Ціна Ethereum досягла 2 546 доларів на тлі того, як кошти з ETF та короткі позиції підігрівають ринок

У суботу ввечері о 17:00 за східним літнім часом (EDT) ETH торгувався на рівні близько 2 435 доларів після зниження з внутрішньоденного цінового піку. Цей відкат відбувся після стрімкого зростання з рівня в середині діапазону 1 800 до нижньої межі 1 900 доларів, де Ethereum провів більшу частину середини серпня, застрягши в вузькому діапазоні. Його частка на загальному ринку криптовалют, відома як домінування, зараз наближається до 11%.

Ефіріум вирвався за межі діапазону

Прорив відбувся 19 серпня, коли ETH підскочив приблизно на 17,5%, відкрившись поблизу 1 917 доларів і закрившись вище 2 250 доларів. Покупці продовжували тиснути протягом наступних двох сесій, піднявши ціну на Binance аж до 2 546,78 доларів. Щоденний обсяг торгів під час цього зростання неодноразово сягав від 25 до 33 млрд доларів.

Біткойн також різко зріс: за поточним курсом його ціна станом на 17:00 за східним літнім часом у суботу становила близько 77 300 доларів. Однак цього тижня ефіріум зростав швидше, і його позиції щодо біткойна зміцнилися. Це має значення, оскільки трейдери не просто вкладали гроші в криптовалюти по всьому спектру. Капітал також перетікав у мережу, що лежить в основі багатьох стейблкоїнів, токенізованих активів та додатків децентралізованих фінансів (DeFi).

Покупці ETF знову кидаються на ефіріум

Згідно з останніми даними sosovalue, спотові біржові фонди (ETF) на ефіріум залучили за тиждень близько 697 млн доларів чистого припливу коштів. Ці продукти залучили приблизно 189 млн доларів 19 серпня, 221 млн доларів 20 серпня та 185 млн доларів 21 серпня — це їхній найактивніший період з жовтня 2025 року.

Значну частину цього попиту задовольнив ETF ETHA від Blackrock, а до купівлі також долучилися Grayscale Mini ETH та FETH від Fidelity. Загальний обсяг активів під управлінням у спотових ETF на Ethereum зріс до 14,3 млрд доларів, що становить близько 4,85% ринкової капіталізації Ethereum. Сукупний приплив коштів з моменту запуску наблизився до 12,2 млрд доларів.

Пропозиція скорочується на тлі ажіотажного попиту

Зростання цін зіткнулося з ринком, на якому на біржах було менше ETH. Обсяг Ethereum, що зберігається на біржах, скоротився приблизно на 15% з початку червня до середини серпня — з близько 7,7 млн ETH до 6,54 млн ETH. Більше 42 млн ETH, що становить близько 33,7% від загального обсягу, також заблоковано в стейкінгу.

Стейкінг — це процес, під час якого власники виділяють ETH для забезпечення роботи та безпеки мережі Ethereum в обмін на потенційні винагороди. Монети, заблоковані в стейкінгу або виведені з бірж, не обов’язково стають недоступними для продавців, але вони зменшують обсяг запасів, доступних трейдерам у даний момент. Це може перетворити агресивні покупки на значно більші цінові коливання.

Трейдери ф'ючерсів підливають масла у вогонь

Відкрита позиція за ф'ючерсами на Ethereum, тобто вартість активних ф'ючерсних контрактів, становила 31,81 млрд доларів, або 13,06 млн ETH, згідно зі статистикою, зібраною на coinglass.com. Найбільшу частку — 8,77 млрд доларів — контролювала біржа Binance, за нею йшли CME (3,29 млрд доларів), Gate (2,55 млрд доларів) та Bybit (2,21 млрд доларів).

Відкрита позиція зросла на 0,13% за останню годину та на 0,35% за останні чотири години, а за останні 24 години знизилася на 1,60%. Ця комбінація свідчить про те, що на ринок другого за величиною криптоактиву все ще поступово надходять нові позиції після того, як попереднє зростання витіснило інших трейдерів. Ф'ючерси можуть різко прискорити як прибутки, так і збитки, оскільки трейдери часто використовують позикові кошти.

Раптові втрати внаслідок сьогоднішнього зростання курсу ефіру були жорстокими. Статистика ліквідацій від coinglass.com свідчить, що на ETH припало 264,92 млн доларів із 1,21 млрд доларів криптовалютних ліквідацій, зафіксованих за останні 24 години. Загальне очищення на всьому ринку торкнулося 234 707 трейдерів деривативів, при цьому на довгі позиції припадало 727,13 млн доларів, а на короткі — 481,62 млн доларів. Деривативи на ETH стали причиною найбільших втрат сьогодні.

Ліквідація відбувається, коли біржа автоматично закриває позицію з кредитним плечем після того, як збитки повністю вичерпали заставу трейдера. Значна частка ETH у цих втратах показує, наскільки різко змінилися ціни на ринках деривативів під час цього зростання. Раніше покриття коротких позицій підживило зростання, але останні дані показують, що трейдери з кредитним плечем з обох боків залишалися вразливими до раптових розворотів.

Трейдери опціонів як і раніше віддають перевагу опціонам «колл»

Дані щодо опціонів на Ethereum за цей вікенд свідчать про більш оптимістичний настрій серед позицій, що все ще залишаються відкритими. Опціони «колл» становили 58,41% відкритого інтересу за опціонами, або 1,60 млн ETH. Опціони «пут» становили 41,59%, або 1,14 млн ETH, у суботу вдень.

Останні торги показали більш оборонну картину. Опціони «пут» становили 56,09% 24-годинного обсягу опціонів, порівняно з 43,91% для опціонів «колл». Це може свідчити про те, що трейдери намагаються захиститися після стрімкого зростання, а не просто роблять ставки на те, що ціни підуть вниз. Опціони, по суті, надають покупцям право, але не зобов'язання, купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною.

Серед найбільших позицій за котируваннями були опціони «колл» на ефір за ціною 3 200 доларів за монету, 2 200, 2 500, 3 000 та 3 500 доларів на біржі Deribit. Найактивніші контракти зосередилися навколо короткострокових путів, зокрема пут на Deribit за ціною 2 100 доларів із терміном дії до 25 вересня та кілька пут-контрактів на Bybit із терміном дії до 23 серпня. Ці позиції свідчать про те, що трейдери зосереджені на тому, чи зможе ETH утримати прибутки, отримані цього тижня.

Надзвичайний імпульс має подвійний ефект

Щоденні значення індексу відносної сили (RSI) від 78 до 88 зазвичай вважаються перекупленістю, і саме така ситуація може скластися цього вихідних. RSI вимірює швидкість та масштаб останніх змін цін. Високе значення не гарантує розпродажу, але часто означає, що зростання було достатньо інтенсивним, щоб спровокувати фіксацію прибутку або бічну консолідацію.

Зараз трейдери розглядають діапазон від 2 400 до 2 450 доларів як першу значущу зону підтримки, за якою слідує рівень 2 300 доларів. Чіткий прорив вище максимуму в діапазоні від 2 546 до 2 550 доларів відкриє шлях до рівня від 2 600 до 2 800 доларів. Однак падіння нижче 2 300 доларів може відкрити шлях до діапазону від 2 150 до 2 200 доларів.

Ліквідність та політика сприяють сприятливій кон'юнктурі

Зростання відбулося на тлі загального відновлення апетиту до ризику. Міністерство фінансів США подвоїло обсяги викупу довгострокових облігацій до 4 млрд доларів за операцію, що сприяло зниженню дохідності та зростанню цін на активи, чутливі до ризику. Політичні сигнали щодо запропонованого «Закону про ясність» (Clarity Act), який має прояснити, як американське законодавство ставиться до цифрових активів, також зменшили регуляторну невизначеність.

Ці сприятливі фактори можуть швидко зникнути. Приплив коштів у ETF має залишатися позитивним, ринки в цілому повинні й надалі сприймати криптоактиви позитивно, а сам Ethereum має захищати свої нещодавно встановлені рівні підтримки.