Itinutulak ng Kucoin ang Produktong Earn-and-Loan habang Hinahatak ng Kapital ng ETF ang Crypto sa Bagong Hati-hati

Ang Paglipat Tungo sa mga Capital Hub

Bilang pagsasalamin sa mas malawak na pagbabago ng industriya mula sa simpleng pagtutugma ng order tungo sa mas advanced na pamamahala ng kapital, ipinakilala ng Kucoin ang isang pinagsamang solusyong “earn-and-loan.” Inaalis ng produkto ang isang pangunahing punto ng alitan para sa mga may-hawak ng digital asset sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa kanila na mabuksan ang liquidity sa pamamagitan ng pangungutang habang sabay na kumikita ng passive yield sa kanilang collateral.

Gumagamit ang produkto ng single-position na arkitektura sa halip na hiwa-hiwalay na margin account. Maaaring pagsamahin ng mga user ang mga asset na may mataas na liquidity gaya ng bitcoin, ether, USDT, USDC at solana sa isang iisang balangkas upang pamahalaan ang mga pananagutan at subaybayan ang kanilang macro loan-to-value (LTV) ratio sa ilalim ng isang dashboard. Pinamamahalaan ng platform ang panganib sa pamamagitan ng three-tier na balangkas ng collateral, na nagsisimula sa paunang antas, ang marginal call at ang antas ng liquidation, na siyang kritikal na hangganan kung saan nililiquidate ng platform ang mga asset upang maiwasan ang bad debt.

Dumarating ang paglulunsad sa gitna ng matinding paghahati ng merkado: ang institusyonal na kapital ay dumadaloy papasok sa mga regulated na spot exchange-traded fund (ETF), habang ang mga crypto-native na trader ay nananatiling on-chain at nag-o-optimize para sa yield. Nang tanungin ng Bitcoin.com News kung saan pumapasok ang produktong ito, sinabi ng Kucoin na dapat tumingin ang mga exchange lampas sa pagtutugma ng mga order.

“Naniniwala kami na ang mga exchange ay umuunlad nang higit pa sa simpleng mga lugar ng pangangalakal; sila ay nagiging komprehensibong digital financial infrastructure,” pahayag ng exchange. “Habang ang institusyonal na kapital ay bumubuhos sa crypto market sa pamamagitan ng mga regulated na sasakyan tulad ng spot ETF, at ang mga crypto-native na user ay patuloy na agresibong nag-o-optimize para sa on-chain liquidity, ang magtatakdang macro trend ay ang pagsasanib ng dalawang mundong ito.”

Inihayag ng Kucoin na ang kanilang pangmatagalang estratehiya ay nakatuon sa pagbuo ng isang ecosystem na sumasaklaw sa mga pagbabayad, pagpapautang, tokenization ng real-world asset (RWA), at mga DeFi gateway.

“Ang isang pinagsamang produkto tulad ng Kucoin Crypto Loan ay nagsisilbi sa dalawang layunin: nagsisilbi itong tulay na nagde-demokratisa ng institutional-grade na kahusayan sa kapital para sa mga retail trader, habang sabay na gumaganap bilang isang sopistikadong on-chain financial gateway na hindi pa legal o operasyonal na magaya ng legacy traditional finance,” dagdag ng Kucoin.

Pinaninindigan ng venue na ang mga mananalo sa susunod na cycle ay matutukoy ng capital infrastructure sa halip na dami ng trading.”Sa huli, ang pangunahing competitive moat para sa susunod na henerasyon ng mga exchange ay hindi na huhusgahan batay sa hilaw na trading volume o hiwa-hiwalay na yield,” giit ng exchange. “Ang lider ng industriya ay matutukoy kung sino ang makakabuo ng pinakamatibay na financial infrastructure at mga advanced na kakayahan sa pamamahala ng kapital.”

Pagbabalanse ng Kahusayan at Paghihiwalay ng Panganib

Ina-optimize ng cross-collateralization ang kahusayan sa kapital ngunit nagpapakilala ng panganib: ang isang flash crash sa isang volatile na asset ay maaaring magpasimula ng liquidation cascade na bubura sa isang buong portfolio. Tinanong kung paano pinoprotektahan ng platform ang mga user mula sa ganitong contagion, ipinaliwanag ng Kucoin na ang kanilang balangkas ay nakabatay sa mga metric ng isolation na partikular sa asset.

“Bagama’t ang isang pinag-isang istruktura ng cross-collateralization ay makabuluhang nag-o-optimize ng kahusayan sa kapital, tinitiyak ng aming tiered risk framework na ang kahusayang ito ay hindi makukuha kapalit ng kaligtasan,” sinabi ng Kucoin sa Bitcoin.com News. “Dinamiko na inaayos ng sistema ang mga loan-to-value (LTV) ratio at mga threshold ng liquidation batay sa real-time na volatility at mga profile ng liquidity ng bawat asset.”

Sa pamamagitan ng paghihigpit ng mga parameter sa mga volatile na asset, layon ng platform na ihiwalay ang mga lokal na pagkabigla. Para sa mga institusyong legal na kinakailangang maghiwalay ng pondo, itinuro ng Kucoin ang kanilang istruktural na arkitektura bilang ang pinakahuling solusyon.

“Kinikilala namin na ang mga mandato sa institusyonal na panganib ay kadalasang nangangailangan ng istruktural na paghihiwalay,” kinilala ng Kucoin. “Upang matugunan ang mga pangangailangang ito sa corporate governance, maaaring lubos na mapakinabangan ng mga institutional client ang advanced na master-and-sub-account na arkitektura ng Kucoin kasama ng aming mga tool sa asset segregation. Nagbibigay ito ng kakayahang mag-custom-demarcate at maghiwalay ng kapital sa iba’t ibang sub-treasury, na nakakamit ang inaasahang antas ng risk compartmentalization na kailangan nang hindi isinasakripisyo ang likas na kahusayan ng platform.”