Wintermute, çözülmemiş makroekonomik risklerin bir sonraki hareketi şekillendirebileceği uyarısında bulunurken, Bitcoin kırılma noktasına doğru ilerliyor

Önemli Noktalar:

• Wintermute, makro risklerin hala çözülmediğini belirtirken, Bitcoin kırılma noktasına yaklaşıyor.
• Enerji maliyetlerindeki artışın yarattığı enflasyon baskısı nedeniyle Brent yükseldi.
• Wintermute, türev pozisyonlarının direnç seviyesine yakın yükseliş potansiyelini artırdığını belirtiyor.

Jeopolitik Riskler Bitcoin'in İvmesini Tersine Çeviremiyor

Küresel piyasalar yeni gelişmelere tepki gösterirken, Bitcoin artan jeopolitik gerilim ve makroekonomik belirsizliğe rağmen yukarı yönlü baskısını sürdürüyor. 13 Nisan tarihli piyasa yorumunda, kripto algoritmik ticaret şirketi Wintermute, İran limanlarını etkileyen ABD deniz ablukasının tetiklediği artan gerilimin, BTC fiyat hareketinde yapısal bir çöküşe neden olacak kadar yeterli olmadığını belirtti.

Ancak raporun yayınlanmasından bu yana Bitcoin yükseldi ve bu yazının yazıldığı sırada 74.592 dolar civarında işlem görüyor ve 75.000 dolar civarındaki direnci tekrar tekrar test ediyor, bu da gelişmekte olan bir kırılma girişimi olduğunu gösteriyor.

Raporda, manşetlerin ötesinde devam eden daha derin yapısal riskler vurgulandı:

"Jeopolitik durumun dışında, altta yatan endişeler ortadan kalkmadı. İşgücü piyasası hala zayıf, yapay zeka yatırım harcamalarının sürdürülebilirliği konusundaki sorular hala çözülmedi ve özel sermaye sıkıntısı devam ediyor."

Jeopolitik düzeyde, İslamabad'daki ateşkes müzakerelerinin çökmesi üzerine piyasa duyarlılığı hızla değişti ve piyasa iyimserliğinin temel dayanaklarından biri ortadan kalktı. Aynı zamanda, önemli petrol transit güzergâhlarına yönelik kısıtlamaların yeniden devreye girmesi enerji piyasalarını yukarı çekti. Petrol fiyatları sıçradı ve enflasyon belirsizliğini artırırken, hisse senetleri gerileme aşamasındaki önceki kazançlarını geri verdi.

Bu arka plana rağmen, bitcoin nispeten dirençli bir performans sergiledi. Wintermute'un belirttiği gibi: "Makroekonomik gelişmeler şu ana kadar BTC aralığını henüz kırmadı. Makroekonomi, AI ticareti ve kripto düzenlemeleri dahil olmak üzere tüm unsurların yakında yönü belirlemek için devreye gireceği hissediliyor."

Petrol ve Enflasyon Karmaşıklığı Artırıyor

Enerji piyasaları, kısa vadeli beklentilerin temel itici gücü haline geldi. Brent ham petrolü, gerginliğin tırmanmasıyla yaşanan yükselişin ardından 103 doların üzerine çıktı ve gerginliğin azalmasına bağlı önceki zayıflığı tersine çevirdi. Mart ayı enflasyon verileri, büyük ölçüde yakıt maliyetlerindeki artışa bağlı olarak yıllık %3,3'lük bir artış gösterirken, çekirdek enflasyon rakamları %2,6'da sabit kaldı.

Türev piyasalarında pozisyonlar kararsızlığa işaret ediyor. Açık pozisyonlar yüksek ancak istikrarlı seyrederek 20 milyar doların üstünde bir aralıkta kalırken, fonlama oranları pozitif ve negatif arasında gidip gelmeye devam ederek kararlılık eksikliğine işaret ediyor. Fiyatın üzerinde — 70 bin doların altlarında — kısa pozisyonların birikmesi, bir kırılmanın kısa sıkışmasına yol açabileceği anlamına geliyor. Mevcut fiyat yapısı, daha yüksek dip seviyeler, yükselen momentum göstergeleri ve genişleyen volatilite bantları ile üst dirence artan baskıya işaret ederek bu riski pekiştiriyor.

"Ateşkes ticareti öldü," diyen Wintermute, gerilimin yeniden tırmanışa geçtiğini vurguladı. "İslamabad'daki çöküş, piyasanın dayandığı en somut gerilimi azaltma çerçevesini ortadan kaldırdı. Yeniden gerilimin tırmanışa geçtiği bir duruma döndük." İleriye bakıldığında, şirket jeopolitik gelişmelerin ana itici güç olmaya devam edeceğini öngörüyor. Pozisyonlar ve fiyat hareketleri bir kırılma baskısına işaret etse de, Wintermute temkinli olmaya devam ediyor:

"Gerginliğin tırmanmaya devam etmesi, bizi aşağı yönlü bir eğilimle aralık içinde tutuyor."