ARK, Musk’ın SpaceX hisselerini 20,5 milyon dolara düşüşte satın alırken, Cathie Wood ise Robinhood hisselerini azalttı

SpaceX'in Düşüşünde Alım Yapma Alışılmış Bir Eylem

Şirketin günlük işlem açıklamalarına göre, SpaceX alımı ARK'nın amiral gemisi niteliğindeki ARKK, ARKW, ARKQ ve ARKX fonlarına yayıldı. Elon Musk'ın roket şirketi değer kaybederken Wood'un devreye girmesi ilk kez olmuyor; zira Ark Invest, bu yılın başlarında yaşanan bir düşüşte SpaceX hisselerine 32,5 milyon dolarlık ek yatırım yapmıştı ve fon, ayrıca hisseyle bağlantılı Starlink ve yapay zeka (AI) altyapı işlerine ait yaklaşık 3,3 milyon hisseyi de ayrı olarak biriktirmişti.

SpaceX'in düşüşü oldukça keskin oldu. Hisse, yaklaşık 86 milyar dolarlık kaynak toplayan rekor düzeydeki Haziran ayı halka arzının hemen ardından 225 doları aşmış, ancak o zamandan bu yana değerinin %40'ından fazlasını kaybetmiş ve bu ayın başlarında piyasaya sürüldüğünden bu yana ilk kez 135 dolarlık halka arz fiyatının altında kapanmıştı. Hisse şu anda 119,85 dolardan işlem görüyor.

Analistler, tarihin en çok konuşulan halka arzlarından birinin ardından yaşanan kar realizasyonuna, şirketin değerlemesinin yeniden değerlendirilmesine, yükseltilmiş Starship V3 roketinin başarısız testine ve erken dönem hissedarların satış yapmasına olanak tanıyacak olan kilitlenme sürelerinin sona ermesine işaret ediyor.

SpaceX’in Bitcoin Hazinesi Açısı

SpaceX, mevcut fiyatlarla yaklaşık 1,19 milyar dolar değerinde 18.712 bitcoin (BTC) elinde bulunduruyor; bu da şirketi, Strategy (Nasdaq: MSTR) gibi özel hazine şirketleri dışında bu varlığın en büyük kurumsal sahiplerinden biri yapıyor. Hisse fiyatındaki düşüş, bu bilanço pozisyonunu değiştirmiyor; ancak bu, ARK'ın halka arz sonrası en yüksek seviyelerine kıyasla ciddi bir iskontoyla Bitcoin sahibi bir şirkete maruz kalma oranını artırdığı anlamına geliyor.

Robinhood satışı daha küçüktü ve farklı bir modele uyuyor. ARK, bu yıl Robinhood hisselerine defalarca girip çıktı; kripto ile bağlantılı hisse senetleri genel olarak düşüşe geçtiğinde, bir noktada Coinbase, Circle ve Bullish ile birlikte Robinhood hisselerindeki düşüşü fırsat bilerek alım yaptı. Robinhood hisseleri 20 Temmuz'da 99,28 dolar civarında kapandı; gün içinde hafif bir düşüş yaşadı; ancak kripto ve opsiyon işlerinin genişlemesiyle birlikte hisse, 2026 yılında güçlü bir performans sergiledi.

Aynı işlem gününde ARK, 18,2 milyon dolarlık Meta Platforms hissesi alırken, 4,1 milyon dolarlık Advanced Micro Devices hissesi sattı. Bu hamleler, SpaceX-Robinhood işlemi kapsamı dışında kalmakla birlikte, fonun yarı iletken yatırımlarından ziyade yapay zeka altyapısı şirketlerine yönelik genel eğilimini pekiştiriyor.

Wood’un Daha Geniş Kapsamlı Kripto Tezi

Bu işlemler, Wood’un Wall Street’te bitcoin konusunda en agresif kamuoyu tahminlerini yapmaya devam etmesiyle gerçekleşti. Wood, kurumsal benimseme ve varlığın ayrı bir değer saklama aracı olarak artan kabulünü gerekçe göstererek, bitcoin değerini coin başına 1 milyon ile 1,5 milyon dolar arasında, temel senaryoda ise yaklaşık 650.000 dolar olarak belirleyen uzun vadeli bir yükseliş senaryosuna daha da ağırlık verdi.

Wood ayrıca, daha geniş kripto ekosisteminin bugünkü yaklaşık 1 trilyon dolarlık büyüklüğünden 2030 yılına kadar 25 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörmüş ve bitcoin'i, parçalanmakta olan küresel para sistemi için bir "yeni Bretton Woods" olarak tanımlamıştır.

Değer kaybına rağmen, SpaceX'in yükselişi her açıdan hızlı olmuştur. Şirket, rekor kıran halka arzından sadece birkaç hafta sonra Nasdaq-100 endeksine girmeyi başardı; bu, yeni halka açılan şirketlerin genellikle ulaşması yıllar süren bir dönüm noktasıdır ve endeks fonlarını kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından bağımsız olarak hisseyi satın almaya zorlar. Bu dinamik, ARK gibi aktif yatırımcılar dalgalanmalardan yararlanarak alım satım yapsa da, yapısal talebe bir katman daha eklemiştir.

SpaceX, 4 Ağustos’ta ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamayı ve bir kazanç web yayını düzenlemeyi planlıyor. Bu etkinlik, yatırımcılara halka arzından bu yana şirketin finansal durumuna ilişkin ilk ayrıntılı bakışı sunacak ve son dönemdeki düşüşün ardındaki değerleme belirsizliğinin bir kısmını giderebilir. Bu arada, şirketin bir sonraki Starship test uçuşu ve hisse satış kısıtlamalarının sona ermesiyle ilgili herhangi bir güncelleme de piyasa duyarlılığını etkileyecektir.

Robinhood açısından ise, fon güçlü seyir nedeniyle pozisyonunu azaltıyor olsa da, çeyrek sonuçları kripto para işlem hacimlerinin ARK’nın önceki inancını haklı çıkaracak kadar hızlı büyümeye devam edip etmediğini gösterecektir. Her halükarda, ARK’nın günlük işlem açıklamaları, Wall Street’in en tanınmış kripto para boğalarından birinin bu iki şirkete ilişkin pozisyonunu nasıl belirlediğine dair alışılmadık derecede ayrıntılı bir bakış açısı sunmaya devam edecektir.