Hinahayaan na Ngayon ng Circle ang mga Institusyunal na Kliyente na Manghiram ng USDC Kapalit ng Kanilang Bitcoin

Ang Circle, ang kumpanyang nasa likod ng USDC stablecoin, ay naglunsad ng serbisyong nagpapahintulot sa mga institusyonal na kustomer na humiram ng mga token na naka-peg sa dolyar laban sa kanilang mga hawak na bitcoin—ang pinakabagong hakbang ng isang crypto firm para ligawan ang mga treasury department na gusto ng likididad nang hindi isinusuko ang kanilang crypto.

Ang produkto, na tinatawag na Digital Asset-Backed Borrowing, o DABB, ay magagamit na ngayon para sa mga kwalipikadong kustomer ng Circle Mint, ayon sa kumpanya. Ang mga kliyenteng nakabase sa New York ay partikular na hindi kwalipikado, batay sa anunsyo.

Sa ilalim ng alok, nagdedeposito ang mga kustomer ng bitcoin at tumatanggap ng Circle wrapped bitcoin, o cirBTC, isang token na sinasabi ng Circle na sinusuportahan nang one-to-one ng mismong underlying na coin. Pagkatapos, isinusupply nila ang cirBTC bilang kolateral sa isang third-party lending market, sa pamamagitan ng wallet na sila ang may kontrol, at humihiram ng USDC, na ikinokredito sa kanilang Circle Mint balance. Ang pagbabayad ng utang ay magpapalaya sa kolateral.

Playbook ng Circle sa Paghiram gamit ang Bitcoin

Sinabi ng Circle na pinagsasama-sama ng serbisyo ang mga hakbang na dati ay mahirap at masalimuot. Ang bitcoin ay hindi likas na gumagana sa mga smart contract na nagpapagana ng onchain lending sa buong Ethereum at iba pang mga network, kaya napipilitan ang mga nanghihiram na pumili ng wrapped na bersyon ng BTC, lumipat-lipat sa mga platform, at mag-navigate sa mga interface ng protocol bago ma-settle ang mga pondo pabalik sa isang institusyonal na account.

Ang mga pautang ay overcollateralized, ibig sabihin ang mga nanghihiram ay nagpo-post ng mas mataas na halaga kaysa sa kanilang hiniram. Sinabi ng Circle na ang access ay nakadepende samakatuwid sa kolateral at mga tuntunin ng merkado sa halip na tradisyunal na credit underwriting, at maaaring magdagdag ng kolateral o magbayad ang mga kustomer ayon sa sarili nilang iskedyul.

Ang mga borrowing rate, mga kinakailangan sa kolateral, mga liquidation threshold at availability ay itinatakda ng lending market na pinipili ng isang kustomer at maaaring magbago, ayon sa kumpanya. Karaniwang tinutukoy ng mga threshold na ito kung kailan maaaring sapilitang isara ang isang posisyon kapag bumaba ang halaga ng kolateral.

Ang Morpho ang tanging lending protocol na sinusuportahan sa paglulunsad, ngunit sinabi ng Circle na inaasahan nitong magdagdag pa ng iba, kabilang ang Aave, sa paglipas ng panahon. Ang serbisyo ng Circle ay inaalok sa pamamagitan ng Ethereum at ng sarili nitong Arc blockchain, na inilunsad ang mainnet nito noong nakaraang linggo lamang.

Ipinuwesto rin ng Circle ang cirBTC bilang kolateral na pang-institusyon. Ang underlying na bitcoin ay hawak ng Circle National Trust, isang federally chartered trust bank at qualified custodian, at maaaring mapatunayan onchain ang mga reserba, ayon sa kumpanya. Dahil hindi nagpapatakbo ang Circle ng isang katunggaling exchange o lending protocol, iginiit nito, ang cirBTC ay “strategically neutral.”