Aave DAO стоїть перед голосуванням щодо використання власного BTC як застави, оскільки Babylon Labs подала заявку на тимчасовий контроль

Власники BTC зможуть позичати на Aave V4 без мостів, якщо голосування Babylon Labs пройде успішно

Пропозиція передбачає розгортання двох нових Aave V4 Spokes у мережі Ethereum Mainnet. Перший, Babylon Core Lending Spoke, дозволяє власникам BTC позичати підтримувані активи, такі як стейблкоіни та wrapped BTC, під заставу їхніх власних біткойнів. Другий, BTC Vault Swap Spoke, обробляє розрахунки після ліквідації, конвертуючи конфісковану заставу у WBTC для ліквідаторів без дозволу.

Механізм працює через скрипти Taproot на Bitcoin. Вкладник блокує BTC в ланцюжку всередині невитраченого виходу транзакції Taproot (UTXO). Ця блокада створює відповідний запис сховища на Ethereum.

Оскільки Aave V4 приймає в якості застави лише токени ERC-20, адаптерні контракти представляють кожен запис сховища один до одного як токен з обмеженим переказом, який називається vaultBTC. Токен може переміщатися лише між Aave V4 Hub, Babylon Core Spoke та адаптерним контрактом інтеграції. Жодні інші перекази не дозволяються.

Babylon Labs заснувала цей проєкт у 2022 році спільно з професором Девідом Цзе зі Стенфорда та доктором Фішером Ю. З моменту запуску протоколу стейкінгу біткойнів (BTC) у серпні 2024 року проєкт активував сукупно понад 100 000 BTC і наразі утримує приблизно 51 000 BTC, вартістю близько 4 мільярдів доларів, у активних стейках.

Серед інвесторів, що підтримують проект, — A16z, Paradigm та Polychain, а загальний обсяг фінансування перевищує 100 мільйонів доларів. Криптографія, що лежить в основі Trustless Bitcoin Vaults, походить з BaBe — рецензованої статті, спільно розробленої Babylon Labs та Каліфорнійським університетом у Берклі, яка, за даними Temp Check, має з’явитися на CCS 2026.

Дослідження знижує вартість перевірки доказів SNARK на Bitcoin приблизно в 1 000 разів порівняно з попередніми підходами, що робить вікно виклику, захищене від шахрайства, економічно вигідним у великих масштабах. Коли позиція BTC користувача ліквідується, ліквідатор без дозволу обмінює конфісковане сховище на WBTC з невеликою премією. Потім окрема група арбітражників з дозволом купує ці депоновані сховища, погашає борг у WBTC та викуповує базові BTC безпосередньо в мережі Bitcoin.

Ця структура відокремлює час ліквідації від викупу BTC, що дозволяє ліквідаторам здійснювати розрахунки негайно, тоді як процес з боку BTC відбувається за своїм власним графіком. Пропозиція також спрямована на використання WBTC на Aave. Наразі платформа має в запасі приблизно 5 млрд доларів у WBTC, що, за оцінкою Babylon Labs, є недостатньо використаним з боку позичальників.

Проведення розрахунків за ліквідацією через WBTC має на меті створити новий попит на позики для цього активу. Aave DAO зберігає повний контроль над усіма параметрами ризику, лімітами пропозиції, лімітами позик та наглядом за управлінням в обох Spokes. Temperature Check зосереджується на архітектурі інтеграції. Параметри ризику, конфігурація оракула та повні деталі щодо припущень про довіру очікуються у наступному запиті Aave на коментарі.

Наразі тривають перевірки безпеки за участю Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK та ZK Security по всьому стеку протоколу, як детально описано Babylon Labs. Формальна верифікація проводиться Runtime Verification.

Якщо знімок «Temperature Check» покаже позитивне ставлення спільноти, пропозиція перейде на етап ARFC для подальшої оцінки ризиків та аудиторської перевірки. Успішний знімок ARFC переносить її на голосування AIP в ланцюжку для остаточного затвердження управління.
Babylon Labs заявила, що не отримувала винагороди від жодної третьої сторони за публікацію пропозиції.

Реакція спільноти є позитивною

Якщо інтеграція буде схвалена, це надасть власникам BTC прямий шлях до запозичень у сфері децентралізованих фінансів (DeFi) без передачі права зберігання мостів, консорціуму підписувачів або групі порогових підписів. Інші проекти, що створюють продукти, забезпечені BTC, також можуть базуватися на цій основі, розширюючи сферу застосування нативного BTC на більш широку діяльність у сфері DeFi.

Попередня реакція спільноти на обговорення в темі управління була в цілому позитивною. Технічний сервіс-провайдер Aave Labs Simo зазначив, що інтеграція відповідає архітектурі «хаб-і-спиці» Aave V4 і що маршрутизація розрахунків після ліквідації через WBTC створить значний попит на позики для активу, який вже широко представлений на платформі.

Засновник Aave Стані Кулечов безпосередньо підтримав Temperature Check, висловивши ентузіазм щодо того, що екосистема V4 Spoke отримає реальне забезпечення у вигляді біткойнів. Учасник Nicopei додав інституційний погляд, вказавши, що збереження нативного BTC при одночасному забезпеченні передбачуваних витрат на позики відповідає двом вимогам, які найчастіше називають інституційні позичальники, які наразі покладаються на позаланцюгові рішення.