Coinbase демонструє прогрес у створенні універсальної фінансової платформи

Як Coinbase розвивається за межами торгівлі криптовалютами

Криптовалютна біржа Coinbase (Nasdaq: COIN) 1 липня опублікувала щомісячний звіт, у якому висвітлено прогрес у напрямку забезпечення можливості торгівлі більшою кількістю активів через єдину платформу, зосередивши увагу на токенізованих акціях, безстрокових контрактах до первинного розміщення акцій (pre-IPO), опціонах на акції, криптоопціонах та ф’ючерсах на фондові індекси безстрокового типу.

Криптовалютна компанія поділилася на X:

«Першу половину року ми присвятили реалізації однієї ідеї: кожен актив, кожен ринок — одна платформа».

Найбільшу увагу привернули токенізовані акції, які описуються як акції американських компаній, забезпечені у співвідношенні 1:1. Очікується, що вони передбачатимуть виплату дивідендів, а також можливість торгівлі, утримання та викупу в ланцюжку. Компанія зазначила, що ці інструменти не є деривативами чи борговими розписками, водночас наголосивши, що вони не будуть доступні для резидентів США.

Деривативи стали ще однією важливою складовою стратегії: безстрокові контракти до IPO спочатку стосувалися SpaceX, а згодом поширилися на OpenAI та Anthropic. Платформа також зробила акцент на опціонах на акції, криптоопціонах завдяки інтеграції з Deribit та безстрокових безстрокових облігаціях США. У сукупності ці продукти свідчать про прагнення поєднати традиційну ринкову експозицію з крипто-нативними торговими структурами.

Чи може штучний інтелект перетворити торговельний додаток на фінансову операційну систему?

Coinbase також інтегрувала штучний інтелект (ШІ) у свій ширший фінансовий стек за допомогою Coinbase Advisor — зареєстрованого в SEC інвестиційного радника на базі ШІ, вбудованого в додаток. Цей інструмент призначений для підтримки аналізу портфеля, автоматизованого вирівнювання податкових збитків та інших послуг. Він поступово впроваджується для передплатників преміум-сервісу Coinbase One.

Стратегія компанії щодо ШІ також поширюється на автономних агентів, що дозволяє користувачам підключати програмних агентів до рахунків у межах визначених обмежень. Ці агенти можуть здійснювати операції, керувати портфелями та взаємодіяти з інструментами, пов’язаними з Base MCP, що забезпечує стандартизовані підключення до ончейн-додатків, та x402 — платіжним протоколом, який дозволяє агентам надсилати та отримувати USDC за послуги. Система в цілому підтримує перекази, свопи, кредитування та запозичення в межах додатків Base, причому транзакції здійснюються за згодою користувача.

Такий напрямок розвитку перетворює платформу на щось більше, ніж просто майданчик для купівлі та продажу криптовалют. Перероблений розширений торговий інтерфейс, тисячі акцій та біржових фондів (ETF) для американських трейдерів, а також єдиний глобальний пул ліквідності — все це вказує на перетворення платформи на більш масштабний фінансовий хаб. Справжнє випробування полягає в тому, чи довірять користувачі одній платформі з такою кількістю фінансових функцій.

3 липня Брайан Армстронг, генеральний директор Coinbase, поділився на X:

«Судячи з усіх відгуків, які я чую, Coinbase — одна з компаній у світі, що найбільше використовує штучний інтелект. Ми живемо в епоху супербудівників».

Як стейблкоіни закріплюють розширений фінансовий стек Coinbase

Розвиток інфраструктури розширив можливості цієї стратегії, особливо в сфері стейблкоінів та глобального доступу. Компанія повідомила, що розпочала роботу в Індії з прямими каналами в індійських рупіях (INR), стала офіційним розповсюджувачем казначейського гаманця USDC від Hyperliquid та уклала партнерство з Ethena щодо активів на суму понад 5 млрд доларів. Також було зазначено про переказ USDC на суму приблизно 4,4 млрд доларів на користь Hyperliquid.

Стейблкоіни стали сполучною ланкою між платежами, зберіганням та розрахунками. У оновленні згадуються: IQMM від ProShares, який описується як ETF грошового ринку, створений для резервів стейблкоінів; Open USD — ініціатива у сфері стейблкоінів; миттєвий доступ Spiko до європейських фондів UCITS за допомогою стейблкоінів; Checkout; та MassPay як частина ширшої стратегії у сфері платежів.

Головне питання полягає в тому, яка частина цього прогресу перетвориться на стійке використання, а не залишиться лише розширенням асортименту продуктів. Доступність все ще залежить від юрисдикції, а деякі функції залишаються обмеженими або перебувають на стадії розробки. Наступні докази з’являться у сфері ліквідності, поширення, доступу до регуляторних органів та того, чи зможе платформа об’єднати активи, платежі, штучний інтелект та ончейн-фінанси в одну надійну систему.