Трейдер виграв 26 ставок поспіль; Zcash та короткі позиції за цією стратегією зазнають значних втрат

1 317 доларів — це цифра на екрані

Панель управління Hyperbot у одному рядку розкрила потенційно невдалу історію трейдера:

• Коротка позиція 15 784,87 ZEC, перехресна маржа 5x, ціна входу 866,90 доларів, ринкова вартість 1 202,51 доларів, ліквідація — 1 316,95 доларів, нереалізований збиток — 5 269 660 доларів, або 139% від маржі, що стоїть за позицією.

Однак до ранку понеділка ZEC досяг 24-годинного максимуму на рівні 1 249 доларів і торгувався на рівні близько 1 200 доларів, що приблизно на 10% нижче лінії ліквідації. При 5-кратному перехресному левереджі вся сума рахунку використовується для забезпечення угоди. Власний капітал рахунку становить 3 755 558 доларів, але вільна маржа становить 0 доларів.

Дві короткі позиції

Ставка на ZEC — не єдина, з огляду на те, що з тієї самої адреси відкрито коротку позицію на 30 000 токенізованих акцій Strategy на безстрокових акціонерних контрактах HIP-3 від Hyperliquid з ізольованим 8-кратним левереджем, відкриту за ціною 133,35 доларів із рівнем ліквідації 146,04 доларів. Ця позиція зазнала збитків у розмірі 381 812 доларів, або 52 % від її маржі, при рівні ліквідації 162,37 долара. Акції Strategy 5 вересня закрилися на рівні 142,55 долара на Nasdaq, тож ціна в ланцюжку трохи завищилася протягом вихідних.

Обидві операції базуються на одній ідеї, а саме: грати проти двох найпопулярніших ралі вересня. ZEC зріс на 134% за 30 днів. Стратегія відновила купівлю біткойнів 31 серпня, придбавши 4 603 BTC за середньою ціною 80 318 доларів, що збільшило її портфель до 845 050 BTC, а акції стратегії торгуються як левереджений проксі-індикатор ціни біткойна.

Вартість позиції по обох напрямках становить 23,34 млн доларів при власному капіталі в 3,76 млн доларів, що відповідає коефіцієнту левереджу на рівні рахунку 6,26x. Оскільки напрямок ZEC має перехресну маржу, він використовує весь власний капітал рахунку для безстрокових контрактів у розмірі 3,65 млн доларів. Ізольована маржа позиції MSTR у розмірі 732 163 доларів відокремлена від неї, що означає: її неможливо втратити внаслідок «сквізу» по ZEC (але водночас її неможливо використати, щоб вижити під час такого «сквізу»).

Серія

Цей рахунок варто відстежувати саме через його історію. Загальний прибуток Hyperbot за безстроковими контрактами досі становить 3,29 млн доларів, що менше порівняно з приблизно 10 млн доларів на початку вересня. Відсоток виграшних угод за останній тиждень становить 66,67%, а максимальне падіння — 65,92%.

Іншими словами, триденна коротка позиція знівелювала приблизно дві третини всього, що було зароблено за цю серію. Ось три можливі варіанти розвитку подій:

1. «Сквіз»: за даними Coinalyze, відкрита позиція по ZEC становить рекордні 2,4 млрд доларів, і 34 млн доларів коротких позицій було ліквідовано, коли 4 вересня ціна перевищила 1 000 доларів. Найбільша коротка позиція на цій біржі, відкрита Гарретом Джином, перебуває у збитку на 25,7 млн доларів при вході за ціною 444 долари і досі утримується. Якщо Джин закриє позицію, викуп може підняти ZEC до позначки 1 317 доларів за лічені хвилини.

2. Відкат: Діапазон коливань ZEC за останні 24 години вже становить від 1 024 до 1 256 доларів. Відкат до позначки 1 000 доларів дозволив би скоротити збитки приблизно на 3 млн доларів і відновити маржу трейдера.

3. Нове забезпечення: маючи спотові позиції на суму 105 813 доларів і відсутність вільної маржі, трейдеру доведеться внести депозит, щоб змістити ціну ліквідації. Ніщо в сьогоднішніх даних не вказує на те, що це саме так.

Короткі позиції вже вигравали цю битву раніше, про що свідчить те, що в червні Джин закрив коротку позицію по ZEC на суму 11,24 млн доларів, коли ціна цієї монети, орієнтованої на конфіденційність, розвернулася. Різниця полягає в тому, що у трейдера, який грає на спаді, більше немає маржі, щоб перечекати ситуацію. Попереду цікавий тиждень!