Inilunsad ng Morgan Stanley at Galaxy ang Daanan ng Crypto Lending Patungo sa Bitcoin ETPs

Binuksan ng Galaxy ang $5M Crypto Lending Program para sa mga Kliyente ng Morgan Stanley Wealth

Pinapalawak ng Morgan Stanley Wealth Management ang alok nitong digital asset sa pamamagitan ng bagong referral arrangement sa Galaxy Digital, na nagbibigay sa mga kwalipikadong kliyente ng paraan upang magpahiram ng crypto at makatanggap ng exchange-traded product (ETP) shares na naka-ugnay sa spot crypto exposure.

Sa ilalim ng modelong ito, maaaring ipahiram ng mga kliyente ang mga digital asset gaya ng bitcoin, ether, o solana sa Galaxy. Kung matukoy ng Galaxy na maaaring ayusin ang pautang sa ETP shares, iko-coordinate nito ang isang in-kind creation kasama ang isang authorized participant. Pagkatapos, ihahatid ang mga nabuo na shares sa account na pinili ng kliyente.

Maaaring kabilang sa mga ETP ang mga produktong may exposure sa spot crypto, kabilang ang Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), na inaalok ng Morgan Stanley Investment Management.

Nilalayon ng arrangement na tulungan ang mga kliyenteng gustong lumipat mula sa direktang paghawak ng crypto patungo sa mga tradisyunal na produkto ng pamumuhunan nang mas episyente. Sinabi ng Morgan Stanley na makatutulong ang estruktura sa integrasyon sa portfolio, kabilang ang margin at mga kakayahang magpautang, habang pinabababa ang mga gastos at pagkaantala sa onboarding.

Ang kasalukuyang mga timeline ng onboarding para sa mga kahalintulad na transaksyon ay maaaring lumampas sa apat na linggo. Sa pamamagitan ng bagong proseso ng referral, sinabi ng Morgan Stanley na maaaring mabawasan ang onboarding nang hanggang 75% sa ilang kaso.

Sinabi ni Alison Nest, pinuno ng investment solutions products sa Morgan Stanley Wealth Management, na namumuhunan ang kumpanya sa decentralized finance at nakikita ang arrangement bilang isang paraan upang bigyan ang mga kliyente ng mas institusyunal na landas patungo sa mga digital asset. Sinabi ni Nest:

Ang referral arrangement na ito ay kumakatawan sa isang makabuluhang hakbang pasulong sa pag-uugnay ng tradisyunal na pananalapi at decentralized finance, na nagbibigay sa mas maraming mamumuhunan ng mas pinasimpleng mga oportunidad upang mag-diversify.

Ibinababa ng Galaxy ang Kinakailangang Entry sa $5 Milyon para sa mga Nagpapahiram

Ibinababa rin ng Galaxy ang minimum ng transaksyon sa pagpapautang para sa mga kliyenteng nirefer ng Morgan Stanley mula $25 milyon hanggang $5 milyon. Pinalalawak ng pagbabagong iyon ang access para sa mga kwalipikadong kliyente na tumutugon sa mga kinakailangan sa pagiging karapat-dapat. Magbibigay ang Morgan Stanley Wealth Management ng mga mapagkukunang pang-edukasyon tungkol sa mga digital asset at papadaliin ang mga referral sa Galaxy. Ang Galaxy ang hahawak sa proseso ng pagpapautang at pag-settle ng ETP.

Sinabi ni Zane Glauber, global head of distribution ng Galaxy, na nag-aalok ang modelong ito ng ligtas at episyenteng ruta para ma-access ng mga kliyente ang spot crypto ETPs. Aniya:

Ang pinasimpleng onboarding at ibinabang minimum ng transaksyon ay ginagawang mas madali para sa mga kliyente na isama ang mga digital asset kasabay ng mga tradisyunal na pamumuhunan, na sumusuporta sa isang holistikong lapit sa wealth management.

Ipinapakita ng arrangement ang mas malawak na pagbabago sa hanay ng malalaking wealth manager. Sa halip na panatilihing hiwalay ang crypto mula sa mga tradisyunal na portfolio, bumubuo ang mga kumpanya ng mga estruktura na nagpapahintulot na mailagay ang mga digital asset sa loob ng pamilyar na mga balangkas ng brokerage at advisory.

Para sa mga kliyente ng Morgan Stanley, praktikal ang pangunahing pagbabago. Maaaring i-convert ang crypto exposure tungo sa mga regulated na produkto ng pamumuhunan na may mas kaunting hadlang sa operasyon, na nagbibigay sa mga advisor at kliyente ng mas maraming kasangkapan upang pamahalaan ang mga digital asset sa loob ng mas malawak na estratehiya sa yaman.