Neden Akıllı Para Nvidia'yı Elden Çıkarıyor?

Nvidia’nın Satışı: Zeki Paradan Bir Sinyal mi?

Peter Thiel’in Macro LLC hedge fonunun Cuma günü sunulan 13F dosyasında ilginç bir ticaret ortaya çıktı; tüm Nvidia stokları üçüncü çeyrekte satıldı. Fon nispeten küçük ve söz konusu hisse de öyleydi; ancak Wall Street’in dikkatini çeken para miktarı değil, sinyaldi.

Kaliforniya merkezli çip üreticisi, yapay zeka (AI) yıldızı OpenAI’nin Kasım 2022’nin sonunda Nvidia’nın grafik işleme ünitelerini (GPUs) kullanarak eğittiği ChatGPT modelini yayınlamasının ardından 2023’te hızla yıldızlaştı.

“NVIDIA ve ortaklarımız, yaşam, iş ve oyun şeklimizi kökten değiştirecek uygulamalar geliştirenlere dünyanın en güçlü AI bilgisayar platformunu sağlamak için hızla hareket ediyor,” Nvidia CEO’su Jensen Huang o zamanlar dedi.

Huang haklıydı. Nvidia’nın son derece başarılı H100 çipi, karmaşık AI modellerini eğitmek için tercih edilen bilgisayar haline geldi. Geçen Çarşamba, Nvidia 5 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşan ilk şirket oldu. Ancak burada bir sorun var, aşırı değerlenme. Diğer firmalar da AI trenine bindi, ve Nvidia artık teknolojinin başarısından sadece kendisi yararlanan bir şirket değil.

Google, Meta ve Microsoft gibi dünyanın en büyük teknoloji firmaları altına hücum yaptı ve şimdi AI’ya milyarlar harcıyorlar. OpenAI CEO’su Sam Altman, yakın zamanda önümüzdeki 8 yıl içinde “yaklaşık 1.4 trilyon dolarlık taahhütler” açıkladı.

Daha fazla oku: Bitcoin, AI Balonu Endişeleri Artarken Düştü

Ancak yatırımcılar muhtemel bir balona karşı gittikçe daha huzursuz hale geliyorlar. Wall Street veteranları, 25 yıl önce 5 trilyon dolarlık bir fiyat etiketiyle gelen dot-com çöküşünü çok iyi hatırlıyorlar. Ve pek çoğu, şimdi bir AI balonunda olduğumuzu ve değerlemelerin raydan çıktığını iddia ediyor. Bu, Thiel ve Macro LLC’nin Nvidia’dan çıkış yapmasının nedeni olabilir mi?

Geçen hafta, Japon yatırım devi Softbank analistlere, Nvidia’daki 5.83 milyar dolarlık hissesini tamamen likide ettiğini bildirdi. İlginç bir şekilde, her iki firma da hala sektörde iyimser, Softbank OpenAI’ya 22.5 milyar dolarlık bir yatırım duyururken, Thiel Substrate ve Cognition AI gibi şirketlere yatırım yapmaya devam ediyor. Ayrıca AI odaklı Palantir’in mevcut başkanı.

Softbank, Nvidia hisselerini sadece OpenAI yatırımları için nakit elde etmek amacıyla sattığını açıkladı. Macro LLC, işlemleri için bir sebep vermedi. Yapay zekanın yakın zamanda ortadan kalkması pek olası değil, ancak piyasalar gerçekten bir AI balonunun içinde ise, ardından gelen çöküş muhtemelen dot-com patlamasını kat kat aşacaktır.

SSS ⚡

• Büyük yatırımcılar neden Nvidia’yı satıyor?
  Softbank ve Peter Thiel’in Macro LLC’si, AI güdümlü bir piyasa balonu korkusuyla Nvidia’daki pozisyonlarından çıktılar.
• Bu, onların AI konusunda karamsar olduğu anlamına gelir mi?
  Her ikisi de sektörde büyük ölçüde yatırım yapmaya devam ediyor, Softbank OpenAI’ya 22.5 milyar dolar, Thiel ise Palantir, Substrate ve Cognition gibi şirketleri destekliyor.
• Balon endişelerini ne tetikliyor?
  Nvidia’nın 5 trilyon dolarlık değeri ve trilyon dolarlık AI harcama taahhütleri, dot-com çöküşüne benzetmelere yol açtı.
• AI yatırımları yavaşlıyor mu?
  Hayır. Google, Meta ve Microsoft gibi teknoloji devleri AI altyapısı ve çiplerine milyarları akıtmaya devam ediyor.