CME запускає ф'ючерси на окремі акції понад 50 провідних американських компаній, тоді як її підрозділ з криптовалютних деривативів продовжує розширюватися

Новий спосіб торгівлі акціями найбільших американських компаній

Запуск охоплює загалом 77 контрактів, а саме 55 ф'ючерсів стандартного розміру, кожен з яких відповідає 100 акціям базової компанії, та 22 мікроконтракти, що охоплюють по 10 акцій кожен. Згідно з офіційним повідомленням CME Group, перелік охоплює технологічні компанії з мегакапіталізацією, такі як Alphabet, Meta та Tesla, а також компанію SpaceX, що нещодавно вийшла на біржу, та такі відомі компанії, як Micron, Pfizer і Walmart.

Усі контракти розраховуються готівкою за ціною закриття базової акції та мають структуру щоквартального терміну дії, подібну до існуючих ф'ючерсів на фондові індекси CME. Тім Маккорт, глобальний керівник CME Group з акцій, валют та альтернативних продуктів, зазначив, що запуск є відповіддю на попит трейдерів, додавши:

«Клієнти хочуть управляти ціновим ризиком акцій з більшою точністю та з використанням переваг централізованого ринку щодо ефективності використання капіталу».

Він також додав, що цей продукт розроблено з метою розширення клієнтської бази CME за межі традиційної інституційної аудиторії, зазначивши журналістам, що ці контракти «мають потенціал залучити до нашої екосистеми багато нових трейдерів». CME повідомила, що співпрацює з понад 35 роздрібними посередницькими компаніями для забезпечення доступу до цих контрактів поряд зі своїми звичайними інституційними підрозділами.

Створено для цілодобового доступу

Торгівля ф'ючерсами на окремі акції відбувається приблизно 23 години на добу, п’ять днів на тиждень, на платформі CME Globex, що значно довше, ніж часовий проміжок з 9:30 до 16:00 за східним часом, який регулює звичайну торгівлю акціями в США. Така структура дозволяє трейдерам реагувати на звіти про прибутки, макроекономічні дані або геополітичні новини одразу після їх оприлюднення, а не чекати на відкриття торгів.

Однак така гнучкість несе в собі певний ризик: Мет Кешман, керівник відділу освіти інвесторів у Options Clearing Corp, застерігає, що ліквідність може знизитися протягом ночі. Кешман зазначив, що торгівля поза звичайними годинами, «зокрема під час нестабільних хвилин після оприлюднення компаніями звітів про прибутки, може бути нестабільною», — це застереження перегукується з уже висловленими побоюваннями щодо невеликого обсягу замовлень на цілодобових криптовалютних ринках CME.

На відміну від безкомісійних додатків для торгівлі акціями та опціонами, які покладаються на оплату за потік ордерів, трейдери ф’ючерсів зазвичай сплачують комісію за кожен контракт на окрему акцію, яким вони торгують.

Ф'ючерси на окремі акції не є новинкою для США, але мають бурхливу історію. OneChicago — біржа, що перебуває у спільній власності CME Group, Cboe Global Markets та Interactive Brokers, — торгувала ф'ючерсами на цінні папери майже два десятиліття, перш ніж припинила діяльність у вересні 2020 року, посилаючись на низький попит.

Міст до бізнесу CME з криптовалютними деривативами

Нові контракти, зокрема, не включають жодних криптотокенів чи цифрових активів, але вони працюють на інфраструктурі, яку CME вдосконалювала роками завдяки своєму криптобізнесу, тобто на продуктах з грошовим розрахунком та маржинальним забезпеченням, що дозволяють трейдерам отримувати левереджну експозицію до швидкозмінних активів без необхідності їх зберігання. CME запустила ф'ючерси на біткойн ще у 2017 році і з того часу створила найбільший у країні регульований ринок деривативів на цифрові активи.

Цей криптобізнес продовжував розширюватися у 2026 році: 29 травня CME Group запустила цілодобову торгівлю ф'ючерсами та опціонами на біткойн та ефір, здійснивши кліринг приблизно 50 мільйонів доларів за понад 7 200 контрактів у перший же вихідний.

З того часу компанія додала ф'ючерси на криптовалютні індекси, що відстежують біткойн, Солану та XRP, і навіть запланувала запуск ф'ючерсів на волатильність біткойна. Проте обсяг операцій з біткойн-деривативів CME знизився порівняно з піковими показниками: 11 квітня відкрита позиція за ф'ючерсами на біткойн на CME впала до 8,41 млрд доларів — це найнижчий показник за останні 14 місяців (оскільки річна прибутковість у перерахунку на одну угоду скоротилася з діапазону 15–20 % до приблизно 5 %, а щоденний обсяг торгів впав нижче 3 мільярдів доларів).