімом традиційних бірж Уолл-стріт, тепер прагне включити похідні інструменти на основі блокчейну в сферу дії американського регулювання. Однак ключі до цього все ще залишаються в руках регуляторів.