İran'ın ABD Askeri Helikopterini Düşürmesinin Ardından Wall Street Keskin Bir Düşüş Yaşadı ve Bitcoin Çakıldı

Piyasalar Çöktü

Nasdaq Composite 844 puan kaybederek 25.085'e düştü; bu, geçen haftaki şiddetli satış dalgasından bu yana tek seansta yaşanan en keskin düşüş oldu. S&P 500 146 puan kaybederek 7.259'da kapanırken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 490 puan düşüşle 50.295'e geriledi. NYSE Bileşik Endeksi 79 puan düşüşle 23.145'e geriledi. Yapay zeka (AI), yarı iletken ve mega-kap teknoloji şirketlerinde satış baskısının yeniden başlamasıyla, seansın başındaki kazançlar hızla eridi.

Önemli düşüşler yaşayan şirketler arasında Nvidia, Broadcom, Microsoft, Amazon, AMD, Oracle ve Apple yer aldı. Apple, yeni Siri AI özelliklerinin antitröst endişeleri nedeniyle Avrupa Birliği'nde düzenleyici engellerle karşılaştığına dair haberler nedeniyle ek baskı altında kaldı.

Haftanın Özeti

Salı günkü kayıplar, Nasdaq'ın Nisan 2025'ten bu yana en kötü tek günlük düşüşünü kaydederek yaklaşık %4,2 değer kaybettiği geçen Cuma günkü keskin satış dalgasının ardından geldi. S&P 500, aynı gün Ekim ayından bu yana en kötü seansını yaşadı. Pazartesi günü kısmi bir toparlanma yaşandı; Nasdaq yaklaşık %0,86 değer kazanırken, S&P 500 çip hisselerinin istikrar kazanmasıyla yaklaşık %0,3 değer kazandı. Salı günkü tersine dönüş, bu toparlanmayı ve hatta daha fazlasını silip süpürdü.

Hisse Senetleri Neden Düşüyor?

Birbiriyle bağlantılı birkaç faktör bu düşüşe neden oluyor:

• Fed'in politika değişikliği: Mayıs ayı istihdam raporu, işsizlik oranının %4,3 olduğu ve 172.000 yeni iş yaratıldığına işaret etti; bu rakam, piyasa beklentilerinin oldukça üzerindeydi. Bu veriler, Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gideceği yönündeki beklentileri önemli ölçüde azalttı. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizleri %4,54'e yükselerek bir yılın en yüksek seviyesine yaklaştı ve yüksek değerlemelere sahip büyüme hisselerine baskı yarattı.
• AI'da kar realizasyonu: Çipler, veri merkezi altyapısı ve AI yazılımlarında aylar süren güçlü bir yükselişin ardından, bu hareketin bir kısmının temel göstergeleri aştığına dair şüpheler artıyor. Yatırımcılar, marjların sürdürülebilirliğini ve mevcut değerlemelerin politika ve jeopolitik riskleri tam olarak yansıtıp yansıtmadığını sorguluyor.
• Değerleme endişeleri: Michael Hartnett dahil olmak üzere Bank of America stratejistleri, piyasa duyarlılığı, değerleme ve makroekonomik göstergelerde çok sayıda düşüş sinyali tespit ederek, müşterilerine olası yaz düzeltme senaryoları öncesinde geniş kapsamlı ABD hisse senedi pozisyonlarında kar realizasyonu yapmayı düşünmelerini tavsiye etti. Deutsche Bank ise ayrı bir açıklamada, Nisan-Mayıs aylarında S&P 500 endeksinde görülen ve iki ayda yaklaşık %16'ya ulaşan yükselişin hızının, resesyon sonrası toparlanma dönemleri dışında tarihsel olarak nadir görülen bir durum olduğunu belirtti.

Trump'ın Ateşkes Gönderisi Gerginliğin Artmasına Neden Oldu

Salı günü erken saatlerde, Başkan Donald Trump'ın Truth Social'da hem İsrail hem de İran'ın "barışa yönelik son müzakereler devam ederken" acil bir ateşkes peşinde olduğunu paylaşmasının ardından piyasalar kısa süreliğine istikrar kazandı. Petrol fiyatları bu duruma keskin bir tepki gösterdi; WTI %3'ün üzerinde düşerken, Brent ham petrolü gerginliğin azalacağına dair umutlarla varil başına 92 doların altına geriledi.

Bu iyimserlik bir saat içinde yok oldu. Doğu Saati ile 12:38'de Trump, Truth Social'da ikinci bir güncelleme yayınlayarak dramatik bir gerginlik artışını ortaya koydu: İran, gece boyunca Hürmüz Boğazı'nda devriye gezen ve içinde iki pilotun bulunduğu bir ABD Apache helikopterini düşürmüştü; her iki pilotun da güvende olduğu bildirildi. Trump, "ABD, zorunlu olarak bu saldırıya yanıt vermek zorundadır" diye yazdı. Piyasalar bu haberi anında sindirdi.

Nasdaq düşüşünü 844 puana çıkardı, S&P 500 146 puan kaybetti ve Dow yaklaşık 490 puan geriledi. 63.000 dolar civarında işlem gören Bitcoin, Bitstamp'ta 60.718 dolara doğru keskin bir düşüş yaşadı ve Ekim 2025'te ulaştığı 126.272 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yana aylar süren düşüşünü sürdürdü. Hormuz Boğazı'ndaki olay, petrol arzındaki kesintiye ve ABD'nin Orta Doğu'daki askeri müdahalesine ilişkin endişeleri yeniden alevlendirdi ve daha önceki ateşkes görüşmelerinin sağladığı rahatlamayı ortadan kaldırdı.

Önümüzdeki Gün

Çarşamba günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) raporu, Orta Doğu'daki enerji şokunun halihazırda yüksek seyreden enflasyona nasıl yansıdığına dair sinyaller açısından yakından izlenecek. Yeni Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, güçlü istihdam artışı, artan iş ilanları ve ücret baskısı gibi bir ortamda önümüzdeki hafta ilk politika toplantısına çıkacak. Hürmüz Boğazı'nı ilgilendiren herhangi bir askeri gelişme, petrol arzına ilişkin endişeleri hızlandırabilir ve hem hisse senedi hem de kripto piyasaları üzerinde ek baskı yaratabilir.

Blackrock: Her Şeyi Yeniden Düşünmek

Blackrock Yatırım Enstitüsü, son haftalık yorumunda, geleneksel portföy oluşturma varsayımlarının mevcut ortamda artık geçerli olmadığını savundu.

Blackrock, "Yatırımcıların güvendiği istikrarlı enflasyon beklentileri gibi makroekonomik dayanaklar kayboldu, bu da yapısal tahminlerin daha sık güncellenmesi gerektiği anlamına geliyor" diye yazdı. Şirket, bilgi teknolojisi sektörünün hem MSCI ABD hisse senedi endeksindeki hem de yatırım notu tahvil ihraçlarındaki payının, 2022'de ChatGPT'nin piyasaya sürülmesinden bu yana iki katından fazla arttığını belirterek, yapay zeka devinin sermaye piyasalarını ne kadar derinden yeniden şekillendirdiğini vurguladı. Blackrock'un ana mesajı: Tüm varlık dağılımı kararlarını aktif kararlar olarak değerlendirin, portföyleri risk pozisyonları ve inançlar etrafında oluşturun ve rehber olarak geleneksel varlık sınıfı etiketlerine güvenmeyi bırakın.

Salı günkü piyasa hareketleri, bu argümanı haklı çıkardı.