Генеральний директор Ripple вважає операцію з голландським золотом на суму 11 млрд доларів ідеальним прикладом застосування криптовалюти

Гарлінгхаус порівнює логістику золота з криптовалютними переказами

4 вересня генеральний директор Ripple Бред Гарлінгхаус заявив, що тривала кілька місяців операція з золотом, проведена De Nederlandsche Bank (DNB), центральним банком Нідерландів, викрила обмеження традиційної фінансової інфраструктури. У дописі на соціальній платформі X він порівняв цей процес із здатністю криптовалют здійснювати глобальні перекази, поставивши ринок фізичного золота в центр ширшої дискусії щодо сучасних розрахункових систем.

«Гарне нагадування про те, як і досі працює фінансова система… Центральний банк Нідерландів щойно витратив кілька місяців на переміщення золота на суму 11 млрд доларів з Нью-Йорка до Лондона», — написав Гарлінгхаус. У рамках цієї операції з березня по серпень було переміщено приблизно 86 тонн із резервів, що зберігалися в Нью-Йорку та Оттаві, до Лондона. Подробиці з’явилися у заяві DNB від 2 вересня.

Генеральний директор Ripple порівняв розвиток криптовалюти з 2013 року з методами, які центральні банки досі використовують для перерозподілу фізичних резервів. Він зазначив, що криптовалюта перетворилася з невеликого експерименту на клас активів вартістю в кілька трильйонів доларів, підкріплений фінансовою інфраструктурою та ринковою ліквідністю.

«За понад 10 років, що минули між цими двома подіями, криптовалюта перетворилася з експерименту вартістю 1,5 млрд доларів на клас активів вартістю 2,7 трлн доларів, підкріплений фінансовою інфраструктурою та реальною ліквідністю», — описав він, додавши:

«Що не змінилося: центральні банки (і, відверто кажучи, значна частина світу) досі переміщують активи так само, як це робили у 1940-х роках».

Майже 70 % золота, задіяного в операції, не переміщувалося між цими двома містами. DNB продав приблизно 59 метричних тонн, що зберігалися в Нью-Йорку, і придбав еквівалентну кількість у Лондоні, де золото, що відповідає міжнародним ринковим стандартам, вважається легшим для торгівлі.

Понад 27 метричних тонн було фізично перевезено зі Сполучених Штатів та Канади до об’єкта DNB у місті Зейст, Нідерланди. Потім аналогічну кількість золота, що відповідає стандартам, було перевезено із Зейста до Лондона, що дозволило уникнути необхідності переплавлення північноамериканських злитків. DNB зазначила, що такий комплексний підхід дозволив розподілити ризики, пов’язані зі складним переміщенням, контролювати витрати та набути досвіду як у фізичних, так і в ринкових операціях з переведенням золота.

Центральні банки зберігають золото поблизу основних торгових центрів

Після цієї операції частка Лондона у золотих резервах Нідерландів зросла з 18,1% до 32,1%. Частка Нью-Йорка зменшилася з 31,3% до 18,5%, а частка Оттави — з 19,7% до 18,5%. DNB зберіг 30,8% у Зейсті, залишивши загальний обсяг своїх резервів незмінним на рівні 612,4 метричних тонн, вартість яких на кінець 2025 року становитиме 72,2 млрд євро.

Цей крок свідчить про те, що золото й надалі відіграє важливу роль в офіційних резервах, а не про відхід від цього металу. У травні центральні банки додали 41 метричну тонну (у чистій сумі), продовживши тенденцію до накопичення, в рамках якої 45 % опитаних менеджерів резервів очікували, що їхні установи купуватимуть більше золота протягом наступних 12 місяців. DNB охарактеризував золото як «опору довіри» проти екстремальних системних ризиків.

Німеччина провела масштабну операцію з фізичним золотом після прийняття нового плану зберігання у 2013 році. Німецький федеральний банк протягом чотирьох років переправив 674 тонни з Парижа та Нью-Йорка до Франкфурта, завершивши програму у 2017 році. Загальний обсяг включав 374 метричні тонни з Парижа та 300 тонн з Нью-Йорка.

Криптовалюта — це засіб передачі вартості, а не фізичне золото

Керівник Ripple представив криптовалюту як альтернативний метод зберігання та передачі вартості, а не як спосіб транспортування фізичних злитків. Криптовалюта дозволяє одиницям власності переміщатися через цифрові мережі без відправлення базового фізичного об’єкта, тоді як цифрові активи можна зберігати, обмінювати та використовувати для платежів через системи на основі блокчейну.

Цей аргумент узгоджується з більш широким фокусом Ripple на заміні повільних інституційних процесів інфраструктурою блокчейну. Гарлінгхаус раніше визначив можливість впровадження цифрових активів у щорічні платежі та клірингові операції на суму 16 трильйонів доларів у всіх компаніях, придбаних Ripple, хоча на момент обговорення цифр у червні частка криптовалют у цьому обсязі була практично нульовою.

Це порівняння показало діяльність у Нідерландах як приклад перерозподілу вартості через мережі фізичного зберігання та ринкові транзакції, тоді як цифрова система могла б передавати токенізоване представлення вартості набагато швидше.

«Це ідеальний приклад застосування криптовалют — зберігання, а потім миттєве та безпечне переміщення вартості по всьому світу практично без витрат. Як люди досі можуть цьому опиратися?!»

Інші керівники криптовалютних компаній використовували фізичні обмеження золота для просування активів на основі блокчейну. Генеральний директор Twenty One Capital Джек Маллерс у квітні стверджував, що резерви біткойнів можна публічно перевірити в ланцюжку блоків, тоді як запаси золота в злитках залежать від зберігачів, аудитів та інституційних записів. Токен, що представляє золото, все одно потребуватиме безпечного зберігання, визнаних прав власності, ринкової ліквідності та надійного процесу викупу.

Операція DNB мала іншу мету, ніж цифровий переказ коштів. Центральний банк перерозподілив фізичні золоті резерви в Лондоні, щоб метал можна було легше продавати під час серйозної кризи, при цьому загальний обсяг запасів залишився незмінним.