JPMorgan збільшив свою частку в біткойн-ETF до 356 млн доларів та розширив свою присутність у XRP

У II кварталі обсяги біткойнів та ефірів у портфелі JPMorgan зросли

12 серпня компанія JPMorgan Chase & Co. подала до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) звіт про інституційні активи за формою 13F-HR, в якому повідомила про володіння приблизно 10,4 млн акцій фонду iShares Bitcoin Trust (IBIT) на суму близько 355,7 млн доларів станом на 30 червня. Це більше, ніж майже 8,3 млн акцій три місяці тому, коли вартість цієї позиції становила близько 162 млн доларів, згідно з даними звіту банку за перший квартал.

Частка в IBIT становить лише невелику частину загальних активів JPMorgan, що підлягають звітуванню, які, згідно з тією ж звітністю, становлять 1,807 трлн доларів, розподілених між 34 064 окремими позиціями. Проте темпи зростання у порівнянні з попереднім кварталом перевищують показники більшості традиційних акціонерних портфелів банку.

Портфель деривативів банку також змінився в бік більшого оптимізму. Згідно з фінансовою звітністю, кількість опціонів «колл», пов’язаних з IBIT, зросла з 3,77 млн до 3,94 млн, тоді як кількість опціонів «пут» знизилася з 4,75 млн до приблизно 3,5 млн. Менша кількість опціонів «пут» порівняно з опціонами «колл» зазвичай свідчить про зменшення хеджування від падіння ціни.

Нарешті, згідно з тими ж даними звіту, частка банку в iShares Ethereum Trust (ETHA) компанії Blackrock зросла на 338% — до приблизно 14,3 млн доларів, що розподіляється між майже 1,17 млн акцій.

Повернення до XRP

Мабуть, більш помітною зміною є повернення JPMorgan до XRP, враховуючи, що у звіті банку за перший квартал було зазначено, що він повністю вийшов із позиції в ETF Bitwise XRP, скоротивши її з 3 870 акцій до нуля. Звіт за II квартал свідчить про відмову від цього відходу: з’явилися нові позиції в ETF Bitwise XRP та ETF Grayscale XRP Trust, а також частка в Armada Acquisition Corp II — спеціальній компанії з придбання активів, що підтримується Ripple та торгується під тикером XRPN.

Позиції, пов’язані з XRP, у доларовому вираженні все ще є незначними порівняно з активами банку в citcoin та ether. Частка в ETF Bitwise XRP оцінюється в 1 356 доларів за 113 акцій, позиція в ETF Grayscale XRP Trust — у 3 763 долари за 181 акцію, а пакет акцій Armada Acquisition Corp II — компанії-«порожнього чека», що прагне здійснити злиття, пов’язане з екосистемою Ripple, і торгується під тикером XRPN, — оцінюється в 207 295 доларів за 19 894 акції.

Незважаючи на їхню невелику величину, перехід від повного виходу до відновлення позицій у трьох окремих інструментах, пов’язаних із XRP, свідчить про те, що підрозділ банку з управління активами більше не уникає цього активу. Це відповідає загальній тенденції в JPMorgan, аналітики якого раніше стверджували, що інституційні інвестори дедалі частіше розглядають криптовалюту як альтернативу золоту, що підтверджується власними дослідженнями банку.

Загальні потоки ETF свідчать про інше

Накопичення JPMorgan контрастує з динамікою більш широкого ринку біткойн-ETF того ж тижня. 13 серпня американські спотові біткойн-ETF зафіксували чистий відтік у розмірі 61,16 млн доларів, що перервало короткочасне відновлення після попередньої сесії. Лідером за обсягом викупу став фонд FBTC від Fidelity, з якого було виведено 46,82 млн доларів, тоді як фонд IBIT від Blackrock зазнав порівняно скромного відтоку в розмірі 14,34 млн доларів. Фонди, що інвестують в ефір, рухалися в протилежному напрямку, додавши того дня 7,38 млн доларів чистого припливу.

Відтік 13 серпня став наслідком ще більшого відтоку в розмірі 144,67 млн доларів 11 серпня, який перервав п'ятисесійну серію притоків, ще раз продемонструвавши, наскільки нестабільними були короткострокові потоки, навіть попри те, що такі звіти, як звіт JPMorgan, вказують на стабільне накопичення активів.

Наступна звітність JPMorgan за формою 13F, яка має бути подана в середині листопада, покаже, чи продовжував банк нарощувати свої позиції в біткойні, ефірі та XRP протягом третього кварталу, чи скоротив їх після накопичення у другому кварталі. Інвестори також стежитимуть за тим, чи виявиться зміна структури опціонів у бік збільшення кількості опціонів «колл» та зменшення кількості опціонів «пут» справжнім бичачим сигналом чи просто рутинним ребалансуванням портфеля.