ธนาคารกลางเกาหลีผลักดันเซอร์กิตเบรกเกอร์สำหรับคริปโตเพื่อป้องกันการพังทลายของตลาดอย่างฉับพลัน

ประเด็นสำคัญ:

• BOK เรียกร้องให้แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตนำเซอร์กิตเบรกเกอร์มาใช้เพื่อสกัดความผันผวนรุนแรง
• ธนาคารกลางระบุว่าบริษัทคริปโตมีการควบคุมน้อยกว่าเมื่อเทียบกับมาตรฐานการเงินดั้งเดิม
• รายงานเรียกร้องให้มีระบบแบบเรียลไทม์เพื่อตรวจสอบยอดคงเหลือและป้องกันความผิดพลาดในการชำระเงิน

ความล้มเหลวของแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตเผยจุดอ่อนด้านการควบคุม

ธนาคารกลางเกาหลีใต้ ธนาคารกลางเกาหลี (BOK) ระบุ ในรายงานประจำปีด้านการชำระเงินและการชำระบัญชีเมื่อวันที่ 13 เมษายนว่า แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตควรนำกลไกเซอร์กิตเบรกเกอร์มาใช้ภายหลังเกิดความล้มเหลวด้านการดำเนินงานครั้งใหญ่ที่ Bithumb ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนความพยายามในการทำให้โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลสอดคล้องกับมาตรการคุ้มครองที่ใช้ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ข้อเสนอแนะนี้สะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับจุดอ่อนเชิงโครงสร้างในตลาดคริปโต หลังความผิดพลาดในการแจกจ่ายบิตคอยน์ทำให้ราคาผันผวนฉับพลันและนักลงทุนขาดทุน

รายงานระบุว่า:

“สาเหตุหลักคือการขาดระบบควบคุมภายในที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านการปฏิบัติการดังกล่าว … เมื่อเทียบกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม อุตสาหกรรมสินทรัพย์คริปโตมีการควบคุมภายในที่อ่อนแอกว่าและมาตรฐานกำกับดูแลต่ำกว่า”

ข้อค้นพบดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าความผิดพลาดด้านปฏิบัติการ ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานของตลาด อาจเป็นตัวผลักดันให้เกิดความผันผวนรุนแรงในสภาพแวดล้อมคริปโตที่ขาดชั้นการคุ้มครองหลายระดับ

BOK ผลักดันเซอร์กิตเบรกเกอร์หลังเหตุสะดุดของ Bithumb

แรงผลักดันเรื่องเซอร์กิตเบรกเกอร์สำหรับคริปโตมีที่มาจากเหตุการณ์ในเดือนกุมภาพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับ Bithumb หนึ่งในแพลตฟอร์มซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดของเกาหลีใต้ แพลตฟอร์มตั้งใจจะแจกจ่ายรางวัลบิตคอยน์มูลค่าประมาณ 620,000 วอนเกาหลี (ราว $419) แต่กลับผิดพลาดด้วยการโอน 620,000 BTC มูลค่าราว 60 ล้านล้านวอน การโอนดังกล่าวเกิดขึ้นโดยข้ามกระบวนการอนุมัติและระบบเฝ้าระวัง ไม่มีกลไกการตรวจสอบจากผู้กำกับดูแลหรือขีดจำกัดตามเกณฑ์แบบอัตโนมัติเข้ามาหยุดยั้ง ส่งผลให้เห็นความล้มเหลวร้ายแรงด้านธรรมาภิบาลธุรกรรม

ผู้ได้รับโอนรีบเทขายสินทรัพย์ ทำให้เกิดการร่วงลงแบบแฟลชแครชและการล้างพอร์ตต่อเนื่อง คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) ยิ่งขยายแรงลง ขณะที่การตรวจพบที่ล่าช้าทำให้ “เหรียญผี” หมุนเวียนอยู่ราว 35 นาที ก่อนจะหยุดการซื้อขาย ระบบตรวจจับการทุจริตของแพลตฟอร์มไม่ทำงาน ยิ่งซ้ำเติมความปั่นป่วนของตลาด ลำดับเหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าความล้มเหลวภายในสามารถแปรเปลี่ยนเป็นความตึงเครียดระดับตลาดได้อย่างรวดเร็วผ่านการตอบสนองของการซื้อขายแบบอัลกอริทึม

เพื่อรับมือ BOK แนะนำให้นำเซอร์กิตเบรกเกอร์รูปแบบตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (Korea Exchange) มาใช้ ซึ่งจะหยุดการซื้อขายเมื่อเกิดการแกว่งของราคารุนแรงหรือปริมาณคำสั่งซื้อขายผิดปกติ อีกทั้งยังเรียกร้องให้มีระบบตรวจสอบบัญชีแยกประเภทแบบเรียลไทม์ เพื่อให้มั่นใจว่ายอดคงเหลือภายในตรงกับยอดถือครองบนบล็อกเชนและป้องกันความผิดพลาดในการแจกจ่าย ระบบควบคุมดังกล่าวจะช่วยให้ตรวจพบความไม่สอดคล้องได้ทันทีและจำกัดการดำเนินการของธุรกรรมที่ไม่ถูกต้อง

นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังเรียกร้องให้กำหนดการอนุมัติแบบหลายชั้นเป็นข้อบังคับสำหรับธุรกรรมมูลค่าสูง เพื่อลดความเสี่ยงจากการที่พนักงานเพียงคนเดียวสามารถดำเนินการได้ ซึ่งรวมถึงโครงสร้างการอนุมัติแบบสองชั้น (dual authorization) และการกำหนดเพดานโดยระบบที่ผูกกับเงินสำรองของแพลตฟอร์ม ทำให้แพลตฟอร์มคริปโตเข้าใกล้มาตรฐานการดำเนินงานระดับธนาคารมากขึ้น รายงานเน้นย้ำว่า:

“มีความจำเป็นต้องมีระบบไอทีที่สามารถตรวจสอบโดยอัตโนมัติและแบบเรียลไทม์ว่า บัญชีแยกประเภทภายในสอดคล้องกับยอดคงเหลือบนบล็อกเชนหรือไม่ และป้องกันการชำระเงินที่ผิดพลาดซึ่งเกิดจากความผิดพลาดของมนุษย์”